International Fisher Effect (IFE)
International Fisher Effect (IFE) er en økonomisk teori, der siger, at den forventede forskel mellem valutakursen i to valutaer er omtrent lig med deres lands nominelle renter.
Forståelse af den internationale fiskereffekt (IFE)
IFE er baseret på analysen af rentesatser, der er forbundet med nuværende og fremtidige risikofri investeringer, såsom statskasser, og bruges til at hjælpe med at forudsige valutakursbevægelser. Dette er i modsætning til andre metoder, der udelukkende bruger inflationsrater i forudsigelsen af valutakursskift, men i stedet fungerer som et kombineret syn, der relaterer inflation og renter til en valutas styrkelse eller afskrivning.
Teorien stammer fra begrebet, at realrenter er uafhængige af andre monetære variabler, såsom ændringer i en lands monetære politik, og giver en bedre indikation af sundheden for en bestemt valuta inden for et globalt marked. IFE sørger for antagelsen af, at lande med lavere renter sandsynligvis også vil opleve lavere inflationsniveauer, hvilket kan resultere i stigninger i den reelle værdi af den tilknyttede valuta sammenlignet med andre nationer. I modsætning hertil vil lande med højere renter opleve afskrivninger i værdien af deres valuta.
Denne teori blev opkaldt efter den amerikanske økonom Irving Fisher.
Beregning af den internationale Fisher-effekt
IFE beregnes som:
Hvor:
- "E" repræsenterer% ændringen i valutakursen
- "i 1 " repræsenterer land A's rente
- "i 2 " repræsenterer land B's rente
For eksempel, hvis land A's rente er 10%, og land B's rente er 5%, skal land B's valuta værdsætte cirka 5% sammenlignet med land A's valuta. Begrundelsen for IFE er, at et land med en højere rente også vil have en højere inflation. Denne øgede mængde inflation bør få valutaen i landet med en højere rente til at afskrives over for et land med lavere renter.
Fisher-effekten og den internationale Fisher-effekt
Fisher Effect og IFE er beslægtede modeller, men kan ikke udskiftes. Fisher Effect hævder, at kombinationen af den forventede inflation og den reelle afkast er repræsenteret i de nominelle renter. IFE udvider teorien og antyder, at valutaforandringer står i forhold til forskellen mellem de to nationers nominelle renter.
Relevansen af den internationale Fisher-effekt
I tider, hvor renterne blev justeret med mere markante størrelser, havde IFE mere gyldighed. Imidlertid bruges forbrugerprisindekset (CPI) oftere til justering af rentesatser inden for en bestemt økonomi.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.