Sådan justeres en portefølje i et bjørne- eller tyremarked

Mens investorer ikke helt bør ændre deres langsigtede planer efter en hat, kan det at gøre enkle justeringer af en portefølje hjælpe med at dæmpe tab eller øge gevinster. Selv den mindste detailinvestor kan drage fordel af at foretage nogle justeringer til hans eller hendes porteføljetildelinger og se resultater. Bull eller bear, der er chancer for at bevæge sig med markedets strøm.

Forvent volatilitet

Historien har vist, at aktiemarkedet og økonomien bevæger sig i cykler, der gentager sig igen og igen. At forstå de forskellige stadier i økonomien kan hjælpe med at guide dine investeringsbeslutninger. Markedsforholdene findes i to varianter: tyr og bjørn. Hver leveres med sit eget sæt af nuancer.

Bull-markeder er generelt defineret som perioder, hvor investorer udviser enorm tillid. Mens teknisk set er et tyremarked en stigning i markedets værdi på mindst 20% - såsom den enorme stigning i Nasdaq i 1990'ernes techboom - anvender de fleste investorer en langt løsere mening på udtrykket.

Indikatorer for denne tillid inkluderer stigende aktiekurser og stigninger opad i store markedsindekser som Dow Jones Industrial Average (NYSE: DIA). Omvendt vil sikker havneværdier, som guld og obligationer, falde ved vejen i lyset af et tyremarked. Derudover er mængden af ​​handlede aktier højere, og selv antallet af virksomheder, der ønsker at benytte sig af aktiemarkedet via børsnoterede børsnoteringer, stiger. Andre økonomiske faktorer som forbrugertillid, efterspørgsel efter naturressourcer og gode jobdata spiller alle sammen denne tillid.

På baksiden er bjørnemarkeder simpelthen det modsatte af tyre: et marked, der viser en mangel på overbevisning. Aktiekurserne kører sidelæns eller falder, indekserne falder, og handelsmængden er stillestående. På samme tid er mæglerkontos kontante og obligationsbalancer generelt højere, overskrifter i din lokale avis forretningsafdeling bliver pessimistiske, og alt i alt føler investorer sig mindre sikre på den nærmeste fremtid. Mens et par dage op eller ned ikke skaber et tyre- eller bjørnemarked, kan to uger eller mere af bestandsstød eller fald signalisere, hvilken type marked vi nu har gået ind på.

Justering til en bjørn

I betragtning af at et bjørnemarked handler om en mangel på tillid til økonomien, bør investorer vende sig mod sikre havne i denne periode. Det kan betyde at justere procentdelen af ​​obligationer, du holder opad. I bund og grund er en obligation en fancy IOU, som virksomheder og regeringer udsteder for at finansiere deres daglige drift eller til at finansiere specifikke projekter.

Det er mindre sandsynligt, at obligationer taber penge, end aktier er, og kan reducere din porteføljes tab under fald på aktiemarkedet. Derudover betaler obligationer regelmæssigt renter, så de kan hjælpe med at generere en stabil, forudsigelig strøm af indkomst fra dine opsparing i dårlige tider.

På samme tid kan fokusering på blue-chip-aktier vise sig at være frugtbare på bjørnemarkeder. Blue chips er bedre rustet til at håndtere eventuelle nedgangstider på markedet, og deres bulk giver fordele i en langsommere og usikker økonomi. Disse fordele inkluderer deres større udbytte, evnen til at erhverve flydende mindre konkurrenter og lavere volatilitet.

Endelig er der nogle alternativer, som investorer kan satse på for at tackle bjørnen. Kortslutning af aktier gennem en type børshandlet fond (ETF) kendt som en omvendt ETF, der drager fordel af et fald i værdien af ​​et underliggende benchmark, kan give kortvarig lindring af aftagende aktiekurser. En anden strategi: investering i bærefonde, gensidige fonde specifikt designet til at give et højere afkast, når markedet falder i værdi.

Lad Bull løbe

I betragtning af al den eufori, der omgiver et tyremarked, bør investorer føle sig sikre på at påtage sig mere risiko. Det betyder, at der bliver belastet med lagre med dodgier-profiler. Visse sektorer som energi, forbrugernes skønsmæssige (ikke-væsentlige varer og tjenester) og basismaterialer og / eller råvareproducenter klarer sig alle meget bedre, når økonomien koger. Disse sektorer har en tendens til at være usædvanligt godt under tyrefællinger; overvægt af dem gennem forskellige sektor ETF'er er en god idé.

Så er der nye markeder at overveje. I betragtning af det faktum, at mange af disse nationer stadig gennemgår deres "voksende smerter", betragtes bestandene i Kina eller Brasilien som et mere risikabelt spil end, for eksempel, multinationale selskaber i Det Forenede Kongerige eller Tyskland. Du kigger måske efter en ETF, der sporer et indeks over aktier på nye markeder som disse.

Endelig, selv i fast indkomst, er der tyrmarkedspil. Profiler med høj rente eller uønsket obligation har mere til fælles med aktier end traditionelle obligationer. Samtidig giver højtydende ejendomsinvesteringstrusts (REIT) eller pipeline master limited partnerships (MLPs) en chance for at deltage i stigende aktiekurser såvel som at indsamle store udbyttecheck.

Bundlinjen

Mens investorer ikke skal føle sig tvunget til at ændre deres porteføljer radikalt som reaktion på markedets daglige bevægelser, kan små justeringer i lyset af et tyr- eller bjørnemarked være forsigtige. At tackle sin investering sejler til de fremherskende vinde af, hvordan markedet opfatter risiko kan redde investorerne fra katastrofale tab - eller vinde dem utrolige gevinster. For relateret indsigt, se "Oprettelse af bjørne- og oksemarkeder" for en forklaring af, hvordan man investerer i forbigående tider.