Inflationsjusteret afkast
Det inflationsjusterede afkast er det mål for afkast, der tager højde for tidsperiodenes inflationsrate. Inflationsjusteret afkast afslører en investering efter at have fjernet virkningen af inflationen. Fjernelse af virkningerne af inflationen fra afkastet af en investering giver investoren mulighed for at se det sande indtjeningspotentiale for sikkerheden uden eksterne økonomiske kræfter.
Key takeaways
- Det inflationsjusterede afkast tegner sig for effekten af inflationen på en investerings præstationer over tid.
- Også kendt som det reelle afkast giver dette en mere realistisk sammenligning af, hvordan ydelsen har været.
- Inflation vil sænke størrelsen på et positivt afkast og øge størrelsen på et tab.
Sådan fungerer inflationsjusteret afkast
Også kendt som den reelle afkast kan det inflationsjusterede afkast bruges til at sammenligne investeringer, især dem på tværs af internationale grænser, da hvert lands inflationsrate er redegjort for i afkastet. Uden at justere sig for inflationen, kan en investor muligvis få et helt andet billede end virkeligheden, når man analyserer en investering. Det inflationsjusterede afkast er således et mere realistisk mål for afkastet.
Antag f.eks., At en obligationseinvestering rapporteres at have tjent 2 procent i det foregående år. Det ser ud som en gevinst, men måske var inflationen sidste år 2, 5 procent. I det væsentlige betyder det, at investeringen ikke holdt trit med inflationen og faktisk mistede 0, 5 procent.
Som et andet eksempel kan du antage, at en bestand returnerede 12 procent sidste år, og inflationen var 3 procent. Et omtrentlig estimat af den reelle afkast er 9 procent, eller de rapporterede 12 procent afkast minus inflationsbeløbet.
Beregning af inflationsjusteret afkast
Beregning af det inflationsjusterede afkast kræver tre grundlæggende trin. Først skal investeringsafkastet beregnes. For det andet skal inflationen for perioden beregnes. Og for det tredje skal inflationsbeløbet geometrisk bakkes ud af investeringens afkast. Som et eksempel:
Eksempel på inflationsjusteret afkast
Antag, at en investor køber en bestand den 1. januar i et givet år for $ 75.000. Ved udgangen af året, den 31. december, sælger investoren aktien for $ 90.000. I løbet af året modtog investoren $ 2.500 i udbytte. Ved begyndelsen af året lå forbrugerprisindekset (CPI) på 700. Den 31. december lå CPI på et niveau på 721.
Trin 1 er at beregne investeringens afkast ved hjælp af følgende formel:
- Afkast = (Afslutningspris - Begyndelsespris + Udbytte) / (Begyndelsespris) = ($ 90.000 - $ 75.000 + $ 2.500) / $ 75.000 = 23.3% procent.
Trin 2 er at beregne inflationsniveauet i perioden ved hjælp af følgende formel:
- Inflation = (Afslutning af CPI-niveau - Begyndende CPI-niveau) / Begyndende CPI-niveau = (721 - 700) / 700 = 3 procent
Trin 3 er at geometrisk sikkerhedskopiere inflationsbeløbet ved hjælp af følgende formel:
- Inflationsjusteret afkast = (1 + Aktieafkast) / (1 + Inflation) - 1 = (1, 233 / 1, 03) - 1 = 19, 7 procent
Da inflation og returnerer sammensat, er det nødvendigt at bruge formlen i trin tre. Hvis en investor blot tager et lineært skøn ved at trække 3 procent fra 23, 3 procent, kommer han til et inflationsjusteret afkast på 20, 3 procent, hvilket i dette eksempel er 0, 6 procent for højt.
Brug af nominelle kontra inflationsjusterede afkast som et værktøj
Brug af inflationsjusteret afkast er ofte en god idé, fordi de sætter tingene i et meget virkeligt perspektiv. Fokusering på, hvordan det går med investeringer på længere sigt, kan ofte give et bedre billede, når det gælder fortidens resultater snarere end et dagligt, ugentligt eller endda månedligt blik. Men der kan være en god grund til, at det nominelle afkast fungerer over det, der er justeret for inflationen. Nominelt afkast genereres før skatter, investeringsafgifter eller inflation. Da vi lever i en ”her og nu” verden, er disse nominelle priser og afkast det, vi omgående beskæftiger os med for at komme videre. Så de fleste vil ønske at få et indblik i, hvordan den høje og lave pris på en investering er relativt til dens fremtidsudsigter snarere end dens tidligere resultater. Kort sagt, hvordan prisen, der gik ved justering for inflationen for fem år siden, betyder ikke nødvendigvis noget, når en investor køber den i morgen.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.