Horisontal analyse
Horisontal analyse bruges i regnskabsanalyse til at sammenligne historiske data, såsom forhold eller linjeposter, over et antal regnskabsperioder. Horisontal analyse kan enten bruge absolutte sammenligninger eller procentvise sammenligninger, hvor antallet i hver efterfølgende periode udtrykkes som en procentdel af mængden i basisåret, med basisbeløbet anført som 100%. Dette er også kendt som basisårsanalyse.
Key takeaways
- Horisontal analyse bruges i gennemgangen af et selskabs regnskaber over flere perioder.
- Det er normalt afbildet som en procentvis vækst over den samme linjepost i basisåret.
- Horisontal analyse gør det muligt for brugere af finansregnskaber let at få øje på tendenser og vækstmønstre.
- Det kan manipuleres for at få den aktuelle periode til at se bedre ud, hvis der vælges specifikke historiske perioder med dårlige resultater som en sammenligning.
Horisontal analyse
Sådan bruges horisontal analyse
Generelt accepterede regnskabsprincipper (GAAP) er baseret på regnskabernes sammenhæng og sammenlignelighed. Konsistens er muligheden for nøjagtigt at gennemgå et selskabs regnskaber over en periode, fordi regnskabsmetoder og applikationer forbliver konstante. Sammenlignelighed er muligheden for at gennemgå side om side to eller flere forskellige virksomheders økonomiske forhold. Horisontal analyse forbedrer ikke kun gennemgangen af en virksomheds konsistens over tid direkte, men den forbedrer også sammenligneligheden af væksten i et selskab med dets konkurrenter.
Horisontal analyse giver investorer og analytikere mulighed for at se, hvad der har været drivende for en virksomheds økonomiske resultater gennem en årrække, såvel som at se tendenser og vækstmønstre som sæsonmæssigt. Det gør det muligt for analytikere at vurdere relative ændringer i forskellige linjeposter over tid og projicere dem ind i fremtiden. Ved at se på resultatopgørelsen, balancen og pengestrømsopgørelsen over tid, kan man skabe et komplet billede af driftsresultater og se, hvad der har kørt en virksomheds resultater, og om det fungerer effektivt og rentabelt.
Analysen af kritiske mål for forretningspræstation, såsom fortjenstmargener, lageromsætning og afkast på egenkapital, kan opdage nye problemer og styrker. F.eks. Kan indtjeningen pr. Aktie (EPS) have været stigende, fordi omkostningerne ved solgte varer (COGS) er faldende, eller fordi salget har været stærkt voksende. Og dækningsforhold, ligesom pengestrøm til gældsgrad og rentedækningsgrad, kan afsløre, om et selskab kan betjene sin gæld gennem tilstrækkelig likviditet. Horisontal analyse gør det også lettere at sammenligne vækstrater og rentabilitet blandt flere virksomheder.
Eksempel på horisontal analyse
Horisontal analyse viser typisk ændringerne fra basisperioden i dollar og procentdel. For eksempel, når nogen siger, at indtægterne er steget med 10% i det forløbne kvartal, bruger denne person vandret analyse. Den procentvise ændring beregnes ved først at dividere dollarændringen mellem sammenligningsåret og basisåret med linjepostværdien i basisåret og derefter multiplicere kvoten med 100.
Antag f.eks., At en investor ønsker at investere i virksomhed XYZ. Investoren ønsker muligvis at bestemme, hvordan virksomheden voksede i det forløbne år. Antag, at det i selskabets XYZ's basisår rapporterede en nettoindtægt på $ 10 millioner og beholdt en indtjening på $ 50 millioner. I det indeværende år rapporterede virksomhed XYZ en nettoindtægt på $ 20 millioner og en tilbageholdt indtjening på $ 52 millioner. Som følge heraf har det en stigning på 10 millioner dollars i sin nettoindkomst og $ 2 millioner i sin beholdne indtjening året over år. Derfor voksede virksomhedens ABC-nettoindkomst med 100% (($ 20 millioner - $ 10 millioner) / $ 10 millioner * 100) år over år, mens dets tilbageholdte indtjening kun voksede med 4% (($ 52 millioner - $ 50 millioner) / $ 50 millioner * 100 ).
Kritik af horisontal analyse
Afhængigt af hvilken regnskabsperiode en analytiker starter fra, og hvor mange regnskabsperioder der vælges, kan den aktuelle periode fås til at virke usædvanligt god eller dårlig. F.eks. Kan overskuddet i den aktuelle periode forekomme fremragende, når det kun sammenlignes med resultatet i det foregående kvartal, men er faktisk ret dårligt, hvis man sammenligner med resultatet for det samme kvartal i det foregående år.
Et almindeligt problem med horisontal analyse er, at aggregeringen af oplysninger i årsregnskabet kan have ændret sig over tid, så indtægter, udgifter, aktiver eller forpligtelser kan skifte mellem forskellige konti og derfor ser ud til at forårsage afvigelser, når man sammenligner kontosaldo fra en periode til det næste. Faktisk ændrer virksomheder nogle gange, hvordan de nedbryder deres forretningssegmenter for at gøre den horisontale analyse af vækst- og rentabilitetsudviklingen vanskeligere at opdage. Præcis analyse kan påvirkes af engangshændelser og regnskabsafgifter.
Vigtig
Selvom en ændring i regnskabspraksis eller forekomsten af en engangshændelse kan have indflydelse på horisontal analyse, bør disse situationer også oplyses i fodnoterne til årsregnskabet i overensstemmelse med princippet om konsekvens.
Lodret analyse vs. horisontal analyse
Mens horisontal analyse ser ændringer i dollarbeløbene i et selskabs regnskaber over tid, ser vertikal analyse på hver linjepost som en procentdel af et basistal inden for den aktuelle periode. Linjeposter i en resultatopgørelse kan således angives som en procentdel af bruttoomsætningen, mens linjeposter på en balance kan angives som en procentdel af samlede aktiver eller forpligtelser, og lodret analyse af en pengestrømsopgørelse viser hvert kontantstrøm eller udstrømning i procent af det samlede pengestrømme. Vertikal analyse er også kendt som fælles størrelse på regnskabsanalyse. (Læs mere om den fælles størrelse-analyse af regnskaber.)
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.