Hvordan beregner du volatilitet i Excel?

Selvom der er flere måder at måle volatiliteten af ​​en given sikkerhed på, ser analytikere typisk på historisk volatilitet. Historisk volatilitet er et mål på tidligere resultater. Fordi det giver mulighed for en mere langsigtet vurdering af risiko, bruges historisk volatilitet i vid udstrækning af analytikere og forhandlere i skabelsen af ​​investeringsstrategier.

For at beregne volatiliteten af ​​en given sikkerhed i Microsoft Excel skal du først bestemme den tidsramme, som metrikken beregnes til. En periode på 10 dage bruges til dette eksempel. Indtast derefter alle de lukkende aktiekurser for den periode i celler B2 til B12 i rækkefølge, med den nyeste pris i bunden. Bemærk, at du har brug for dataene i 11 dage for at beregne returneringerne i en 10-dages periode.

I kolonne C beregnes interdagsafkastet ved at dividere hver pris med den lukkende pris dagen før og trække en. For eksempel, hvis McDonald's (MCD) lukkede ved $ 147, 82 den første dag og ved $ 149, 50 på den anden dag, ville afkastet på den anden dag være (149, 50 / 147, 82) - 1 eller .011, hvilket indikerer, at prisen på dag to var 1, 1% højere end prisen på dag 1.

Volatilitet er i sagens natur relateret til standardafvigelse eller den grad, i hvilken priser adskiller sig fra gennemsnittet. I celle C13 skal du indtaste formlen "= STDEV.S (C3: C12)" for at beregne standardafvigelsen for perioden.

Som nævnt ovenfor er flygtighed og afvigelse tæt forbundet. Dette er tydeligt i de typer tekniske indikatorer, som investorer bruger til at kortlægge en akties volatilitet, såsom Bollinger Bands, der er baseret på en akties standardafvigelse og det enkle glidende gennemsnit (SMA). Historisk volatilitet er imidlertid et årligt tal, så for at konvertere den daglige standardafvigelse, der er beregnet ovenfor, til en anvendelig måling, skal den ganges med en årliggørelsesfaktor baseret på den anvendte periode. Årliggørelsesfaktoren er kvadratroden af ​​dog, hvor mange perioder der findes i et år.

Tabellen nedenfor viser volatiliteten for McDonald's inden for en 10-dages periode:

I eksemplet ovenfor bruges daglige lukkepriser, og der er gennemsnitligt 252 handelsdage om året. Indtast derfor i celle C14 formlen "= SQRT (252) * C13" for at konvertere standardafvigelsen for denne 10-dages periode til en årlig historisk volatilitet.

En forenklet tilgang til beregning af volatilitet

Hvorfor volatilitet er vigtig for investorer

Volatilitet i en aktie har en dårlig konnotation, men mange erhvervsdrivende og investorer søger højere volatilitetsinvesteringer for at opnå større fortjeneste. Når alt kommer til alt, hvis en aktie eller anden sikkerhed ikke bevæger sig, har den lav volatilitet, men den har også et lavt potentiale til at opnå kapitalgevinster. På den anden side kan en bestand eller anden sikkerhed med et meget højt volatilitetsniveau have et enormt overskudspotentiale, men risikoen for tab er ret stor. Timingen af ​​enhver handel skal være perfekt, og selv et korrekt markedopkald kan ende med at miste penge, hvis sikkerhedens brede prissvingninger udløser et stop-loss eller marginopkald.