Pengemarkedsfonde: Fordele og ulemper

Der er en række fordele og ulemper, som investorer skal være opmærksomme på, når det kommer til pengemarkedsfonde. I denne artikel skal vi se på disse op- og nedture.

Pengemarkedsfonde: et overblik

Pengemarkedsinvestering har et lavt enkeltcifret afkast. Sammenlignet med aktier eller erhvervsgældsproblemer er risikoen for hovedstol generelt ganske lav. Imidlertid skal investorer veje et antal fordele og ulemper. Ulemperne kan i høj grad opveje opsvingene.

Fordele ved pengemarkedsfonde

Lad os først overveje fordelene ved at placere dine penge på en pengemarkedskonto.

Fantastisk sted at parkere penge

Når aktiemarkedet er ekstremt ustabilt, og investorer ikke er sikre på, hvor de skal investere deres penge, kan pengemarkedet være en fantastisk sikker havn. Hvorfor? Som nævnt ovenfor betragtes pengemarkedskonti og fonde ofte for at have mindre risiko end deres aktie- og obligationskontrakter. Dette skyldes, at disse typer af fonde typisk investerer i køretøjer med lav risiko, såsom indskudscertifikater (CD'er), statskasseveksler (statsobligationer) og kortvarige handelspapirer. Derudover genererer pengemarkedet ofte et lavt enkeltcifret afkast for investorer, som i et nedmarked stadig kan være ret attraktivt.

Likviditet er normalt ikke et problem

Pengemarkedsfonde investerer normalt ikke i værdipapirer, der handler med mindre volumen eller har en tendens til at have lidt efter. Snarere handler de for det meste med enheder og / eller værdipapirer, der er i temmelig høj efterspørgsel (såsom T-regninger) Dette betyder, at de har en tendens til at være mere flydende; investorer kan købe og sælge dem med sammenlignelighed. Kontrast dette med, for eksempel, andele i et kinesisk bioteknologisk selskab med lille cap. I nogle tilfælde kan disse aktier være meget likvide, men for de fleste er publikum sandsynligvis meget begrænset. Det betyder, at det kan være vanskeligt at komme ind og ud af en sådan investering, hvis markedet var i et spids.

Over tid kan investering i pengemarkeder faktisk gøre en person fattigere i den forstand, at de dollars, de tjener, muligvis ikke følger med de stigende leveomkostninger.

Fordele og ulemper ved pengemarkedsfonde

Ulemper ved pengemarkedsfonde

Lad os nu tale om ulemperne ved at have dine midler på en pengemarkedskonto.

Købekraft kan lide

Hvis en investor genererer et afkast på 3% på deres pengemarkedskonto, men inflationen nynder med 4%, mister investoren i det væsentlige købekraft hvert år.

Udgifter kan tage en vejafgift

Når investorer tjener 2% eller 3% på en pengemarkedskonto, kan selv små årlige gebyrer spise en betydelig del af fortjenesten. Dette kan gøre det endnu sværere for investorer i pengemarkedet at holde trit med inflationen. Afhængigt af konto eller fond kan gebyrer variere i deres negative indvirkning på afkast. Hvis en person for eksempel opretholder $ 5.000 på en pengemarkedskonto, der giver 3% årligt, og den enkelte bliver opkrævet $ 30 i gebyrer, kan det samlede afkast påvirkes ret dramatisk.

• $ 5.000 x 3% = $ 150 samlede udbytte
• $ 150 - $ 30 i gebyrer = $ 120 overskud

$ 30 i gebyrer udgør 20% af det samlede udbytte, et stort fradrag, der reducerer det endelige overskud betydeligt. Ovenstående beløb indgår heller ikke i nogen skatteforpligtelse, der kan opstå, hvis transaktionen skulle finde sted uden for en pensionskonto.

FDIC-sikkerhedsnet kan ikke være der

Pengemidler, der er købt i en bank, er typisk forsikret af Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) for op til $ 100.000 pr. Indskyder, ifølge Care One Credit Counselling. Imidlertid er gensidige fonde på pengemarkedet normalt ikke forsikret af staten. Dette betyder, at selv om gensidige fonde på pengemarkeder stadig kan betragtes som et relativt sikkert sted at investere penge, er der stadig et element af risiko, som alle investorer skal være opmærksomme på. Hvis en investor skulle opretholde en pengemarkedskonto på $ 20.000 i en bank, og banken skulle gå i buk, ville investoren sandsynligvis blive hel igen gennem denne forsikringsdækning. Omvendt, hvis en fond skulle gøre det samme, ville investor muligvis ikke blive hel igen - i det mindste ikke af den føderale regering.

Finanskrisen i 2008 tog meget af skinnet fra det stjernernes omdømme, som pengemarkedsfondene havde haft. En stor pengemarkedsfond brød bukken - aktierne faldt under $ 1, 00 - hvilket udløste et løb på hele pengemarkedsbranchen. Siden da har branchen samarbejdet med Securities and Exchange Commission (SEC) om at indføre stresstest og andre foranstaltninger til at øge modstandsdygtigheden og reparere noget af omdømmeskadene.

Returnerer May Vary

Mens pengemarkedsfonde generelt investerer i statspapirer og andre køretøjer, der betragtes som relativt sikre, kan de også tage nogle risici for at opnå højere renter for deres investorer. For at forsøge at fange endnu en tiendedel af et procentpoint afkast kan fonden muligvis investere i obligationer eller kommercielle papirer, der bærer yderligere risiko. Pointen er, at det ikke altid er den smarteste idé at investere i den højest afkastede pengemarkedsfond i betragtning af den ekstra risiko. Husk, at det afkast, som en afdeling har placeret i et tidligere år, ikke nødvendigvis er en indikation af, hvad den kan generere i et kommende år.

Det er også vigtigt at bemærke, at alternativet til pengemarkedet muligvis heller ikke er ønskeligt i nogle markedssituationer. Hvis du for eksempel har udbytte eller udbytte fra et aktiesalg, der er sendt direkte til dig (investoren), kan du muligvis ikke fange samme afkast. Derudover kan geninvestering af udbytte i aktier kun forværre afkastproblemer i et nedsat marked.

Mistet mulighed

Over tid har de fælles bestande i gennemsnit returneret omkring 8% til 10%, inklusive recessionperioder. Ved at investere i et gensidig fondsmarked, der ofte kan give kun 2% eller 3%, kan investoren gå glip af muligheden for et bedre afkast. Dette kan have en enorm indflydelse på den enkeltes evne til at opbygge velstand. (For relateret læsning, se "CPFXX, SPAXX, VMFXX: Top Government Money Fund Funds")

Key takeaways

• Pengemarkedsinvestering kan være meget fordelagtig, især hvis du har brug for et kortsigtet, relativt sikkert sted at parkere kontanter.
• Nogle ulemper er lavt afkast, et tab af købekraft, og at nogle pengemarkedsinvesteringer ikke er FDIC-forsikret.
• Som enhver investering gør ovennævnte fordele og ulemper en pengemarkedsfond ideel i nogle situationer og potentielt skadelig i andre. Hvis du er i 30'erne og for eksempel holder din pensionsopsparing i en pengemarkedsfond, gør du sandsynligvis det forkert.