Indeksfond
En indeksfond er en type gensidig fond med en portefølje, der er konstrueret til at matche eller spore komponenterne i et finansmarkedsindeks, såsom Standard & Poor's 500-indekset (S&P 500). Det siges, at en indeksfond giver bred markedseksponering, lave driftsudgifter og lav porteføljeomsætning. Disse fonde følger deres benchmark-indeks uanset markedets tilstand.
Indeksfonde betragtes generelt som ideelle kerneporteføljebeholdninger til pensionskonti, såsom individuelle pensionskonti (IRA) og 401 (k) konti. Den legendariske investor Warren Buffett har anbefalet indeksfonde som et fristed for besparelser i livets solnedgangsår. I stedet for at vælge individuelle aktier til investering, har han sagt, er det mere fornuftigt for den gennemsnitlige investor at købe alle S&P 500-virksomheder til de lave omkostninger, en indeksfond tilbyder.
04:07John Bogle om at starte verdens første indeksfond
Sådan fungerer en indeksfond
"Indeksering" er en form for passiv fondsforvaltning. I stedet for en fondsporteføljeforvalter aktivt at udvælge aktie og markedstiming - det vil sige at vælge værdipapirer at investere i og strategisere, hvornår de skal købe og sælge dem, bygger fondsforvalteren en portefølje, hvis beholdning spejler værdipapirerne i et bestemt indeks. Tanken er, at ved at efterligne indeksprofilen - aktiemarkedet som helhed eller et bredt segment af det - vil fonden også matche sin præstation.
Der er et indeks og en indeksfond for næsten ethvert finansielt marked, der findes. I USA sporer de mest populære indeksfonde S&P 500. Men flere andre indekser bruges også bredt, herunder:
- Russell 2000 bestod af småkapitalvirksomheder
- Wilshire 5000 Total Market Index, der er det største amerikanske aktieindeks
- MSCI EAFE bestående af udenlandske lagre fra Europa, Australasien og Fjernøsten
- Barclays Capital US Aggregate Bond Index efter det samlede obligationsmarked
- Nasdaq Composite består af 3.000 aktier noteret på Nasdaq-børsen
- Dow Jones Industrial Average (DJIA), der består af 30 store cap-virksomheder
Så en indeksfond, der for eksempel følger DJIA, vil investere i de samme 30 store og offentligt ejede virksomheder, der udgør det ærverdige indeks.
Porteføljer af indeksfonde ændres væsentligt kun, når deres benchmark-indeks ændres. Hvis fonden følger et vægtet indeks, kan dens forvaltere med jævne mellemrum rebancere procentdelen af forskellige værdipapirer for at afspejle vægten af deres tilstedeværelse i benchmark. Vægtning er en metode, der bruges til at afbalancere indflydelsen fra en enkelt bedrift i et indeks eller en portefølje.
NØGLE UDTAGELSER
- En indeksfond er en portefølje af aktier eller obligationer designet til at efterligne sammensætningen og resultatet af et finansmarkedsindeks.
- Indeksfonde har lavere udgifter og gebyrer end aktivt forvaltede fonde.
- Indeksfonde følger en passiv investeringsstrategi.
- Indeksfonde søger at matche markedets risiko og afkast på teorien om, at markedet på lang sigt vil overgå enhver enkelt investering.
Indeksfonde vs. aktivt forvaltede fonde
Investering i en indeksfond er en form for passiv investering. Den modsatte strategi er aktiv investering, som realiseres i aktivt forvaltede gensidige fonde - dem med den værdipapirudvælgelse, markedstiming-porteføljemanager, der er beskrevet ovenfor.
Lavere omkostninger
En primær fordel, som indeksfonde har over deres aktivt forvaltede kolleger, er den lavere forvaltningsomkostningsprocent. En fonds udgiftsprocent - også kendt som forvaltningsomkostningsprocent - inkluderer alle driftsudgifter såsom betaling til rådgivere og ledere, transaktionsgebyrer, skatter og regnskabsafgifter.
Da indeksfondsforvalterne simpelthen replikerer resultaterne af et benchmarkindeks, har de ikke brug for tjenester fra forskningsanalytikere og andre, der hjælper med aktieudvælgelsesprocessen. Forvaltere af indeksfonde handler med mindre ofte færre transaktionsgebyrer og provisioner. I modsætning hertil har aktivt forvaltede fonde større medarbejdere og gennemfører flere transaktioner, hvilket øger omkostningerne ved at drive forretning.
De ekstra omkostninger ved fondsadministration afspejles i fondens omkostningsprocent og får videre til investorerne. Som et resultat koster billige indeksfonde ofte mindre end en procent — 0, 2% -0, 5% er typisk, med nogle firmaer, der tilbyder endnu lavere omkostningsprocent på 0, 05% eller mindre — sammenlignet med de meget højere gebyrer, der er aktivt forvaltede midler-kommandoen - typisk 1% til 2, 5%.
Udgiftsforhold påvirker direkte en fonds samlede samlede resultat. Aktivt forvaltede fonde med deres ofte højere omkostningsprocent er automatisk til ulempe for indeksfondene og kæmper for at følge med deres benchmarks med hensyn til det samlede afkast.
Hvis du har en online mæglerkonto, skal du tjekke dens gensidig fonds screener for at se, hvilke indeksfonde der er tilgængelige for dig.
Fordele
Ultimativ i diversificering
Lav udgiftsforhold
Stærkt langsigtet afkast
Ideel til passive investorer, der køber og hold
Ulemper
Sårbart for markedssvingninger, nedbrud
Mangel på fleksibilitet
Intet menneskeligt element
Begrænsede gevinster
Bedre afkast?
Sænkede omkostninger fører til bedre ydelse. Advokater hævder, at passive fonde har haft succes med at overgå de mest aktivt forvaltede gensidige fonde. Det er sandt, at et flertal af gensidige fonde ikke klarer brede indekser. I de fem år, der sluttede december 2018, genererede for eksempel 82% af store kapitalfonde et afkast mindre end S&P 500, ifølge SPIVA Scorecard-data fra S&P Dow Jones Indices.
På den anden side forsøger ikke passivt forvaltede midler at slå markedet. Deres strategi søger i stedet at matche markedets samlede risiko og afkast - på teorien om, at markedet altid vinder.
Passiv ledelse, der fører til positive resultater, har en tendens til at være sand på lang sigt. Med kortere tidsperiode klarer de aktive gensidige fonde sig bedre. SPIVA scorecard viser, at kun 64% af gensidige gensidige fonde på et år spænder over S&P 500. Med andre ord, over en tredjedel af dem slog den på kort sigt. Også i andre kategorier er aktivt styrede penge regler. Som et eksempel slog næsten 85% af mid cap-gensidige fonde deres S&P MidCap 400 vækstindeks benchmark i løbet af et år.
Selv på lang sigt, når en aktivt forvaltet fond er god, er den meget, meget god. Investors Business Daily 'Bedste gensidige fonde 2019' - rapport viser snesevis af fonde, der har samlet et 10-årigt gennemsnitligt samlet afkast på 15% til 19% sammenlignet med S&P 500's 13, 12%. De har også markant overgået markedet i en, tre og fem år periode. Det er ganske vist en præstation, som kun 13% af de 8.000 gensidige fonde derude kan kræve, som beskrevet i rapporten.
Real World Eksempel på indeksfonde
Indeksfonde har eksisteret siden 1970'erne. Populariteten af passiv investering, appellen til lave gebyrer og et længe løbende tyremarked har samlet sig for at sende dem skyhøje i 2010'erne. I 2018 hældte investorer, ifølge Morningstar Research, over 458 mia. USD i indeksfonde på tværs af alle aktivklasser. I samme periode oplevede aktivt forvaltede fonde 301 mia. Dollars i udstrømning.
Den ene fond, der startede det hele, grundlagt af Vanguard-formand John Bogle i 1976, er fortsat en af de bedste til dens samlede langsigtede resultater og lave omkostninger. Vanguard 500-indeksfonden har sporet S&P 500 trofast, i sammensætning og ydeevne. Det posterer et års afkast på 9, 46% mod indeksets 9, 5% pr. Marts 2019. For sine admiralaktier er omkostningsprocenten 0, 04%, og dens minimumsinvestering er $ 3.000.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.