Markedsbredde
Markedets breddeindikatorer analyserer antallet af aktier, der skrider frem i forhold til dem, der er faldende i et givet indeks eller på en fondsbørs (såsom New York Stock Exchange eller NASDAQ). Positiv markedsbredde opstår, når flere bestande vokser, end der er faldende. Dette antyder, at tyre kontrollerer markedets momentum og hjælper med at bekræfte en prisstigning i indekset. Omvendt bruges et uforholdsmæssigt antal faldende værdipapirer til at bekræfte bearish momentum og en nedadgående bevægelse i aktieindekset.
Visse breddeindikatorer indeholder også volumen. De vil ikke kun se på, om en bestand fremskrider eller falder i pris, men også hvad volumen af disse bevægelser er. Dette skyldes, at prisbevægelser på større volumen anses for at være mere betydningsfulde end prisbevægelser på lavere volumen.
Forhandlere bruger markedets breddeindikatorer til at vurdere markedets / indeksets generelle sundhed. Indikatorer på markedets bredde kan undertiden give tidlige advarsler om tegn på et fald i indekset eller forudsige en kommende stigning i indekset.
Forståelse af markedets bredde
Markedsbredde refererer til hvor mange aktier, der deltager i en given bevægelse i et indeks eller på en børs. Et indeks kan stige endnu mere end halvdelen af bestandene i indekset falder, fordi et lille antal bestande har så store gevinster, at de trækker hele indekset højere. Markedets breddeindikatorer kan afsløre dette og advare erhvervsdrivende om, at de fleste lagre faktisk ikke klarer sig, selvom det stigende indeks får det til at se ud som om de fleste bestande klarer sig godt. Et indeks er et gennemsnit af lagrene i det. Volumen kan også tilføjes i disse indikatorberegninger for at give yderligere indsigt i, hvordan aktier inden for et indeks overordnet fungerer.
Markedets bredde forsøger at finde ud af, hvor meget underliggende styrke eller svaghed der er i et givet aktieindeks. Ved at vurdere styrken eller svagheden, som ikke er tydeligt synlig ved at se på et diagram over indekset, får tekniske forhandlere indsigt i, hvad indekset kan gøre næste.
Et stort antal avancerede aktier er et tegn på bullish markedsstemning og bruges til at bekræfte en bred markedsudvikling. Et stort antal faldende aktier viser, at stemningen er bearish, hvilket vil være på linje med et indeks nedadgående. Når man måler markedsbredden, ser mange indikatorer på antallet af fremskridende og faldende lagre, eller antallet af aktier, der har skabt en for nylig høj eller lav uge på 52 uger. Disse data kan give oplysninger om, hvorvidt et indeksoptrend eller -trend sandsynligvis vil fortsætte.
Key takeaways
- Markedsbreddeundersøgelser forsøger at afdække styrke eller svaghed i bevægelserne i et indeks, der ikke er synlige blot ved at se på et diagram over indekset.
- Markedets breddeindikatorer kan muligvis advare om reverseringer. Dette sker, når indikatoren afviger med aktieindekset.
- Der er flere markedsbreddeindikatorer baseret på antallet af fremskridende og faldende lagre, mængde, antal bestande, der når visse forhindringer, og andre målinger.
- Markedets breddeindikatorer er nyttige, men ikke ufejlbarlige. De forudsiger undertiden indeksreguleringer for tidligt, og andre gange slet ikke.
Indikatorer og anvendelser på markedets bredde
Der er en række indikatorer for markedsbredde. Hver beregnes forskelligt og kan derfor give lidt forskellige oplysninger. Nogle indikatorer ser kun på antallet af fremskridende eller faldende lagre, andre sammenligner aktiekurserne med et andet benchmark, og endnu andre indeholder volumen.
Taktikken for de fleste markedsbreddeindikatorer er at overvåge for bekræftelse og afvigelse. Bekræftelse er, når indikatoren bevæger sig positivt, og indekset stiger. Divergens er, når indekset og indikatoren bevæger sig i modsatte retninger. Dette advarer om, at indekset kan se en vending snart. Desværre er markedets breddeindikatorer dårlige timingssignaler. De giver muligvis signaler alt for tidligt eller forudsiger muligvis ikke en indeksvending, der finder sted.
Her er en stikprøve af tilgængelige markedsbreddeindikatorer.
Advance-Decline Index: Denne indikator, også kendt som AD-linjen, beregner en løbende sum af forskellen mellem antallet af fremskridende og faldende lagre. Forhandlere ser typisk efter afvigelse mellem indikatoren og et større markedsindeks, såsom Standard & Poor's 500-indekset (S&P 500). For eksempel, hvis S&P 500 stiger, og AD-indekset falder, indikerer det, at den aktuelle stigning i indekset muligvis mister sin styrke. På den anden side, hvis S&P 500 falder, og AD-indekset stiger, antyder det, at skiftet lavere i indekset muligvis er ved at vende.
Nyt indeks for højt-lavt niveau : Den nye indikator for højt-lavt niveau sammenligner aktier, der laver 52-ugers højeste, med lagre, der laver 52-ugers lavt. En læsning under 50% indikerer, at flere bestande når deres laveste niveau sammenlignet med bestande, der når deres højdepunkter, og kunne signalere et skridt ind på et bjørnemarked. Kontrastiske investorer kan muligvis bruge denne markedsbreddeindikator til at købe eller sælge aktier, når den giver ekstreme målinger som under 30% eller over 70%.
S&P 500 200-dages indeks: Handlere kan bruge dette indeks til at se, hvilken procentdel af lagre i S&P 500, der handler over deres 200-dages glidende gennemsnit. En stigende indikator over 50% indikerer bred markedsstyrke. I lighed med det nye indeks for highs-low, er handlende ofte på udkig efter ekstreme aflæsninger for at finde overkøb og oversolgt forhold på det bredere marked. Kortvarige erhvervsdrivende, der ønsker et mere følsomt glidende gennemsnit for at give tidligere signaler, kan bruge et 50-dages indeks, der viser, hvilken procentdel af aktien handler over deres 50-dages glidende gennemsnit.
Kumulativt volumenindeks: Denne indikator måler lydstyrken. Aktier, der stiger, tilføjes deres volumen til det positive volumen. Aktier, der faldt, har negativ volumen. Indikatoren holder en løbende sum, om det samlede volumen er positivt eller negativt, og hvor meget. Indikatoren bruges på lignende måde som AD-linjen.
Lydstyrke ved balance: Denne indikator ser også på lydstyrken, medmindre op eller ned volumen er baseret på, om indekset stiger eller falder. Hvis indekset falder, tælles den samlede lydstyrke som negativ. Hvis indekset stiger, er det samlede volumen negativt. Hver dag tilføjes eller trækkes fra forudgående aflæsninger for at give et løbende total. Det bruges på en lignende måde som AD-linjen. (Se: Markedsbredde: En fortegnelse over interne indikatorer for at lære mere om andre breddeindikatorer.)
Eksempel på markedsbreddeanalyse i aktion
Følgende diagram viser SPDR S&P 500 (SPY) ETF sammen med indikatoren for balance på volumen og det samlede volumenindeks (for alle amerikanske aktier).
Under stigningen i S&P 500 til venstre bekræftede det kumulerede volumenindeks stigningen, som indikatoren, fortsatte med at gøre højere højder sammen med S&P 500. Volumen på balance fortalte en anden historie, da indikatoren for det meste var flad, udstedelse af et advarselsskilt om, at der var en eller anden underliggende svaghed i stigningen. Dette blev efterfulgt af et kraftigt prisfald.
Da S&P 500 ETF steg igen, gjorde markedets breddeindikatorer det også.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.