Markowitz effektivt sæt

Hvad er det effektive sæt Markowitz

Det effektive sæt Markowitz er en portefølje med afkast, der maksimeres for et givet risikoniveau baseret på konstruktion af middelvariansportefølje. Den effektive løsning på et givet sæt af middelvariansparametre (et givet risikeløst aktiv og en given risikabel kurv af aktiver) kan afbildes på det, der kaldes Markowitz effektiv grænse.

BREAKING NED Markowitz Effektivt sæt

Harry Markowitz (1927 -), en Nobelprisvindende økonom, der nu underviser ved Rady School of Management ved University of California i San Diego, betragtes som en far til moderne porteføljeteori. Hans artikel, "Portfolio Selection", der optrådte i Journal of Finance i 1952, sammenfletter begreberne porteføljeafkast, risiko, afvigelse og co-varians. Markowitz forklarede, at "da der var to kriterier, risiko og afkast, var det naturligt at antage, at investorer valgte blandt Pareto-optimale kombinationer af risiko-afkast." Kendt som det effektive sæt Markowitz ligger den optimale kombination af risiko-afkast af en portefølje på en effektiv grænse for maksimal afkast for et givet risikoniveau baseret på konstruktion af middelvariansportefølje.

Markowitz effektive sæt er repræsenteret på en graf med afkast på Y-aksen og risiko (standardafvigelse) på X-aksen. Det effektive sæt ligger langs linjen (grænselinjen), hvor øget risiko er positivt korreleret med stigende afkast, eller en anden måde at sige dette er "højere risiko, højere afkast", men nøglen er at konstruere et sæt porteføljer for at give det højeste afkast på et givet risikoniveau . Enkeltpersoner har forskellige risikotoleranceniveauer, og derfor er disse porteføljesæt underlagt forskellige afkast. Desuden kan investorer ikke antage, at hvis de påtager sig større mængder af risiko, vil de automatisk blive belønnet med ekstra afkast. Faktisk bliver sættet ineffektivt, når afkast falder ved større risikoniveauer. Kernen i et Markowitz effektivt sæt er diversificering af aktiver, hvilket sænker porteføljerisikoen.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Harry Markowitz Harry Markowitz er en Nobelmindeprisvindende økonom, som udtænkte den moderne porteføljeteori i 1952. mere Modern Portfolio Theory (MPT) Modern portfolio theory (MPT) ser på, hvordan risikovillige investorer kan bygge porteføljer for at maksimere forventet afkast baseret på et givet niveau af markedsrisiko. mere Sådan bruges Mutual Fund Theorem til at opbygge en diversificeret portefølje Mutual Fund Theorem er en investeringsstrategi, der udelukkende bruger fonde i en portefølje til diversificering og middelvariansoptimering. mere Effektiv Frontier Definition Effektiv grænse omfatter investeringsporteføljer, der tilbyder det højeste forventede afkast for et specifikt risikoniveau. mere homogene forventninger Definition Homogene forventninger er en antagelse i moderne porteføljeteori, at alle investorer forventer det samme og træffer identiske valg i en given situation. mere Definition af kapitalmarkedslinje (CML) Kapitalmarkedslinjen (CML) repræsenterer porteføljer, der optimalt kombinerer risiko og afkast. flere Partner Links