Goldman: Teknisk regulering til fordel for NVIDIA, Cisco

En stigning i markedsvolatilitet i år, drevet af faktorer som frygt for stramning af pengepolitikken, stigende globale handelsspændinger og mere regeringsregulering har tynget nogle af de højest flyvende tech-bestande, der har drevet gevinster i de senere år.

Som nogle ser svagheden, ledet af sociale medier-giganten Facebook Inc. (FB), da den giver en mulighed for at købe på dyppet, anbefaler andre at komme ud, før lovgivere spænder ned på Mark Zuckerbergs sociale netværksbehemoth og dens teknik- og mediekendere, som står over for omklassificering under den nye sektor "kommunikationstjenester". I mellemtiden kan en nedbrud på big tech gøre andre tech-virksomheder, der forbliver uden for den lovgivningsmæssige byrde, mere attraktive.

Omklassificering til fordel for Legacy IT

Goldman Sachs chef for den amerikanske aktiestrateg David Kostin udsendte en note som svar på Zuckerbergs kongreshøringer i sidste uge, som Kostin skrev "rejste investorers bekymring over potentialet for regeringsregulering og brugen af ​​forbrugerdata." Han ser også risiko for Facebook og lignende virksomheder, da de omklassificeres af større indekser som S&P og MSCI-familierne. Facebooks mediekendere, herunder Walt Disney Co. (DIS), Googles moderselskab Alphabet Inc. (GOOGL) og Netflix Inc. (NFLX) er blandt dem, der sandsynligvis flytter fra informationsteknologi til kommunikationstjenester, en ny sektor, der skal indtage stedet af telekommunikationstjenester. (Se også: Hvorfor disse 4 store tekniske bestande er gode tilbud. )

Kostin viser, at det nye miljø kan give en stor købsmulighed for ældre tech-virksomheder, der forbliver i IT-sektoren, efter at store medienavne er udskåret.

"Den fremtidige 'legacy' Tech (dvs. virksomheder, der forbliver i sektoren), vil have meget langsommere forventede salgs- og indtjeningsvækst og lavere marginer end både den nuværende Tech-sektor og den nye sektor for kommunikationstjenester. Imidlertid handler den 'legacy' Tech-sektor til en lavere værdiansættelse, "skrev Goldman-analytikeren. Disse virksomheder, der er meget korrelerede med Facebook, har underpresteret tech-sektoren og det bredere marked, bemærkede Kostin, med henvisning til den stigende brug af børshandlede fonde som en årsag til bestandenes svaghed, da de inkluderer ved siden af ​​Facebook og dette lider fra dens tilbagegang.

Aktier, som Facebook og dets kollegers nye klassificering vinder, inkluderer Cisco Systems Inc. (CSCO), NVIDIA Corp. (NVDA) og Global Payments Inc. (GPN) samt Broadcom Ltd. (AVGO), Micron Technology Inc . (MU) og Lam Research Corp. (LRCX) ifølge Goldman-strategen. (Se også: 'Besat Silicon Valley' -trend kunne skade teknologiske bestande. )