Hvordan guld påvirker valutaer

Ah, den vedvarende appel - og indflydelse - af guld. Selvom det ikke længere bruges som en primær form for valuta i udviklede lande, har det gule metal fortsat en stærk indflydelse på værdien af ​​disse valutaer. Der er endvidere en stærk sammenhæng mellem dens værdi og styrken i valutahandel på udenlandske børser. (Se "Guld: Den anden valuta." For en hurtig grundbog.)

TUTORIAL: Varer Introduktion

For at hjælpe med at illustrere dette forhold mellem guld- og valutahandel skal du overveje disse fem vigtige funktioner i de gule ting:

Guld blev engang brugt til at tage backup af Fiat-valutaer

Så tidligt som det byzantinske imperium blev guld brugt til at støtte fiat-valutaer - det vil sige dem, der betragtes som lovligt betalingsmiddel i deres oprindelsesnation. Guld blev også brugt som verdens reservevaluta gennem det meste af det 20. århundrede; USA brugte guldstandarden indtil 1971, da præsident Nixon indstillede den.

Indtil guldstandarden blev opgivet, kunne lande ikke blot udskrive deres fiat valutaer ad nauseam; papirpenge måtte sikkerhedskopieres med en lige stor mængde guld i deres reserver (da, som nu, landene holdt forsyninger med guldguld til rådighed). Selvom guldstandarden længe er faldet ud i den udviklede verden, mener nogle økonomer, at vi skal vende tilbage til den på grund af den ustabile dollar og andre valutaer. de kan godt lide at det begrænsede mængden af ​​penge nationer fik lov til at udskrive.

Guld bruges til at afdække mod inflation

Investorer køber typisk store mængder guld, når deres land oplever et højt niveau af inflation. Efterspørgslen efter guld stiger i inflationstider på grund af dets iboende værdi og begrænsede udbud. Da det ikke kan fortyndes, er guld i stand til at bevare værdien meget bedre end andre former for valuta. (For relateret læsning, se "Den store inflation i 1970'erne.")

For eksempel frygtede investorerne i april 2011 faldende værdier for fiat-valuta og kørte guldprisen til en svimlende $ 1.500 pr. Ounce. Dette indikerer, at der var lidt tillid til valutaerne på verdensmarkedet, og at forventningerne til den fremtidige økonomiske stabilitet var dystre.

Prisen på guld påvirker lande, der importerer og eksporterer det

Værdien af ​​en lands valuta er stærkt bundet til værdien af ​​dens import og eksport. Når et land importerer mere, end det eksporterer, falder værdien af ​​dets valuta. På den anden side vil værdien af ​​dens valuta stige, når et land er en nettoeksportør. Et land, der eksporterer guld eller har adgang til guldreserver, vil således se en stigning i styrken af ​​sin valuta, når guldpriserne stiger, da dette øger værdien af ​​landets samlede eksport. (For relateret læsning, se "Hvad er der galt med guld?")

Med andre ord kan en stigning i prisen på guld skabe et handelsoverskud eller hjælpe med at udligne et handelsunderskud. Omvendt vil lande, der er store importører af guld, uundgåeligt ende med en svagere valuta, når prisen på guld stiger. For eksempel vil lande, der er specialiseret i at producere produkter fremstillet med guld, men mangler deres egne reserver, være store importører af guld. De vil således være særligt følsomme over for stigninger i guldprisen.

Guldkøb er tilbøjelige til at reducere værdien af ​​den valuta, der bruges til at købe den

Når centralbanker køber guld, påvirker det udbud og efterspørgsel i den indenlandske valuta og kan resultere i inflation. Dette skyldes stort set det faktum, at bankerne er afhængige af at udskrive flere penge til at købe guld og derved skabe et overskydende udbud af fiat-valutaen. (Metalets rige historie stammer fra dets evne til at opretholde værdi på lang sigt. Se mere om "8 grunde til eget guld.")

Guldpriser bruges ofte til at måle værdien af ​​en lokal valuta

Mange mennesker bruger fejlagtigt guld som en endelig fuldmagt til værdiansættelse af et lands valuta. Selvom der uden tvivl er et forhold mellem guldpriser og værdien af ​​en fiat-valuta, er det ikke altid et omvendt forhold, som mange mennesker antager.

For eksempel, hvis der er stor efterspørgsel fra en industri, der kræver guld til produktion, vil det medføre, at guldpriserne stiger. Men dette vil ikke sige noget om den lokale valuta, som meget godt kan værdsættes på samme tid. Selvom prisen på guld ofte kan bruges som en afspejling af værdien af ​​den amerikanske dollar eller en hvilken som helst valuta, skal betingelserne analyseres for at afgøre, om et omvendt forhold faktisk er passende.

Bundlinjen

Guld har en dybtgående indflydelse på værdien af ​​verdens valutaer. Selvom guldstandarden er blevet forladt, kan guld som en vare fungere som en erstatning for fiat-valutaer og bruges som en effektiv afdækning mod inflation. Der er ingen tvivl om, at guld fortsat vil spille en integreret rolle på valutamarkederne. Derfor er det et vigtigt metal at følge og analysere for dets unikke evne til at repræsentere sundheden i både lokale og internationale økonomier.