netback
Netback er et resumé af alle omkostninger forbundet med at bringe en enhed olie til markedet og indtægterne fra salget af alle de produkter, der er genereret fra den samme enhed. Det udtrykkes som bruttofortjeneste pr. Tønde.
Netback beregnes ved at tage indtægterne fra olien med fradrag af alle omkostninger forbundet med at få olien til et marked, inklusive transport, royalties og produktionsomkostninger:
Pris - Royalties - Produktion - Transport = Netback
Dette udtryk bruges kun som reference til olieproducenter og deres tilknyttede produktionsaktiviteter.
Grundlæggende om Netback
Netback pr. Tønde bestemmes ved at fjerne produktionsomkostningerne fra den gennemsnitlige realiserede pris, hvilket resulterer i en nettoresultat pr. Tønde. Disse omkostninger inkluderer import-, transport-, markedsførings-, produktions- og raffineringsomkostninger samt royaltygebyrer.
Producenter med højere netback-priser afspejler et mere driftseffektivt olieselskab, fordi de får større fortjeneste end deres konkurrenter fra de producerede materialer.
Key takeaways
- Kun olieproducenter bruger udtrykket netback.
- Netback er et resumé af alle omkostninger forbundet med at bringe en enhed produkt til markedet.
- Netback-prisen kan bruges til at sammenligne en olieproducent med en anden.
- En producent kan undersøge omkostningseffektiviteten ved at gennemgå netback over tid.
Netback-investeringsanalyse
Netback-priser kan bruges til at sammenligne en olieproducent med en anden - olieproducenten med den højere netbackpris er faktisk mere rentabel end den med det lavere netbackmængde.
Selvom netback viser afvigelser i rentabiliteten, angiver det ikke årsagen til variationen. Forskelle i prisfastsættelse af netback kan være forårsaget af variationer i produktionsteknikker, såsom om virksomheden deltager i landbaserede eller offshore-operationer samt med forskellige lokaliteter.
Forskellige forskrifter mellem nationer kan forårsage uoverensstemmelser i de samlede omkostninger fra en producent til den næste. Eventuelle udfordringer, som den politiske ustabilitet stiller i en region, kan byde på unikke spørgsmål vedrørende transport eller generel sikkerhed.
Ændringer i netback-priser, der tilskrives et enkelt selskab over tid, kan også demonstrere, om produktionen bliver mere eller mindre omkostningseffektiv. Hvis et udvalgt olieselskabs netbackpris er steget over tid, kan det indikere fremtidig succes inden for branchen, mens et selskab, der viser faldende netbackpriser, kan være en anledning til bekymring for investorerne.
Netback svagheder og styrker
Det bemærkes også, at netback ikke er en ligning med almindeligt accepterede regnskabsprincipper (GAAP). Formlen præsenteret her er en standard, men forskellige virksomheder beregner muligvis netback noget anderledes. I mindre grad kan dette resultere i en mindre end perfekt sammenligning mellem virksomheder, skønt vækst eller faldende priser stadig kan være en indikator for et olieselskabs finanspolitiske sundhed.
Omvendt tager formlen ikke hensyn til drift eller andre typer af varierende omkostninger, så det er et mål for effektivitet.
Eksempel på ægte verden
Det koster muligvis en olieproducent $ 125 at konvertere en tønde let råolie til fyringsolie, benzin, diesel og petrokemiske biprodukter. Det skylder royalties på $ 25, og det koster $ 100 at transportere olien til køberen. Netback ville være $ 75, hvis man antager en salgspris på $ 325: $ 325 minus $ 125 minus $ 25 minus $ 100.
Dette tal tillader efterforsknings- og produktionsfirmaer at sammenligne producentens omkostninger med sine konkurrenter. Det giver også mulighed for mere effektiv planlægning af, hvilke produkter en virksomhed skal fokusere på at producere.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.