Marginal VaR
Marginal VaR er den yderligere risikomængde, som en ny investeringsposition tilføjer til en portefølje. Marginal VaR (værdi ved risiko) giver risikostyrere mulighed for at studere virkningen af at tilføje eller trække positioner fra en investeringsportefølje. Da værdi ved risiko påvirkes af sammenhængen mellem investeringspositioner, er det ikke nok at overveje en individuel investerings VaR-niveau isoleret. Det skal snarere sammenlignes med den samlede portefølje for at bestemme, hvilket bidrag den yder til porteføljens VaR-beløb.
BREAKING NED Marginal VaR
En investering kan have en høj VaR individuelt, men hvis den er negativt korreleret med porteføljen, kan den bidrage med et langt lavere VaR til porteføljen end dens individuelle VaR. Overvej for eksempel en portefølje med kun to investeringer. Investering X har en værdi med en risiko på $ 500, og investering Y har en værdi med en risiko på $ 500. Afhængigt af sammenhængen mellem investeringer X og Y, kan sammenlægning af begge investeringer som en portefølje muligvis resultere i en porteføljeværdi med en risiko på kun $ 750. Dette betyder, at den marginale værdi, der risikerer at tilføje en investering til porteføljen, var $ 250.
Når man måler virkningerne af at ændre positioner på porteføljerisiko, er individuelle VAR'er ikke tilstrækkelige, fordi volatilitet måler usikkerheden i et aktivs afkast isoleret. Det vigtigste er aktivets bidrag til porteføljerisiko som en del af en portefølje. Marginal VaR hjælper med at isolere den ekstra sikkerhedsspecifikke risiko ved at tilføje en ekstra dollar eksponering.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.