Hvordan man forbereder sig på stigende rentesatser

Når rentesatserne svæver nær historiske lave i længere perioder, bliver det let at glemme, at det, der går ned, i sidste ende vil komme op igen. Priserne vil generelt begynde at stige, når økonomien rebounds. Når dette sker, kan både kort- og langtidsinvesteringer med fast indkomst, der bliver fanget uforberedt, gå glip af en let mulighed for at øge deres månedlige indkomst. Derfor er det tid til at begynde at forberede sig på dette skift i rentemiljøet.

(Se, hvordan renter påvirker aktiemarkedet for en introduktion til dette emne.)

Hvordan man forbereder sig på stigende rentesatser

Cut Bond Varighed

Foruden to-do-listen bør investorer reducere langtidsobligationseksponering, mens de øger deres positioner i kort- og mellemfristede obligationer, som er mindre følsomme over for rentestigninger end obligationer med længere løbetid, der låser sig i stigende renter i længere tidsperioder . Men det at slå til en kortere sigt med lavere renteudvikling har en trade-off, da kortfristede obligationer giver mindre indtjeningspotentiale end længerevarende obligationer.

En løsning på dette conundrum er at parre kortfristede obligationer med andre instrumenter, herunder gæld med variabel rente, såsom banklån, og Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), hvis regulerbare rente er mindre følsom over for stigende renter end andre faste -rate instrumenter.

TIPS justeres to gange om året for at afspejle ændringer i det amerikanske forbrugerprisindeks (CPI), som er et benchmark for inflation. Hvis prisniveauerne stiger, reagerer kuponbetalingerne på TIPS på lignende måde. Med hensyn til lån med variabel rente investerer disse instrumenter i mere risikable banklån, hvis kuponer svæver med et spænd over en referencerente. De justeres således med periodiske intervaller, efterhånden som satserne ændrer sig. Et par TIPS børshandlede fonde (ETF'er) inkluderer:

• Schwab US TIPS ETF (SCHP)
• SPDR Barclays TIPS (IPE)
• iShares TIPS Bond ETF (TIP)
• PIMCO 1-5 års amerikansk TIPS-indeks ETF (STPZ)

Tilsvarende er der også eksempler på ETF'er med variabel rente, der inkluderer:

• iShares Floating Rate Note Fund (FLOT)
• SPDR Barclays kapitalinvesteringsgrad Floating Rate ETF (FLRN)
• Markedsvektorer ETF (FLTR) med investeringsgrad.

Se til aktier

Ikke alle strategier, der drager fordel af stigende satser, vedrører fastforrentede værdipapirer. Investorer, der ønsker at få kontanter, når renten stiger, bør overveje at købe lagre af større forbrugere af råvarer.

Prisen på råvarer forbliver ofte stabil eller falder, når satserne stiger. Virksomhederne, der bruger disse materialer til at producere en færdig vare - eller simpelthen i deres daglige drift - vil se en tilsvarende stigning i deres overskudsmargener, efterhånden som deres omkostninger falder. Af denne grund ses disse virksomheder generelt som en sikring mod inflation.

Stigende renter er også gode nyheder for ejendomssektoren, så virksomheder, der drager fordel af hjemmebygning og byggeri, kan også være gode skuespil. Producenter af fjerkræ og oksekød kan også se en stigning i efterspørgslen, når satserne stiger på grund af øget forbrugsudgifter og lavere omkostninger.

(For mere om inflation, se nærmere på, hvordan rentenedsættelser påvirker forbrugerne. )

Brug bondestiger

Selvfølgelig er en fælles strategi, som finansielle planlæggere og investeringsrådgivere anbefaler til kunderne, obligationstigen.

En obligationstige er en række obligationer, der modnes med regelmæssige intervaller, f.eks. Hver tredje, seks, ni eller 12 måned. Når renten stiger, geninvesteres hver af disse obligationer efter den nye, højere kurs. Den samme proces fungerer til CD-laddering. Følgende eksempel illustrerer denne proces:

Larry har $ 300.000 på et pengemarked, der tjener mindre end 1% rente. Hans mægler rådgiver ham om, at renten sandsynligvis vil begynde at stige engang i de næste par måneder. Han beslutter at flytte $ 250.000 af sin pengemarkedsportefølje til fem separate $ 50.000 CD'er, der modnes hver 90 dag, startende om tre måneder.
Hver 90 dage geninvesterer Larry den modne cd til en anden cd, der betaler en højere sats. Han kan investere hver CD i en anden med den samme løbetid, eller han kan forskudte løbetiden i henhold til hans behov for pengestrøm eller likviditet.

(Lær mere om bondestigen i The Basics Of The Bond Ladder. )

Pas på inflationssikringer

Materielle aktiver som guld og andre ædle metaller har en tendens til at gøre det godt, når raterne er lave og inflationen er høj. Desværre har investeringer, der afdækkes mod inflation, en tendens til at fungere dårligt, når renten begynder at stige, simpelthen fordi stigende renter bremser inflationen.

Priserne på andre naturressourcer såsom olie kan også ramme et miljø med stor interesse. Dette er dårlige nyheder for dem, der investerer direkte i dem. Investorer bør overveje at omfordele mindst en del af deres kapitalandele i disse instrumenter og investere i aktier i virksomheder, der forbruger dem i stedet.

(For mere, se Er oliepriser og rentesatser korrelerede? )

Sats på den amerikanske dollar

De, der investerer i udenlandsk valuta, vil måske overveje at øge deres kapital i den gamle gamle onkel Sam. Når rentesatserne begynder at stige, vinder dollaren normalt fart mod andre valutaer, fordi højere renter tiltrækker udenlandsk kapital til investeringsinstrumenter, der er pålydende i dollars, såsom obligationer, sedler og obligationer.

Reducer din risiko

Stigende renter betyder, at mere konservative instrumenter også begynder at betale højere renter. Endvidere vil priserne på højrenteudbud (som f.eks. Uønskede obligationer) have en tendens til at falde mere kraftigt end priserne i de offentlige eller kommunale spørgsmål, når renten stiger. Derfor kan risikoen for instrumenter med høj rente til sidst opveje deres overordnede udbytter sammenlignet med alternativer med lav risiko.

Refinansier dit hjem

Ligesom det er klogt at holde din fastindkomstportefølje likvid, er det også klogt at låse dit prioritetslån ind på de aktuelle kurser, før de stiger. Hvis du er berettiget til at refinansiere dit hus, er det sandsynligvis tiden til at gøre det.

Få også din kredit score i form, betaler de små gæld, og besøg din bank eller låneansvarlig. At låse et prioritetslån på 5% og derefter høste et gennemsnitligt afkast på 6, 5% på din obligationstige er en lavrisikovej til sikker fortjeneste. Det er også en god ide at låse lave renter på anden langfristet gæld, såsom dit billån.

(Før du løber til banken, skal du tjekke ud 9 ting, du skal vide, før du refinansierer dit prioritetslån og fik en god pantesats? Lås det op! )

Bundlinjen

Historien dikterer, at renten ikke forbliver lav for evigt, men det er vanskeligt at forudsige, hvor hurtigt hastigheden stiger, og hvor langt de klatrer. De, der ikke er opmærksomme på renten, kan gå glip af værdifulde muligheder for at tjene til profit i et stigende rentemiljø.

Der er adskillige måder, hvorpå investorer kan indbetale stigende rater, såsom at købe lagre af virksomheder, der forbruger råvarer, stige deres CD- eller obligationsporteføljer, styrke deres positioner i dollaren og refinansiere deres hjem. For mere information om, hvordan man kan drage fordel af stigende renter, skal du kontakte din finansielle rådgiver.

For relateret læsning, se på Håndtering af renterisiko .