Cox-Ingersoll-Ross Model (CIR)
Cox-Ingersoll-Ross-modellen (CIR) er en matematisk formel, der bruges til at modellere rentebevægelser og er drevet af en eneste kilde til markedsrisiko. Det bruges som en metode til at forudsige renter og er baseret på en stokastisk differentialligning.
Cox-Ingersoll-Ross (CIR) -modellen blev udviklet i 1985 af John C. Cox, Jonathan E. Ingersoll og Stephen A. Ross som en offshoot af Vasicek Interest Rate-modellen.
Grundlæggende om CIR-modellen: Sådan fungerer den
Cox-Ingersoll-Ross-modellen bestemmer rentebevægelser som et produkt af den aktuelle volatilitet, middelrenten og spændene. Derefter introducerer det et markedsrisikoelement. Kvadratrotelementet tillader ikke negative renter, og modellen antager gennemsnitlig tilbageførsel mod et normalt renteniveau på lang sigt. Cox-Ingersoll-Ross-modellen bruges ofte til værdiansættelse af rentederivater.
Key takeaways
- CIR bruges til at forudsige renter.
- CIR er en enfaktors ligevægtsmodel, der bruger en firkantet roddiffusionsproces for at sikre, at de beregnede rentesatser altid er ikke-negative.
Forskellen mellem CIR og Vasicek-rentesmodellen
Som Cox-Ingersoll-Ross-modellen er Vasicek-modellen også en en-faktor modelleringsmetode. Vasicek-modellen giver dog mulighed for negative renter, da den ikke inkluderer en firkantet rodkomponent.
Man troede længe, at modellens manglende evne til at producere negative rater var en stor fordel ved Cox-Ingersoll-Ross-modellen i forhold til Vasicek-modellen, men i de senere år, da mange europæiske centralbanker har indført negative renter, er denne holdning blevet genovervejet.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.