IPO vs. sæsonudgave: Hvad er forskellen?

Et første børsnotering (IPO) er, når et selskab for første gang tilbyder ejerskab af aktier af aktier eller gældspapirer til offentligheden i et forsøg på at skaffe kapital. På den anden side, hvis et selskab allerede er noteret på børser og blot beslutter at frigive yderligere aktie- eller gældsinstrumenter, betragtes det som et rutineret emne.

IPO

Når et privatejet selskab beslutter at skaffe kapital ved at tilbyde aktier af aktier eller gældspapirer til offentligheden for første gang, gennemfører det et indledende offentligt tilbud, på hvilket tidspunkt det bliver et børsnoteret selskab.

Hvis og når et selskab beslutter at sælge aktier i sin aktie til offentligheden for at skaffe penge til operationer eller anden brug, engagerer det sig tjenesterne hos en eller flere investeringsbanker til at fungere som de forsikringsselskaber, der er ansvarlige for at styre børsnoteringsprocessen.

Forsikringsselskaberne hjælper virksomheden med at organisere og arkivere oplysninger, der kræves af tilsynsmyndighederne; de opretter også et prospekt, der afslører alle relevante oplysninger om virksomheden (dækker grundlæggende investeringsgrundlag vedrørende økonomi og drift) og gør dem tilgængelig for offentligheden.

Virksomheder vil typisk notere via en børsnotering eller frigive yderligere ejerskabsandele for at finansiere en udvidelse, som de ikke i øjeblikket har kontanter til at dække selv.

Underwriters vurderer værdien af ​​den aktie, der skal udstedes, og bestemmer samtidig den oprindelige pris, de nye aktier sælger til offentligheden. Når de første aktier er købt i børsnotering, begynder de at handle blandt offentligheden på det sekundære marked.

Sæsonudgave

Når et eksisterende børsnoteret selskab beslutter at skaffe yderligere kapital ved at sælge yderligere aktier af sine aktier eller gældsinstrumenter til offentligheden, betragtes aktieudbuddet som en erfaren emission.

Sæsonudstedelser, også kendt som sekundære tilbud eller efterfølgende udbud, involverer udstedelse af yderligere aktier i et børsnoteret selskab til offentligheden. I betragtning af at selskabets aktier allerede handler på det sekundære marked, tegner forsikringsselskaberne den krydrede eller sekundære tilbudspris aktierne til den gældende aktiekurs på dagen for udbuddet.

Key takeaways

• IPO'er opstår, når et privatejet selskab beslutter at skaffe indtægter og tilbyde ejerskabsandele af aktier eller gældspapirer til offentligheden for første gang.
• Et krydret emission opstår, når et selskab, der tidligere blev noteret, frigiver yderligere aktier eller gældsinstrumenter.
• Afhængig af deres mål vil virksomheder normalt søge finansiering af private equity, før de noterer deres aktier i en børsnotering. Det er ikke ualmindeligt at se flere "runder" med finansiering før notering.

Særlige overvejelser

Alle virksomheder i USA starter som privatejede enheder, generelt oprettet af en enkeltperson eller en gruppe stiftere. Ejerne ejer typisk hele eller det meste af aktien, som er autoriseret inden for selskabets vedtægter, et juridisk instrument oprettet, når selskabet først oprettes.

For at finansiere operationer i de tidlige år opsætter ejerne typisk deres egne penge (kendt som selvfinansiering), søger risikovillig kapital og / eller får lån eller andre former for privat finansiering fra banker eller andre finansielle institutioner.

Imidlertid kan et selskab enten på grund af omfang eller udgiftspraksis beslutte at offentliggøre deres aktier eller tilbyde nye. Denne praksis kan skaffe mere kapital, men virksomheder betragter billedet af et tilbud næsten lige så meget som selve kapitalen, da en virksomheds opfattelse kan ændre sig drastisk på grund af en fejlagtig børsnotering eller krydret emission.