Administreret konto
En administreret konto er en investeringskonto, der ejes af en enkelt investor, enten af en institutionel investor eller en individuel eller detailinvestor. En professionel penge manager, ansat af investoren fører tilsyn med kontoen. Bevæbnet med skønsmæssig autoritet over kontoen, tager denne dedikerede manager aktivt investeringsbeslutninger, der er relevante for den enkelte, i betragtning af klientens behov og mål, risikotolerance og aktivstørrelse.
Administrerede konti har mange fordele for den investor, der har stor værdi.
Key takeaways
- En administreret konto er en investeringskonto, der ejes af en enkelt investor og overvåges af en professionel penge manager, der er ansat af denne investor.
- Pengeadministratorer kræver ofte sekscifrede minimumsinvesteringer for at styre konti og kompenseres med et gebyr, en fast procentdel af aktiver under forvaltning (AUM).
- En gensidig fond er en type administreret konto, men den er åben for enhver med midlerne til at købe sine aktier snarere end personaliseret for en bestemt investor.
Sådan fungerer en administreret konto
En administreret konto kan indeholde finansielle aktiver, kontanter eller titler på ejendom. Penge- eller investeringschefen har myndighed til at købe og sælge aktiver uden klientens forudgående godkendelse, så længe de handler i henhold til klientens mål. Da en administreret konto indebærer tillidsforpligtelse, skal lederen handle i klientens bedste interesse eller potentielt udsættes for civile eller strafferetlige sanktioner. Investeringschefen vil typisk levere kunden regelmæssige rapporter om kontoens præstationer og beholdninger.
Pengeadministratorer har ofte minimum dollarbeløb på de konti, de vil administrere. Det vil sige, at en klient skal have et vist beløb på at investere. Mange minimumsstarter starter ved $ 250.000, selvom nogle ledere accepterer $ 100.000 og endda $ 50.000 konti.
For at kompensere lederen for hans indsats vil de normalt opkræve et årligt gebyr, beregnet som en procentdel af aktiverne under forvaltning (AUM). Kompensationsgebyrer varierer meget, men de fleste er gennemsnitligt ca. 1% til 2% af AUM. Mange ledere giver rabatter baseret på en kontos aktivstørrelse, så jo større porteføljen er, desto mindre er procentsatsen. Disse gebyrer kan være fradragsberettigede som investeringsudgifter.
Administrerede konti versus gensidige fonde
Administrerede konti og gensidige fonde repræsenterer begge aktivt forvaltede porteføljer eller puljer af penge, der investerer over en række aktiver - eller aktivklasser. Teknisk set er en gensidig fond en type administreret konto. Fondsfirmaet ansætter en pengeudvikler til at passe investeringer i fondens portefølje. Denne manager kan ændre fondens beholdninger i henhold til fondens mål. Da gensidige fonde begyndte at blive markedsført for alvor i 1950'erne, blev de udråbt som en måde for den "lille fyr" —ie, lille detailinvestor - at opleve og drage fordel af professionel pengehåndtering. Tidligere en service, der kun er tilgængelig for individer med høj nettoværdi.
Fordele
Tilpassede administrerede konti imødekommer kontoindehaverens behov; gensidige fonde investerer i henhold til fondens mål.
Handlede kontohandler kan tidsbestemmes for at minimere skattepligt. gensidige fondsinvestorer har ingen kontrol, når en fond realiserer skattepligtige kapitalgevinster.
Administrerede kontohavere har maksimal gennemsigtighed og kontrol over aktiver; gensidige fondsejere ejer ikke fondens aktiver, kun en andel af fondens aktivværdi.
Ulemper
Administrerede konti kræver ofte sekscifrede minimum i midler; gensidige fonde kræver meget lavere initialbeløb.
Det kan tage dage at investere eller afviste forvaltede kontoaktiver; gensidige fondsaktier er mere likvide og kan købes eller sælges dagligt.
Kompensation for administrerede kontoforvaltere sker ved årlige gebyrer, der kan påvirke det samlede afkast; gensidige fonds udgiftsprocent gebyrer har en tendens til at være lavere.
Ledelseshensyn
Både administrerede konti og gensidige fonde har professionelle forvaltere. Håndterede konti er personaliserede investeringsporteføljer tilpasset de specifikke risici, mål og behov for kontohaveren. Forvaltningen af gensidig fond foregår på vegne af de mange gensidige fondeindehavere og gøres for at opfylde fondens investerings- og afkastmål.
Med en administreret konto tildeler investoren midler, og manageren køber og placerer fysiske andele af værdipapirer i kontoporteføljen. Kontohaveren ejer værdipapirerne og kan pålægge manageren at handle dem efter ønske. I modsætning hertil klassificeres gensidige fonde efter investorers risikotolerance og fondenes investeringsmål, ikke efter individuelle præferencer. Desuden ejer investorer, der køber andele i en gensidig fond, en procentdel af værdien af fonden, ikke selve fonden eller de faktiske aktiver i fonden.
Transaktionsovervejelser
På transaktionssiden kan begivenheder muligvis bevæge sig langsommere på en administreret konto. Der kan gå dage, før manageren har pengene investeret fuldt ud. Afhængig af de valgte beholdninger kan ledere muligvis kun afvikle værdipapirer på bestemte tidspunkter. Omvendt kan andele af gensidige fonde typisk købes og indløses efter ønske dagligt. Nogle gensidige fonde kan dog medføre sanktioner, hvis de indløses, før de holdes i en bestemt periode.
Den professionelle, der guider en administreret konto, kan forsøge at udligne gevinster og tab ved at købe og sælge aktiver, når det er den mest skattemæssige fordel for kontoens ejer. Dermed kan det resultere i ringe eller ingen skatteforpligtelser på en betydelig fortjeneste for den enkelte. I modsætning hertil har gensidige fondsaktionærer ingen kontrol, når porteføljeforvaltere sælger de underliggende værdipapirer, så de kan have skattebid på kapitalgevinster.
Reelle verdenseksempler på en administreret konto
I juli 2016 var forvaltede fonde i nyhederne, da adskillige institutionelle investorer samtidig valgte dem over hedgefondene, der havde håndteret en del af deres porteføljer. Investorerne ønskede bredere platforme, tilpassede strategier, fuld kontrol over deres separate konti, daglig værdiansættelse, betydeligt lavere gebyrer og fuld gennemsigtighed, når det gjaldt disse gebyrer, samt besætningenes besiddelse.
Som rapporteret af "FinAlternatives.com" indløste den statsledte Alaska Permanent Fund Corp. i Juneau 2 mia. USD i hedgefonde til at investere i en administreret konto, så investeringsbeslutninger ville være interne. Et andet eksempel kommer fra $ 28, 2 milliarder Iowa offentlige medarbejderes pensioneringssystem, der opstiller planer for at flytte 700 millioner dollars i investeringer til administrerede konti med syv virksomheder i 2016, ifølge Pensions & Investments.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.