En guide til dagshandel med margen

Ansvarsfraskrivelse: Marginhandel er meget spekulativ. Du bør kun forsøge marginhandel, hvis du fuldt ud forstår dine potentielle tab og har solide risikostyringsstrategier på plads.

Dagshandel involverer at købe og sælge de samme lagre flere gange i løbet af åbningstider i håb om at låse hurtig fortjeneste fra bevægelsen i aktiekurser. Dagshandel er risikabel, da den er afhængig af udsving i aktiekurser på en given dag, og det kan resultere i betydelige tab i en meget kort periode.

Key takeaways

• Handel med margin giver dig mulighed for at låne penge fra din mægler for at købe flere aktier, end kontanterne på din konto ville tillade alene. Marginalhandel giver også mulighed for kortsalg.
• Ved at bruge gearing giver margin dig mulighed for at forstærke dit potentielle afkast - såvel som dine tab.
• Marginalopkald og vedligeholdelsesmargen er påkrævet, hvilket kan tilføje tab i tilfælde af, at en handel bliver sur.

Margen og dagshandel

At købe på margin er på den anden side et værktøj, der letter handel, også for dem, der ikke har det nødvendige kontantbeløb til rådighed. At købe på margin forbedrer en erhvervsdrivendes købekraft ved at give dem mulighed for at købe for et større beløb, end de har kontanter til; underskuddet udfyldes af et mæglerfirma med interesse. Når de to værktøjer kombineres i form af dagshandel på margin, fremhæves risici. Og hvis man går efter dikterne, ”jo højere risiko, jo højere potentielt afkast”, kan afkastet være mange gange. Men vær advaret: Der er ingen garantier.

Reglerne for finanssektoren (FINRA) definerer en dagshandel som "Indkøb og salg eller salg og køb af den samme sikkerhed på samme dag på en marginkonto." Kortsalg og køb for at dække den samme sikkerhed på samme dag sammen med optioner falder også ind under en dags handel.

Når vi taler om dagshandel, kan nogle forkæle sig med det kun lejlighedsvis og ville have forskellige marginkrav fra dem, der kan mærkes som ”mønsterdagshandlere.” Lad os forstå disse vilkår sammen med marginreglerne og kravene fra FINRA.

Et udtryk mønster dagshandler bruges til en person, der udfører fire eller flere dagshandler inden for fem arbejdsdage, forudsat at en af ​​to ting er: 1) Antallet af dagshandler er mere end 6% af hans samlede handler på marginkontoen i løbet af det samme fem-dages periode, eller 2) Personen nydes til to uopfyldte dags handelsopkald inden for et tidsrum på 90 dage. En ikke-mønsterhvervsdrivendes konto har kun lejlighedsvis handel med dag.

Hvis nogen af ​​ovenstående kriterier imidlertid er opfyldt, vil en ikke-mønster daghandlerkonto blive udpeget som en mønsterdagskontor. Men hvis en mønsterdaghandlerkonto ikke har foretaget nogen daghandel i 60 dage i træk, vendes dens status tilbage til en ikke-mønsterdagshandlerkonto.

Margenkrav

For at handle på margin skal investorer deponere nok kontanter eller kvalificerede værdipapirer, der opfylder det oprindelige margenkrav hos et mæglerfirma. I henhold til Fed's Forordning T kan investorer låne op til 50% af de samlede købsomkostninger på margin, og de resterende 50% deponeres af den erhvervsdrivende som det oprindelige margenkrav.

Kravene til vedligeholdelsesmargen for en mønsterdagshandler er meget højere end for en ikke-mønsterdagshandler. Minimumskrav til egenkapital for en mønsterdagshandler er $ 25.000 (eller 25% af den samlede markedsværdi af værdipapirer, alt efter hvad der er højere), mens det for en ikke-mønsterdagshandler er $ 2.000. Hver dagskonto skal opfylde dette krav uafhængigt og ikke gennem kryddsgaranti af forskellige konti. I situationer, hvor kontoen falder under dette angivne tal på $ 25.000, er yderligere handel ikke tilladt, før kontoen er genopfyldt.

Marginalopkald

Et marginopkald opstår, hvis din konto falder under vedligeholdelsesmargenbeløbet. Et marginopkald er et krav fra din mægler for dig at tilføje penge til din konto eller lukke positioner for at bringe din konto tilbage til det krævede niveau. Hvis du ikke overholder marginopkaldet, kan dit mæglerfirma lukke alle åbne positioner for at bringe kontoen tilbage til minimumsværdien. Dit mæglerfirma kan gøre dette uden din godkendelse og kan vælge, hvilke positioner / positioner du vil likvidere. Derudover kan dit mæglerfirma debitere dig en provision for transaktionerne. Du er ansvarlig for eventuelle tab, der opstår under denne proces, og dit mæglerfirma kan afvikle nok aktier eller kontrakter til at overskride det oprindelige margenkrav.

Margen købekraft

Købekraften for en mønsterdagshandler er fire gange så meget som vedligeholdelsesmargenen fra lukningen af ​​den foregående dag (siger en konto har $ 35.000 efter den foregående dags handel, så er overskuddet her $ 10.000, da dette beløb er overstået og over minimumskravet på $ 25.000. Dette vil give en købekraft på $ 40.000 (4 x $ 10.000). Hvis dette overskrides, vil den erhvervsdrivende modtage et dags margenopkald udstedt af mæglerfirmaet. Der er et tidsrum på fem arbejdsdage for at imødekomme marginopkaldet. I denne periode er den daglige købekraft begrænset til to gange overskridelsen af ​​vedligeholdelsesmargenen. I tilfælde af manglende opfyldelse af margenen i den fastsatte tidsperiode er yderligere handel kun tilladt med et disponibelt kontant basis i 90 dage, eller indtil opkaldet er opfyldt.

Eksempel på handel med margin

Antag, at en erhvervsdrivende har $ 20.000 mere end vedligeholdelsesmargenen. Dette vil give den erhvervsdrivende en dags handel med en købekraft på $ 80.000 (4 x $ 20.000). Hvis den erhvervsdrivende hengiver sig til at købe $ 80.000 af PQR Corp kl. 9.45 efterfulgt af $ 60.000 i XYZ Corp kl. 10.05 samme dag, har han overskredet sin købekraftsgrænse. Selv hvis han efterfølgende sælger begge i løbet af eftermiddagshandelen, vil han modtage et dags handelsmargenopkald den næste dag. Imidlertid kunne den erhvervsdrivende have undgået marginopkaldet ved at sælge PQR Corp, før han købte XYZ Corp.

Bemærk : Selvom mæglerne skal operere inden for de parametre, der er udstedt af tilsynsmyndighederne, har de skønsbeføjelsen til at foretage mindre ændringer i de stillede krav, der kaldes "huskrav." En mæglerforhandler kan klassificere en kunde som en mønsterdagshandler ved at bringe dem under deres bredere definition af en mønsterdagshandler. Mæglervirksomheder kan også stille højere marginkrav eller begrænse købekraften. Der kan således være variationer afhængigt af den mægler-forhandler, du vælger at handle med.

Bundlinjen

Dagshandel på margin er en risikabel øvelse og bør ikke prøves af begyndere. Mennesker, der har erfaring i dagshandel, skal også være forsigtige, når de bruger margin til det samme. Brug af margin giver forhandlere dog en forbedret købekraft; det bør bruges forsigtigt til dagshandel, så de erhvervsdrivende ikke ender med store tab. At begrænse dig selv til grænser, der er indstillet for marginkontoen, kan reducere marginopkaldene og dermed kravet om yderligere midler. Hvis du prøver dagshandel for første gang, skal du ikke eksperimentere med en marginkonto.