Apple Vs. Facebook: Måske det bedste lager vinder

I årevis har Silicon Valley-giganter i stigende grad brugt annonceindtægter til at skalere deres datahøstningsvirksomheder med Facebook Inc. (FB) og Alphabet Inc. (GOOGL) på henholdsvis 500% og ca. 100% for deres aktionærer over de seneste fem år. I den nylige periode ser det imidlertid ud til, at tidevandene ser ud til at ændre sig, da Facebook og Google står over for øget kontrol med deres brug af forbrugerdata, med mange der vender ryggen til mediagiganterne til fordel for FAANG-peers Apple Inc. (AAPL), Netflix Inc . (NFLX) og Amazon.com Inc. (AMZN), der anvender gammeldags forretningsmodeller direkte til forbruger, som skitseret af Barron's.

Investorer overser den grundlæggende forskel i FAANG-forretningsmodeller

"Virksomhederne er alle ens, idet de bruger teknologi på forstyrrende måder, men investorer har generelt overset betydelige forskelle i deres forretningsmodeller. Da ændringer væve, er det en risikabel indsats at ignorere disse forskelle, " skrev Barrons journalister Alex Eule og John Swartz i en historien offentliggjort 21. april.

I de seneste uger har den grundlæggende forskel mellem USAs største teknologiske behemoth manifesteret sig i en en-til-en kamp mellem administrerende direktører i Apple og Facebook. I ugerne efter Facebooks seneste overskridelsesdata-skandale, der involverede det politiske dataanalysefirma Cambridge Analytica, så grundlægger og administrerende direktør Mark Zuckerberg 100 milliarder dollars barberet af hans 14-årige virksomheds markedskapitalisering på nyhederne om dataovertrædelsen, der førte ham til at vidne i foran amerikanske lovgivere for første gang nogensinde. (Se mere for mere: Zuckerberg, Cook Fortsæt med at fornærme hinanden. )

I en nylig samtale med MSNBC talte iPhone-producentens leder Tim Cook lavt om den sociale medieplatform og dens grundlægger, hvilket indikerede, at Apple "kunne tjene masser af penge, hvis vi tjente penge på vores kunde - hvis vores kunde var vores produkt." Zuckerberg har fortsat med at forsvare Facebooks gratis platform som en service, der ikke kun servicerer "rige mennesker", hvor han kalder Cooks kritik "ekstremt glib og slet ikke er på linje med sandheden."

Bortset fra administrerende direktørers personlige fejde, kaster de seneste begivenheder lys over den voksende betydning og kontrast mellem direkte til forbrugerindtægtsmodeller og annoncedrevne datamodeller, som bemærket af Barrons.

Mens Silicon Valley længe har "børstet under tæppet det faktum, at Madison Avenue er centrum for dens kommercielle aktivitet, " ifølge Brian Wieser fra Pivotal Research Group, har det nuværende miljø bragt virkeligheden frem og har lagt reklamemæssig forretning til høj risiko for regulering og forbrugsrealash. (For mere, se også: YouTube-annoncer finansieret ekstremistisk indhold: CNN-rapport. )

I 2017 genererede FB 98% af sine indtægter fra reklame, mens foto- og videodelings-app Snap Inc. (SNAP) tilskrev 97% til annoncer, og Twitter Inc. (TWTR) og Google-forælder Alphabet bundede tredjepart på 86%. På den anden side nævner Apple, Netflix og Amazon, sidstnævnte, der for nylig har øget sin annoncevirksomhed, ikke annonceindtægter i deres risikosektion, ifølge Barron's.

Facebook, ned over 5% i 2018, har sikret et 16, 3% afkast på et år, mens den rivaliserende SNAP er steget med 6% i forhold til YTD, hvilket er kommet sig tilbage fra sidste års fald, der trækkede aktier ned 26% over 12 måneder. Jack Dorsey's Twitter har også foretaget et comeback i år, en stigning på 31% YTD og 115% i løbet af året. Andele af søgegiganten Alphabet har også overgået det bredere marked, en stigning på 3% YTD og 26% i løbet af 12 måneder.

Wall Street elskede Netflix, der igen steg med sin seneste indtjeningslag tidligere i denne måned, hvilket bringer sin årlige dato (YTD) og 12-måneders gevinster til henholdsvis 67% og 124%, har præsenteret sin abonnementsbaserede indtægtsmodel . "Jeg er meget glad for, at vi har bygget denne forretning til ikke at blive reklamestøttet, men for at blive abonnement. Vi er meget forskellige fra en annonce-understøttet virksomhed .... Så jeg tror, ​​vi er væsentligt inokuleret fra de andre problemer, der sker i branchen, og det er fantastisk, ”sagde CEO Reed Hastings under Netflixs kvartalsvise konferencesamtale.

Apple genererer 60% af sit salg fra iPhone, som havde en gennemsnitlig salgspris på $ 796 sidste år.

Betalt Facebook?

Mens Facebook længe har præsenteret sin tilgængelighed for alle mennesker over hele verden, har nogle vejet muligheden for en betalt version af platformen. En nylig undersøgelse foretaget af forskningsfirmaet Ponemon Institute fandt, at kun 27% af forbrugerne har tillid til Facebook's evne til at beskytte privatlivets fred og beskytte data sammenlignet med 79% i 2017, hvilket indikerer, at Facebook's model kunne være forældet. Facebook, med 2, 13 milliarder aktive brugere månedligt, tjener ca. $ 26 pr. År pr. Bruger og forventer at generere 55 milliarder dollars i annonceindtægter i år. Det er dog vigtigt at bemærke, at digital reklame på trods af deres ondskab stadig er en kontant ko-forretning, hvor analytikernes estimater for FB's indtægter faktisk er steget siden starten af ​​2018.

Skiftet har ændret forretning i tech's største amerikanske hub, ifølge Prashant Fonseka, en hovedchef i Silicon Valley-baserede venturekapital finder CrunchFund.

”Fra 2013 til 2016 antog det teknologiske samfund, at forbrugere ikke var interesserede i privatlivets fred, ” fortalte Fonseka til Barron's. ”Vi troede, at alle data i sidste ende ville være i den offentlige sfære.” Nu antyder han, at spørgsmål om privatlivets fred er nogle af de første og vigtigste rejst af potentielle investorer i tech-startups. (For mere, se også: Teknisk regerer stadig over markedet: Credit Suisse. )