Teori om likviditetspræference

Hvad er likviditetspræference teori?

Teori om likviditetspræference er en model, der antyder, at en investor skal kræve en højere rente eller præmie på værdipapirer med langfristet løbetid, der bærer større risiko, fordi investorer foretrækker kontanter eller andre meget likvide beholdninger, når alle andre faktorer er ens.

I henhold til denne teori, som blev udviklet af John Maynard Keynes til støtte for hans idé om, at efterspørgslen efter likviditet har spekulativ magt, er det lettere at investere i investeringer for fuld værdi. Kontanter accepteres ofte som det mest likvide aktiv. I henhold til likviditetspræference teorien er renter på kortfristede værdipapirer lavere, fordi investorer ikke ofrer likviditet i større tidsrammer end mellemlang eller længerevarende værdipapirer.

01:17

Teori om likviditetspræference

Hvordan fungerer likviditetspræference teori?

Teori om likviditetspræference antyder, at investorer gradvist kræver højere præmier på mellem- og langfristede værdipapirer i modsætning til kortvarige værdipapirer.

Overvej dette eksempel: En tre-årig statskasse betaler muligvis en rente på 2%, en 10-årig statskasse betaler muligvis en rente på 4%, og en 30-årig statsobligation betaler muligvis en rente på 6%. For at investoren skal ofre likviditet, skal de modtage en højere afkastkurs i bytte for at blive enige om at få kontanter bundet i en længere periode.

Key takeaways

• Teori om likviditetspræference refererer til pengebehov målt ved likviditet.
• John Maynard Keynes omtalte konceptet i sin bog The General Theory of Employment, Interest and Money (1936), hvor han diskuterede forbindelsen mellem renter og udbud / efterspørgsel.
• I den virkelige verden er det, jo hurtigere et aktiv kan konverteres til valuta, jo mere likvid bliver det.

Forståelse af likviditetspræference teori

Den verdenskendte økonom John Maynard Keynes introducerede likviditetspræferensteori i sin bog The General Theory of Employment, Interest and Money . Keynes beskriver likviditetspræference teorien i form af tre motiver, der bestemmer efterspørgslen efter likviditet.

For det første angiver transaktionsmotivet, at enkeltpersoner har en præference for likviditet for at garantere at have tilstrækkelige kontanter til rådighed til grundlæggende daglige behov. Med andre ord har interessenter en stor efterspørgsel efter likviditet til at dække deres kortsigtede forpligtelser, såsom at købe dagligvarer, betale husleje og / eller realkreditlån. Højere leveomkostninger betyder en højere efterspørgsel efter kontant / likviditet for at imødekomme disse daglige behov.

For det andet vedrører forsigtighedsmotivet den enkeltes præference for yderligere likviditet i tilfælde af, at der opstår et uventet problem eller omkostning, der kræver en betydelig kontantudgift. Disse begivenheder inkluderer uforudsete omkostninger som reparationer af hus eller bil.

For det tredje kan interessenter også have et spekulativt motiv . Når renten er lav, er efterspørgslen efter kontanter høj, og de foretrækker muligvis at holde aktiver, indtil renten stiger. Det spekulative motiv henviser til en investors modvilje mod at binde investeringskapital af frygt for at gå glip af en bedre mulighed i fremtiden.

Når der tilbydes højere renter, opgiver investorer likviditet i bytte for højere renter. Som et eksempel, hvis renten stiger, og obligationspriserne falder, kan en investor sælge deres lavbetalende obligationer og købe højere betalende obligationer eller holde fast i kontanterne og vente på en endnu bedre afkast.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Mellemfristet / mellemlang gæld Gæld på mellemlang sigt er en type obligation eller anden fast forrentning med en løbetid eller datoen for tilbagebetaling af hovedstolen, der er indstillet til at ske i to til 10 år. mere Alt hvad du behøver at vide om makroøkonomi Makroøkonomi studerer en samlet økonomi eller markedssystem: dets opførsel, de faktorer, der driver det, og hvordan man forbedrer dets ydeevne. mere Foretrukket habitatsteori Den foretrukne habitatteori antyder, at obligationsinvestorer er villige til at købe obligationer uden for deres løbetid, hvis der foreligger en risikopræmie. mere Pig Definition Pig er slang for en investor, der er grådig, efter at have glemt sin eller hendes oprindelige investeringsstrategi for at fokusere på at sikre urealistiske fremtidige gevinster. mere Keynesian Economics Definition Keynesian Economics er en økonomisk teori om de samlede udgifter i økonomien og dens virkninger på output og inflation udviklet af John Maynard Keynes. mere Underskud Udgifter Underskudsudgifter opstår, når en regerings udgifter overstiger dens indtægter over en regnskabsperiode, hvilket skaber eller udvider en statsgældsbalance. flere Partner Links