Virksomhedsobligationer eller aktier

I betragtning af aktiemarkedets nylige volatilitet spekulerer investorer på, om det er tid til at sælge deres aktier og flytte til noget mere sikre erhvervsobligationer. Vi bliver ofte mindet om, at obligationer er den sikrere investering, og at de har en tendens til at bevæge sig modsat af aktier og have en negativ korrelation. Inden vi tager en drastisk beslutning om at sælge, lad os se nærmere på sammenhæng og andre vigtige faktorer, der bør gå ind i din beslutning.

Aktier Vs. Obligationer

Korrelation mellem aktier og obligationer

Investorer bruger obligationer som en diversifikator blandt aktieinvesteringer og til at generere indtægter. Diversificering reducerer risikoen og maksimerer afkastet, fordi du har investeret i aktiver, der reagerer forskelligt på markedsforholdene. Traditionelt er obligationer blevet præsenteret som en investering, der bevæger sig i modsat retning af aktier. Dette maler dog ikke det fulde billede og skal ses i sammenhæng. Ifølge en Morningstar, Inc.-forskningsrapport har statsobligationer en negativ korrelation til aktier, men erhvervsobligationer gør det ikke. (For relateret indsigt, skal du læse om virksomhedsobligationer og kreditrisiko.)

Dette betyder, at når aktier mister værdi, vil virksomhedsobligationer sandsynligvis også miste værdi. Obligationerne vil typisk ikke falde lige så meget som aktier, der har lidt beskyttelse mod nedsiden, men den samlede portefølje vil stadig falde. På grund af denne korrelation er du måske ikke bedre til at løbe til obligationer. For at tage den endelige beslutning skal du se på dine mål og tidslinje for dine investeringer.

Mål og tidslinje

Investorer med en længere tidshorisont vil være bedre egnet til at holde sig til den rigtige aktivallokering end at prøve at time på markedet. For eksempel er det passende for en investor, der er 25 (eller endda 10) år væk fra at trække sig tilbage, at tage den ekstra risiko og købe aktier til lavere priser. Den langsigtede vækst af aktier er et bedre sted for dem at have deres penge. (For relateret indsigt, skal du læse om opnåelse af optimal aktivallokering.)

Jo tættere du er på pension, desto vanskeligere bliver dette spørgsmål. Hvis du har brug for dine investeringer for at producere indkomst, er det vigtigt at beslutte, om virksomhedsobligationer eller udbyttebeholdninger er et bedre sted for dig at være. Det nuværende aktiemarked er overpris. Noget af dette skyldes lave renter. Investorer på jagt efter afkast er derfor flyttet til aktier i stedet for obligationer. Således har du en situation, hvor hvis du forbliver i aktier, kan du miste kapital.

Dog kan lave renter ikke opretholdes for evigt. Når renten til sidst stiger, falder pålydende på dine obligationer. Hvor du igen mister kapital.

På begge områder, der er udsat for kapitaltab, skal du nu se efter udbytte og din evne til at bekæmpe kapitaltab. Når du investerer i aktier, mister du ikke kapitalen, før du sælger. Hvis du har tilstrækkelig indkomst fra udbytte og andre kilder såsom en pension, og du ikke behøver at sælge, vil du genvinde din kapital, hvis / når markedet kommer tilbage.

Med obligationer er dette vanskeligere. Hvis du ejer en enkelt obligation direkte og holder den til modenhed, vil du beskytte din kapital, da du får pålydende værdi ved udløbet. Hvis du bruger en gensidig fond eller ETF til din obligation, der investerer, kan du måske ikke miste kapital, er det op til de beslutninger, som fondsforvalteren træffer. Det er ude af din kontrol.

Når det gælder sammenligning af renter, giver obligationer i høj kvalitet med en tidshorisont på fem til 10 år meget lig aktier, der spænder fra 2, 0% til 3, 5%.

På grund af lighederne mellem de to og ikke har så meget kontrol over obligationerne, ser aktier som et godt sted at være lige nu. Husk at holde fokus på blue-chip-udbyttebeholdninger som United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) og The Coca-Cola Co. (KO). Når markedet derefter går ned, har du mindre at bekymre dig om end en højtflyvende ny vækstbestand. (Læs mere om, hvordan udbytte påvirker aktiekurserne.)

Bundlinjen

Hvor du investeres, skal påvirkes af dine mål og tidslinje. Jo længere du er fra pensionering, desto mindre er du nødt til at bekymre dig om dagens marked, hvilket gør det lettere at holde sig til din aktivallokering. Jo tættere du er på pension, desto vigtigere er det at forstå, hvad du har brug for af dine penge og derefter vælge det rigtige sted til dine investeringer. På det nuværende marked klarer de, der leder efter indkomst, bedre i aktier snarere end obligationer.