Apple-analytikere, der skærer skøn, er rødt flag til lager

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansforfatter og porteføljemanager.)

Apple Inc. (AAPL) -aktierne er steget med ca. 14, 5% siden bunden den 9. februar og er tilbage til højderne før den stejle salg, der sendte aktier markant lavere i slutningen af ​​januar. Mens investorer hejer Apples stigning ud af kælderen, er analytikere hårdt på arbejde med at skære ned på deres syn på iPhone-maker. Analytikere har reduceret deres indtjeningsudsigter for Apples finanspolitiske andet kvartal med næsten 7, 5% og omsætningen med over 10%.

Omsætnings- og indtjeningsestimaterne er alle blevet skåret ned, siden Apple rapporterede regnskabsresultater i første kvartal 1. februar, på trods af, at virksomheden bankede på både top- og bundlinjen. Apple rapporterede en omsætning på $ 88, 29 milliarder, næsten 1% bedre end skøn, mens indtjeningen på $ 3, 89 pr. Aktie var lidt over 1% højere end estimater på $ 3, 85. (Se mere: Apple-andele officielt i en korrektion ).

Skære skøn

Estimater opfordrer til, at Apple havde en omsætning på 61, 37 mia. Dollars i det finanspolitiske andet kvartal af 2018, ned fra tidligere skøn på 69, 2 mia. Dollars den 4. januar, et fald på næsten 11%. I mellemtiden er indtjeningen også skåret til $ 2, 71 fra $ 2, 93, et fald på næsten 8%. Dette er en stejl tilbagegang og er sandsynligvis en afspejling af den svage efterspørgsel efter iPhone, der har plaget bestanden i flere måneder nu.

AAPL-indtægtsestimater for aktuelle kvartalsdata fra YCharts

Ikke så hurtigt at klippe hele året

Analytikere har også skåret helårsindtægter for Apple også. Omsætningen forventes nu at nå 262, 94 milliarder dollars i 2018, faldet fra estimater til 274, 37 milliarder dollar den 4. januar, et fald på ca. 4%. Men analytikere har endnu ikke trimmet hele årets indtjeningsestimater for virksomheden. Disse skøn ligger i øjeblikket på 11, 55 dollar pr. Aktie og stiger fra 11, 48 dollar siden begyndelsen af ​​året - en stigning på lidt under 1%.

AAPL-indtægtsestimater for data om det aktuelle regnskabsår fra YCharts

Idet indtægts- og indtjeningsestimaterne er kraftigt sænket for det indeværende kvartal, og indtægtsudsigterne er beskåret for året, skulle man tro, at indtjeningsestimater med tiden sandsynligvis også vil blive reduceret. (For mere, se også: Apples 'andet' salg til $ 22B i 2019: Analyst .)

Jumping Ship

AAPL Buy-henstillinger data fra YCharts

I endnu et tegn på, at analytikere tænder for Apple, er antallet af analytikere, der havde købsanbefalinger for aktien til at starte året, faldet til 17 fra 22, mens anbefalingen om bedre resultater er faldet til 7 fra 9. Antallet af Hold-anbefalinger har klatrede til 16 fra 9.

Indtil videre tænker analytikere Apple negativt, og om dette er starten på flere nedgraderinger, der kommer, er endnu ikke at se. Men med rapporter om tre nye iPhones, der kommer i efteråret, vil det ikke vare længe, ​​før analytikere begynder at drømme om den næste store Apple-supercyklus igen.

Michael Kramer er grundlægger af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og manager af virksomhedens aktivt styrede, længe eneste tematiske vækstportefølje. Kramer køber og besidder typisk lagre i en varighed fra tre til fem år. Klik her for Kramer's bio og hans porteføljes beholdning. De fremlagte oplysninger er kun til uddannelsesmæssigt formål og har ikke til hensigt at fremsætte et tilbud eller anmodning om salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko, og medmindre andet er angivet, er det ikke garanteret. Sørg for først at konsultere en kvalificeret finansiel rådgiver og / eller skatteudbyder, inden du implementerer en strategi, der er diskuteret her. På anmodning vil rådgiveren give en liste over alle henstillinger fremsat i løbet af de sidste tolv måneder. Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidig præstation.