Markedsrunder, men volatilitet forbliver

De største markedsindekser udvidede deres torsdagsturnering til fredag, der blev ansporet til nyhederne i den ikke-gårdsberettigede rapport. I meddelelsen specificeres, at arbejdsløsheden var nede, men det samme var lønningerne, og antallet af nye job blev skabt, idet de sidstnævnte to manglede deres prognose. De samlede data foreslået for de handlende, at Fed måske vil underholde yderligere rentenedsættelser senere på året. Fed-formand Jerome Powell fjernede heller ikke denne opfattelse i sin tale i dag.

I mellemtiden viser CBOE Volatility Index (VIX) og de børshandlede fonde (ETF'er), der sporer 30-dages (VXX) og 90-dages (VXZ) fremadrettede futures på volatilitetsindekset alle en udeterret opadgående tendens. Dette signal følges typisk af nedadgående bevægelser i pris over de følgende uger og måneder.

Bekymrede investorer kan lide Walmart over Amazon

Rutschebane-handlingen, der er vist af S&P 500-indekset (SPX), viser, at investorerne er bekymrede for, hvor bestande vil ende næste. Dette forklarer sandsynligvis en interessant dynamik, der afslører sig i den sammenlignende prishandling i aktier i Amazon.com, Inc. (AMZN) og Walmart Inc. (WMT).

Siden den sidste indtjeningsmeddelelse har Amazon-aktier været på tilbagegang, og Walmart-aktier har været i stigning. Bekymrede investorer har en tendens til at foretrække defensive aktier, såsom forbrugere til hæfteklammer, frem for vækstlagre. Da Walmart steg endnu højere end Nasdaq 100-indekset (NDX) i dag, er det tydeligt, at investorernes bekymringer hænger, når indtjeningssæsonen nærmer sig.

Læs mere:

Hvorfor VIX-frygtmåler, der er klar til at spike, er dårlige nyheder for aktier

WeWork Meltdown Set signalering End of Era Like Bear Stearns og AOL

Hvad man kan forvente af Morgan Stanley Indtjening

Flygtighed og modstand er ikke venlig overfor JPMorgan Chase

Prisaktionen for aktier i JPMorgan Chase & Co. (JPM) har været i et sideværts interval i over et år. I løbet af den tid er der imidlertid opstået et interessant mønster og ser ud til at være klar til at gentage. Prisvolatilitet er steget (som vist i det ugentlige tidsramme nedenfor), hver gang prisen nærmer sig $ 120 pr. Aktie.

Ved hver af de tre tilfælde, hvor dette har fundet sted, kort efter stigningen, faldt aktiekursen markant lavere. Når indtjeningen kommer op i de næste tre uger, kan timingen af ​​dette signal være et anliggende for investorer at overveje. Når prisvolatilitet dukker op lige før indtjeningen, kan det ofte betyde, at institutionelle investorer muligvis sælger deres aktier på aktien.

Bundlinjen

Amerikanske aktieindeks forlængede deres rebound til trods for, at volatilitetsindekserne fortsat er i en opadgående tendens. Denne indikation af investorernes nervøsitet afspejles i den sammenlignende prishandling mellem Walmart og Amazon. Nervøse investorer foretrækker naturligvis et selskab som Walmart frem for Amazon. Ind i indtjeningssæsonen ser det ud til, at JPMorgan Chase muligvis viser et volatilitetssignal, som historisk set har været dårligt for aktiekursen.

Nyd denne artikel "> tilmelding til Chart Advisor-nyhedsbrev.