Hvordan kan et selskab forbedre sit afkast på beskæftiget kapital (ROCE)?

Valgmulighederne for et selskab, der søger at forbedre sit afkast på den anvendte kapital (ROCE), inkluderer reduktion af omkostninger, øget salg og afvikling af gæld eller finansiering af omstrukturering. ROCE er en måling, der måler en virksomheds rentabilitet. Det hjælper analytikere med at vurdere, hvor effektivt en virksomhed anvender sin disponible kapital. ROCE beregnes på følgende måde:

Afkast på anvendt kapital = EBITKapital brugt hvor: EBIT = Resultat før renter og skatter \ begynde {justeret} & \ tekst {Afkast på beskyttet kapital} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ tekst {Kapital brugt}} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {EBIT} = \ tekst {Indtjening før renter og skatter} \\ \ end {alignet} Afkast på anvendt kapital = Kapital brugtEBIT hvor: EBIT = Resultat før renter og skatter

Sådan bruges ROCE

ROCE-forholdet er især nyttigt, når man sammenligner rentabilitet mellem virksomheder i samme forretning med lignende mængder af driftskapital. Denne beregning er også meget nyttig for virksomheder, der kræver store mængder kapital for at lette produktionen, også kendt som kapitalintensive industrier.

ROCE tegner sig for gæld og yderligere forpligtelser, i modsætning til andre rentabilitetsforhold, som f.eks. Afkastet på egenkapitalen (ROE). Analytikere og investorer bruger ROCE-forholdet i forbindelse med ROE-forholdet for at få en mere afrundet idé om, hvor godt en virksomhed kan generere overskud fra den kapital, den har til rådighed.

Formlen, der bruges til at beregne ROCE, opdeler et selskabs indtjening før renter og skatter (EBIT) med den anvendte kapital. Hvis et selskabs ROCE-forhold er relativt højt, fortolkes det ofte som en indikation af, at virksomheden udnytter sin kapital mere effektivt.

Forbedring af ROCE

Fordi det er en måling af rentabiliteten, kan en virksomhed forbedre sin ROCE gennem de samme processer, som den forpligter sig til at forbedre sin samlede rentabilitet. Det mest åbenlyse sted at starte er ved at reducere omkostninger eller øge salget. Overvågning af områder, der muligvis spænder for store eller ineffektive omkostninger, er en vigtig del af driftseffektiviteten.

En anden handling, der kan forbedre ROCE-forholdet, er at sælge urentable eller unødvendige aktiver. For eksempel vil et firma gøre det godt med at sælge et stykke maskiner, der har levet ud af sin levetid. Salg af forældede maskiner vil sænke virksomhedens samlede aktivbase og dermed forbedre virksomhedens ROCE, fordi fjernelse af ubrugte eller unødvendige aktiver giver mulighed for at anvende mindre kapital for at lette den samme produktionsmængde.

Afvikling af gæld og dermed reduktion af forpligtelser kan også forbedre ROCE-forholdet. Et andet skridt, som et selskab kan tage inden for finansieringsområdet, er at omstrukturere eksisterende gæld, refinansiere til lavere renter eller med mere attraktive afdragsbetingelser.

Et vigtigt område for den samlede operationelle ineffektivitet, der kan forbedres, er lagerstyring. Korrekt lagerstyring kan ofte være et meget effektivt middel til at forbedre en virksomheds samlede økonomiske præstation. Korrekt overvågning, organisering og koordinering af bestilling af inventar kan forbedre en virksomheds pengestrøm og tilgængelig driftskapital betydeligt. Dette gør det muligt for virksomheden regelmæssigt at geninvestere mere kapital i virksomheden, hvilket gør det muligt for det at vokse og øge sin markedsbase.