Investering i Brasilien 101

I en verden fuld af uopdagede udsigter er det aldrig for sent at prøve noget nyt. Investorer, der nu leder efter alpha og beta, kan overveje at tilføje en smule samba til deres portefølje. Med en støt voksende økonomi, et stabilt finansmarked og et liberalt investeringsklima har Brasilien potentialet til at dukke op som den mørke hest i løbet blandt nye markeder. Men for det er Brasilien nødt til at fortsætte sin nuværende kurs uden at gøre noget dramatisk. Læs videre for at finde ud af, hvad Brasilien har at tilbyde for det globale investeringssamfund.
To muligheder for at få dine fødder våde Internationale investorer har to muligheder for at investere i de brasilianske aktier. Den første mulighed for at gå direkte til handlingsstedet ved at investere i aktier noteret på den brasilianske børs. Den anden mulighed er at prøve den offshore investeringsrute, der er tilgængelig i form af amerikanske depositumindtægter (ADR), globale depositumindtægter (GDR'er), børshandlede fonde (ETF'er) og gensidige fonde, der er fokuseret på Brasilien eller Latinamerika. Uanset hvilken mulighed du vælger, er det vigtigt at lære mere om denne spændende placering.

En oversigt over den brasilianske økonomi Den brasilianske økonomi er den 10. største økonomi i verden. I perioden 2004-2008 voksede økonomien i gennemsnit på 4-5%. Mange vil betragte denne vækst som mindre imponerende end satserne i Kina og Indien, men Brasilien er dog fortsat et investeringshotspot. Brasilien er et af de få lande i verden, der er selvforsynende med olie, der spiller en meget afgørende rolle i den globale økonomi. Brasilien er også førende inden for alternative energikilder; det producerer mere ethanol end den samlede produktion i Asien og Europa. Brasilien er også den næststørste producent af jernmalm i verden.

Med denne overflod af naturressourcer fremstiller brasilianere alt fra fly til hårnåle. Årtierne med hyperinflation og ustabil indenlandsk valuta ser ud til at være forbi. Der er en lang liste med positive punkter, der gør Brasilien til en lovende kandidat til spektakulær vækst. (Læs om, hvordan inflation kan påvirke din portefølje ved at tackle inflationsrisikoen .)

Et aktiemarked med sin egen Megabolsa Brasilien har en af ​​de mest sofistikerede børser kaldet BM&F Bovespa, som blev oprettet i 2008 ved fusionen af ​​den brasilianske Mercantile & Futures Exchange (BM&F) og Sao Paulo Stock Exchange (Bovespa). Sao Paulo Stock Exchange blev oprettet i 1890. Den integrerede BM&F Bovespa tilbyder en række produkter til handel såsom aktier, ETF'er, futures, råvarer, fremad, optioner, erhvervs- og statsobligationer osv. Næsten 450 firmaer er noteret på Bovespa. Al handel med kapitalandele og afledte derivater foregår på Bovespa på en ordredrevet elektronisk handelsplatform kaldet Megabolsa. Den næststørste børs i Brasilien er Rio de Janeiro-børsen (BVRJ), der handler med statsobligationer og valutaer.

Handelsmekanisme hos MM&F Bovespa Alle transaktioner med køb og salg af aktier behandles elektronisk af Megabolsa. Børsen tilvejebringer en "hjemmemægler" -facilitet, der gør det muligt at placere ordrer via internethandelsfaciliteter, der tilbydes af aktiemæglere. Børsen giver også direkte markedsadgang (DMA) gennem deltagende mæglere til både enkeltpersoner og institutionelle investorer til at placere ordrer direkte i Megabolsa-handelssystemet. Megabolsa ordrebogen er organiseret efter den bedste pris / tid prioritet. Tilstedeværelsen af ​​markeds beslutningstagere er ikke obligatorisk; Visse aktier har imidlertid markedsfabrikanter, der kontinuerligt er til stede i markedet for at placere bud- og anmodningspriser for en given mængde værdipapirer.

Før påbegyndelse af den ordinære handelssession er der en 15 minutters før-åbningsfase, hvor ordrer placeres i systemet til at fastlægge åbningskursen ("åbningskald"). I løbet af de sidste fem minutter er der "afsluttende opkald" for alle aktier, der omfatter indekser og for optionsserien af ​​underliggende aktier, der omfatter IBrX-100 (et af markedsindekserne) teoretisk portefølje. Lukningsopkald hjælper med at etablere mere gennemsigtige lukkekurser, hvilket er godt for enhver fond, der sporer brasilianske aktiemarkedsindeks. Afvikling af alle handler på aktiemarkedet finder sted på T + 3, det vil sige, at enhver handel, der foretages på mandag, endelig afregnes inden torsdag.

Handelsstider Den regelmæssige handelssession er fra 10:00 til 17:00 Brasilia Time og fra 11:00 til 18:00 Brasilia Time i sommertid. De almindelige åbningstider i Brasilien er på GMT - 3:00 timer, og sommertiden er på GMT - 2:00 timer (gælder normalt fra oktober til marts). Markedet giver også en mulighed for handel efter almindelige åbningstider fra 17:30 til 19:00 (fra 18:30 til 19:30 i sommertid). Eftermarkedshandelen finder sted inden for bestemte parametre, såsom prisvariation, maksimalt antal værdipapirer pr. Operation og en grænse for den økonomiske værdi for handel via "hjemmemægler" -faciliteten.

Markedsindeks Der er omkring dusin af indekser, der vedrører aktier noteret på BM&F Bovespa. Det mest populære indeks er Bovespa-indekset (IBovespa), der dækker omkring 80% af de handler, der finder sted med hensyn til volumen og ca. 70% af børskapitaliseringen af ​​børsen.

Investering i Brasilien for eksterne investorer Brasilien har et af de mest liberale investeringsklimaer for eksterne investorer. Ikke-hjemmehørende investorer, både enkeltpersoner og juridiske personer, kan investere i de fleste af de finansielle instrumenter og kapitalmarkedsinstrumenter, der er tilgængelige for residente investorer, uden nogen begrænsninger. Ikke-hjemmehørende investorer er dog forpligtet til at ansætte lokale enheder til at fungere som depotmand og repræsentant for lovgivningsmæssige og skattemæssige problemer. Investorer er også forpligtet til at fuldføre andre formaliteter såsom registrering i den brasilianske centralbank, aktiemarkedsregulatoren CVM og Federal Revenue Service.

Investorer, der ønsker en kortere rute, kan bruge muligheden for at fungere som deltagere ("passagerer") på kollektive konti, der er registreret i navnet på en anden investor. Alle midler, der kommer ind og ud af Brasilien, skal registreres i Centralbanken ved erklæringer, der er indgivet elektronisk. For at placere ordrer på børsen skal du også vælge et medlemsmæglerfirma for BM&F Bovespa. De fleste af de finansielle institutioner beliggende i Brasilien leverer forskellige tjenester, der vedrører registrering og investering under samme tag.

Offshore investeringsmuligheder Hvis du endnu ikke er klar til den direkte rute, kan du tænke på at bruge nogle af de tilgængelige muligheder tættere på hjemmet. Udenfor kan investorer investere i de underliggende aktier i nogle af de velkendte brasilianske virksomheder ved at investere i ADRslisted i amerikanske børser og DDR'er, der er noteret på europæiske markeder. I 2008 omfattede Forbes ' Global 2000-liste 34 brasilianske virksomheder, hvoraf mange handles på amerikanske børser i form af ADR. Alle ADR'er er pålyst i dollars og er underlagt reglerne fra Securities and Exchange Commission (SEC). En anden populær investeringstilstand er gennem ETF'er, der søger at give eksponering for nogle af indekserne baseret på brasilianske aktier.

I fremtiden kan vi se antallet af ETF'er baseret på brasilianske bestande stige med store spring. En af de mest fremtrædende ETF'er i Brasilien er iShares MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ), der er noteret på US Amex Exchange og sporer aktier, der udgør MSCI Brazil Index - og dækker ca. 85% af den samlede markedskapitalisering. EWZ's fokus er på de største brasilianske virksomheder med næsten 75% af sin eksponering i de tre mest lovende sektorer i brasiliansk økonomi bestående af materialer, energi og finansielle sektorer. Der er også iShare MSCI Brazil ETF () noteret på London Stock Exchange (LSE).

For investorer, der er interesseret i mindre brasilianske virksomheder, er der Van Eck Brazil Small Cap ETF (NYSE: BRF), der investerer i virksomheder, der får mindst halvdelen af ​​deres indkomst ved at sælge produkter til brasilianere. En anden fremtrædende ETF er Wisdom Tree Dreyfus Brazilian Real Fund (NYSE: BZF), der søger at give afkast genereret af pengemarkedsrenter i Brasilien samt bevægelse af den brasilianske valuta som reel i forhold til den amerikanske dollar.

Der er nogle ETF'er, der giver eksponering for en række latinamerikanske lande sammen med Brasilien, for eksempel iShare S&P Latin America 40 Index Fund (NYSE: ILF), som udgør omkring 60% af sin investering i Brasilien. Der er også mange gensidige fonde, der giver varieret grad af eksponering for Brasilien sammen med andre latinamerikanske lande, for eksempel har DWS Latin American Equity Fund (SLANX) ca. 70% eksponering i Brasilien. Fidelity Latin American Fund (FLATAX) udgør omkring 59% af sin investering i Brasilien sammen med andre latinamerikanske lande.

Konklusion
Brasilien, ligesom andre nye markeder, ser ud til at være godt positioneret for nye vækstmuligheder. For direkte investering i Brasilien skal man overholde forskellige reguleringsprocedurer i Brasilien. Offshore-investeringsruten giver muligheder for at investere i brasilianske aktier gennem ADR'er, GDR'er, gensidige fonde og ETF'er tilgængelige på globale markeder. De tilgængelige muligheder for investering i nye markeder ser ud til at stige hver dag. Det ville være en god ide at gøre noget mere på egen hånd, inden du vælger en mulighed.

For mere information om ETF'er i nye markeder, kig på Finding Fortune In Foreign-Stock ETF'er .