Sådan evalueres dine kunders risikokapacitet

De fleste finansielle rådgivere er meget opmærksomme på vigtigheden af ​​risiko, men der er kun få økonomiske vilkår, der er lige så dårligt definerede. Ofte bruger rådgivere spørgeskemaer eller kvantitative værktøjer til at måle en klients risikotolerance og imødekomme myndighedskrav, men pålideligheden og den faktiske implementering af disse fund varierer mellem klienter.

Brug af risikovurdering korrekt kan adskille dig fra mængden. (For relateret læsning, se: Hvilke kunder med høj nettoværdi værdi og behov. )

Hvad måler vi?

FinaMetrica definerer risikotolerance som det omfang, i hvilket en klient vælger at risikere at opleve et mindre gunstigt resultat i stræben efter et mere gunstigt resultat. Mere specifikt betragter organisationen risikotolerance som en primært psykologisk egenskab, der er formet af genetik og livserfaring. Korrekt måling af risiko involverer at se på alle disse egenskaber snarere end blot at stille et sæt generiske spørgsmål.

Der er også forskellige komponenter, der skal overvejes:

• Risikotolerance: Hvor meget risiko en klient er villig til at tage for at søge bedre afkast.
• Risikokapacitet: Hvor meget risiko en klient har råd til at tage, uden at risikere hans / hendes mål.
• Krævet risiko: Hvor meget risiko er nødvendigt for at opfylde en klients mål. (Se mere: Hvorfor rådgivere skal fokusere på de nye velstående ) for mere?

Finansielle rådgivere skal overveje scenarier, hvor disse forskellige former for risiko kan være uoverensstemmede. For eksempel kan en klient have et højt risikokrav og en lav risikotolerance, hvilket betyder, at hans eller hendes økonomiske rådgiver muligvis skal indstille mere realistiske afkastforventninger. Denne indsigt ville helt blive savnet, hvis en finansiel rådgiver kun så på risikotolerance, når man bygger en klients portefølje - klienten ville sandsynligvis blive skuffet over det lave afkast.

Objektive tredjepartsværktøjer

Der er ingen regler eller forskrifter, der specificerer nøjagtigt, hvordan risikoen måles, når de hjælper klienter med at opbygge deres porteføljer. Ofte bruger økonomiske rådgivere spørgeskemaer, der er designet til at måle en klients risikotolerance og sidestille resultaterne med et vist niveau af acceptabel volatilitet. Et eksempel kan være at stille spørgsmål som "Hvis du mistede 10% i en markedskorrektion, ville du købe mere, sælge alt eller forblive det samme?" Og svare ved at justere aktivallokeringer. (For relateret læsning, se: Er Millennials Risk Averse eller Risk Takers? )

Mange klienter forstår ikke deres egen risikotolerance, især hvis de ikke har været igennem en recession, eller hvis de ikke forstår afkastet af risikovillighed - især når de har været igennem en recession. Derudover kan kunder, der ikke er meget fortrolig med finansiel terminologi, have svært ved at udtrykke deres bekymringer og effektivt kommunikere deres risikotolerance til deres rådgiver.

Mens spørgeskemaer ikke nødvendigvis er en dårlig ting, kan økonomiske rådgivere forbedre dem ved at bruge objektive tredjepartsværktøjer, der er baseret på statistikker. Riskalyze.com er et godt eksempel på sådan software, da den projicerer afkast for en portefølje baseret på risiko og giver sandsynligheder designet til at kvalificere forudsigelserne. Disse typer værktøjer kan hjælpe klienter med at visualisere, hvordan risiko påvirker deres porteføljer i stedet for blot at stole på gætteriet i et spørgeskema. (For relateret læsning, se: Hvordan påvirker renter risikoafvigelse i markedet? )

Nogle andre populære risikovurderingsværktøjer inkluderer:

• PocketRisk - www.pocketrisk.com
• FinaMetrica - www.riskprofiling.com

Implementering af resultaterne

Finansielle rådgivere skal omhyggeligt implementere disse fund for klienter, mens de sætter de rigtige forventninger og undgår deres egne fordomme.

De fleste rådgivere har en meget højere risikotolerance end deres kunder, da de har et dybere kendskab til statistik og markedsplads. Faktisk har nogle undersøgelser vist, at finansielle rådgivere som helhed har en tendens til at skabe mere risikable porteføljer, end deres kunder ønsker. Denne dynamik kan vise sig at være farlig i tilfælde af en markedskorrektion, når kunden muligvis ikke forventer at se deres porteføljer tage et så stort hit i værdi.

Finansielle rådgivere bør også sætte de rigtige forventninger fra starten. Ved at bruge avanceret risikoanalysesoftware er det lettere at vise uekte porteføljer til hjælp i denne henseende, men det er stadig vigtigt at minde kunderne om markedernes langsigtede karakter og potentialet for kortvarig volatilitet. Kunder skal forstå, at mere risikotolerance svarer til større tabspotentiale, mens lavere risikotolerance svarer til lavere afkastpotentiale. (For relateret læsning, se: Hvilken slags værdipapirer skal en risikovillig investor købe? )

Endelig er det vigtigt for finansielle rådgivere at overveje forskelle i risikotolerance mellem partnere og familier. Størstedelen af ​​par har en væsentlig forskel i deres risikotolerance, ifølge FinaMetrica-data, dels drevet af forskelle mellem mandlige og kvindelige risikotagende adfærd. Finansielle rådgivere bør overveje denne dynamik, når man bygger porteføljer og arbejde for at sikre, at begge parter er tilfredse med eventuelle beslutninger. (Se mere: Hvordan rådgivere kan hjælpe klienter med at svulme i volumen .)

Bundlinjen

Finansielle rådgivere er opmærksomme på vigtigheden af ​​risiko, men der er få økonomiske vilkår, der er så dårligt defineret som "risiko", som består af tre forskellige elementer, der skal overvejes: risikotolerance, risikokapacitet og krævet risiko. -partsværktøjer kan hjælpe finansielle rådgivere med at få et mere fuldstændigt billede af en klients risikotolerance, samtidig med at de hjælper klienter med at forstå deres risikoprofil. Endelig skal rådgivere omhyggeligt implementere dette råd uden at lade deres egne skævheder bidrage til beslutningstagningen. (Se mere for mere : Hvordan behandler adfærdsøkonomi risikoafvigelse? )