JPMorgan sætter frisk intradag høj efter indtjening

JPMorgan Chase & Co. (JPM) er den største af de fire "'for store til at mislykkes" pengecentrebanker og er den eneste store bank i Dow Jones Industrial Average. Den finansielle kæmpe rapporterede indtjening før åbningsklokken tirsdag den 15. oktober og havde en solid beat. Som svar handlede JPMorgan-aktien til et nyt intradag-højtid på hele 121, 14 $, der ligger mellem dets halvårlige drejepunkt på $ 118, 51 og dets kvartalsvise risikable niveau på $ 122, 26, hvor min analyse viser, at der skal tages fortjeneste.

Aktien lukkede mandag den 14. oktober på $ 116, 45, en stigning på 19, 2% år til dato og på tyremarkedets territorium 27, 8% over dens 26. december-lave pris af $ 91, 11. JPMorgan-aktier er rimeligt prissat med et P / E-forhold på 12, 15 og et udbytte på 3, 10% ifølge Macrotrends. Hvis udbytteudbyttet forbliver over 3, 00%, ville det kvalificere sig som et medlem af "Dogs of the Dow" i 2020.

I sin diskussion af nutidens indtjeningsslag, udpegede JPMorgan, at dens fastindtægtsindtægter steg, efterhånden som US Treasury-renterne faldt, hvilket mere end udlignede et fald i aktiemarkedsindtægterne. Administrerende direktør Jamie Dimon oplyste, at den amerikanske BNP-vækst aftaget lidt, mens forbrugerne forblev raske med væksten i lønningerne, og derfor er udgifterne stærke. Tingene er mere forsigtige på forretningssiden i betragtning af geopolitiske risici og globale handelsspændinger.

Det daglige diagram for JPMorgan

Det daglige diagram for JPMorgan viser, at aktien sluttede 2018 med en "nøglevendring" -dag den 26. december. Dette købsignal skete efter, at aktien handlede så lavt som $ 91, 11 den dag og derefter lukkede dagen på $ 95, 96, over 14 december. højt af $ 94, 22. Aktien sluttede 2018 på $ 97, 62, hvilket var et input til min proprietære analyse, og den årlige pivot dannedes til $ 102, 64. Dette niveau blev først testet den 16. januar og var en magnet siden en breakout over dette niveau den 1. april.

Prisforskellen, der var højere den 12. april, var en positiv reaktion på indtjeningen frigivet før den åbne dag. Afslutningen af ​​$ 11, 80 den 28. juni var et andet input til min analyse og resulterede i den halvårlige drejning for andet halvår af 2019 på $ 118, 51. Dette niveau har været en magnet mellem 13. september og i morges. Afslutningen på $ 117, 09 den 30. september var et ekstra input til min analyse og resulterede i en månedlig drejning for oktober på $ 118, 86 og det fjerde kvartal et risikoniveau på $ 122, 26, hvor fortjenesten skulle tages.

Det ugentlige diagram for JPMorgan

Det ugentlige diagram for JPMorgan er positivt, med bestanden over det fem ugers ændrede glidende gennemsnit på $ 116, 18. Bestanden er langt over sit 200-ugers enkle glidende gennemsnit, eller "tilbagefald til gennemsnittet", til $ 93, 44. Den 12 x 3 x 3 ugentlige langsomme stokastiske læsning forventes at stige til 75, 68 denne uge, op fra 73, 98 den 11. oktober.

Handelsstrategi: Køb JPMorgan-aktier ved svaghed til dets årlige værdieniveau på $ 102, 64 og reducer kapitalandele til dets kvartalsvise risikable niveau på $ 122, 26. Dets halvårlige og månedlige pivots er henholdsvis $ 118, 51 og $ 118, 86.

Sådan bruges mine værdiniveauer og risikobetonede niveauer: Værdieniveauer og risikoniveauet er baseret på de sidste ni månedlige, kvartalsvise, halvårlige og årlige lukninger. Det første sæt niveauer var baseret på slutningen den 31. december 2018. Det oprindelige årlige niveau forbliver i spil. Afslutningen i slutningen af ​​juni 2019 etablerede nye halvårlige niveauer, og det halvårlige niveau for anden halvdel af 2019 forbliver i spil. Kvartalsniveauet ændres efter udgangen af ​​hvert kvartal, så afslutningen den 30. september etablerede niveauet for fjerde kvartal. Afslutningen den 30. september etablerede også det månedlige niveau for oktober, da månedlige niveauer ændres ved udgangen af ​​hver måned.

Min teori er, at ni års volatilitet mellem lukker er nok til at antage, at alle mulige bullish eller bearish hændelser for aktien er indarbejdet i. For at fange aktiekursvolatilitet, bør investorer købe aktier på svaghed til et værdiniveau og reducere kapitalandele til et risikabelt niveau. En pivot er et værdiniveau eller et risikabelt niveau, der blev krænket inden for dens tidshorisont. Pivots fungerer som magneter med stor sandsynlighed for at blive testet igen, inden deres tidshorisont udløber.

Sådan bruges 12 x 3 x 3 ugentlige langsomme stokastiske aflæsninger: Mit valg af at bruge 12 x 3 x 3 ugentlige langsomme stokastiske aflæsninger var baseret på backtesting af mange metoder til at læse aktiekursmoment med målet om at finde den kombination, der resulterede i færrest mulig falske signaler. Det gjorde jeg efter børskrakket i 1987, så jeg har været tilfreds med resultaterne i mere end 30 år.

Den stokastiske aflæsning dækker de sidste 12 uger med høje, lave og lukkede for bestanden. Der er en rå beregning af forskellene mellem den højeste høje og laveste lave kontra lukkerne. Disse niveauer er ændret til en hurtig læsning og en langsom læsning, og jeg fandt, at den langsomme læsning fungerede bedst.

De stokastiske aflæsningsskalaer mellem 00.00 og 100, 00, med målinger over 80, 00 betragtes som overkøbt og aflæsninger under 20, 00 betragtes som oversolgt. For nylig bemærkede jeg, at lagrene har en tendens til at toppe og falde 10% til 20% og mere kort efter, at en aflæsning stiger over 90, 00, så jeg kalder, at en "oppustet parabolboble", da en boble altid popper. Jeg henviser også til en læsning under kl. 10.00 som "for billig til at ignorere."

Offentliggørelse: Forfatteren har ingen positioner i nævnte lagre og har ingen planer om at indlede positioner inden for de næste 72 timer.