Going All-In: Investering vs. spil

Hvor mange gange i løbet af en diskussion om økonomi har du hørt nogen sige, "at investere i aktiemarkedet er ligesom at spille på et kasino"? Det er sandt, at både investering og spil involverer risiko og valg - specifikt risikoen for kapital med håb om fremtidig fortjeneste. Men hasardspil er typisk en kortvarig aktivitet, mens investeringer i aktier kan vare livet ud. Der er også et forventet negativt afkast til gamblere i gennemsnit og på lang sigt. På den anden side bærer investering i aktiemarkedet typisk et positivt forventet afkast i gennemsnit på lang sigt.

Investering

Investering er handlingen med at fordele midler eller forpligte kapital til et aktiv, som aktier, med forventning om at generere en indkomst eller et overskud. Forventningen til et afkast i form af indkomst eller prisstigning er det centrale forudsætning for at investere. Risiko og afkast går hånd i hånd i investeringer; lav risiko betyder generelt lavt forventet afkast, mens højere afkast normalt ledsages af højere risiko.

Investorer skal altid beslutte, hvor mange penge de vil risikere. Nogle handlende risikerer typisk 2-5% af deres kapitalgrundlag i en bestemt handel. Langsigtede investorer hører konstant dyderne ved diversificering på tværs af forskellige aktivklasser. Risiko- og afkastforventninger kan dog variere vidt inden for den samme aktivklasse, især hvis det er stort, som aktieklassen er. For eksempel vil en blue-chip-aktie, der handler på New York Stock Exchange, have en meget anden risiko-afkastprofil fra et mikrokapital, der handler på en lille børs.

Dette er i det væsentlige en strategi for styring af investeringsrisici: At sprede din kapital på tværs af forskellige aktiver eller forskellige typer aktiver inden for samme klasse, vil sandsynligvis hjælpe med at minimere potentielle tab.

For at forbedre deres kapitalandele studerer nogle investorer handelsmønstre ved at fortolke aktiekart. Aktiemarkedet teknikere forsøger at udnytte diagrammerne til at hente, hvor bestanden skal i fremtiden. Dette studieområde dedikeret til at analysere diagrammer kaldes ofte teknisk analyse.

Investeringsafkast kan påvirkes af det provision, som en investor skal betale en mægler for at købe eller sælge aktier på hans vegne.

Når du gambler, ejer du intet, men når du investerer i en aktie, ejer du en andel af det underliggende selskab; faktisk refunderer nogle virksomheder dig faktisk for dit ejerskab i form af aktieudbytte.

Gambling

Gambling defineres som at sætte noget på en beredskab. Også kendt som væddemål eller væddemål, betyder det at risikere penge på en begivenhed, der har et usikkert resultat og i høj grad involverer chance.

Ligesom investorer skal gamblere også nøje veje mængden af ​​kapital, de ønsker at sætte "i spil." I nogle kortspil er pot odds en måde at vurdere din risikokapital i forhold til din risikobelønning: mængden af ​​penge at kalde et væddemål i forhold til hvad der allerede er i potten. Hvis oddsene er gunstige, er det mere sandsynligt, at spilleren "kalder" spillet.

De fleste professionelle gamblere er ret dygtige til risikostyring. De undersøger spiller- eller holdhistorie eller en hests blodlinjer og track record. Ved at søge en kant søger kortspillere typisk efter signaler fra de andre spillere ved bordet; store pokerspillere kan huske, hvad deres modstandere satsede 20 hænder tilbage. De studerer også modstandernes måder og væddemål med håb om at få nyttig information

I casinospil spiller spilleren mod "huset." I sportsgambling og i lotterier - to af de mest almindelige "hasardspil" -aktiviteter, som den gennemsnitlige person deltager i, satser spillerne på en vis måde mod hinanden, fordi antallet af spillere er med til at bestemme oddsene. I hestevæddeløb er for eksempel at placere et væddemål faktisk en indsats mod andre spillere: Oddsen for hver hest bestemmes af mængden af ​​penge, der er sat på den hest, og skifter konstant, indtil løbet faktisk starter.

Generelt er oddsene stablet mod spillere: Sandsynligheden for at miste en investering er normalt højere end sandsynligheden for at vinde mere end investeringen. En gamblers chancer for at tjene penge kan også reduceres, hvis de er nødt til at lægge et ekstra beløb ud over deres indsats, kaldet "point", som holdes af huset, uanset om spilleren vinder eller taber. Punkter kan sammenlignes med den mæglerprovision eller handelsgebyr, som en investor betaler.

Key takeaways

• Investering og spil indebærer begge at risikere kapital i håb om at skabe fortjeneste.
• I både spil og investering er et nøgleprincip at minimere risikoen samtidig med at maksimere belønningen.
• Spillere har færre måder at afbøde tab end investorerne gør.
• Investorer har flere kilder til relevant information end gamblere gør.
• Med tiden vil oddsene være i din favør som investor og ikke til din fordel som gambler.

Investering vs. spil: Nøgleforskelle

I både spil og investering er et nøgleprincip at minimere risikoen, mens overskuddet maksimeres. Men når det kommer til spil, har huset altid en kant - en matematisk fordel i forhold til spilleren, der øges jo længere de spiller. I modsætning hertil stiger aktiemarkedet konstant på lang sigt. Det betyder ikke, at en gambler aldrig får jackpotten, og det betyder heller ikke, at en aktieinvestor altid vil nyde et positivt afkast. Det er simpelthen, at med tiden, hvis du fortsætter med at spille, vil oddsene være i din favør som investor og ikke til din fordel som gambler.

Formildende tab

En anden vigtig forskel mellem investering og spil: Du har ingen måde at begrænse dine tab på. Hvis du ponyer $ 10 om ugen til NFL-kontorpuljen og du ikke vinder, er du ude af hele din kapital. Når du satser på en ren hasardspilaktivitet, er der ingen strategier for tabsafbrydelse.

I modsætning hertil har aktieinvestorer og forhandlere en række muligheder for at forhindre totalt tab af risikovillig kapital. Indstilling af stoptab på din aktieinvestering er en enkel måde at undgå unødig risiko. Hvis din aktie falder 10% under dens købspris, har du muligheden for at sælge denne bestand til en anden og stadig beholde 90% af din risikokapital. Men hvis du satser $ 100 på at Jacksonville Jaguars vil vinde Super Bowl i år, kan du ikke få en del af dine penge tilbage, hvis de bare kommer til Super Bowl. Og selvom de vandt Super Bowl, skal du ikke glemme denne spredning: Hvis holdet ikke vinder med flere point end givet af spilleren, er indsatsen et tab.

Tidsfaktoren

En anden vigtig forskel mellem de to aktiviteter har at gøre med begrebet tid. Gambling er en tidsbegrænset begivenhed, mens en investering i en virksomhed kan vare flere år. Når du spiller, når spillet eller løbet eller hånden er over, er din mulighed for at tjene på din indsats kommet og gået. Du har enten vundet eller mistet din kapital.

Aktieinvestering kan på den anden side være tidgivende. Investorer, der køber aktier i virksomheder, der betaler udbytte, belønnes faktisk for deres risikerede dollars. Virksomheder betaler dig penge uanset hvad der sker med din risikokapital, så længe du holder fast på deres aktie. Kyndige investorer er klar over, at afkast fra udbytte er en nøglekomponent til at tjene penge på aktier på lang sigt.

Få information

Både aktieinvestorer og gamblere ser på fortiden og studerer historisk præstation og nuværende opførsel for at forbedre deres chancer for at vinde et træk. Information er en værdifuld vare i spilverdenen og aktieinvesteringer. Men der er en forskel i tilgængeligheden af ​​information.

Aktie- og virksomhedsoplysninger er let tilgængelige til offentlig brug. Virksomhedens indtjening, økonomiske forhold og ledelsesteams kan undersøges og studeres, enten direkte eller via forskningsanalytikrapporter, før de pålægger kapital. Aktiehandlere, der foretager hundreder af transaktioner om dagen, kan bruge dagens aktiviteter til at hjælpe med fremtidige beslutninger.

I modsætning hertil, hvis du sætter dig ved et blackjackbord i Las Vegas, har du ingen oplysninger om, hvad der skete for en time, en dag eller en uge siden ved det pågældende bord. Du hører måske, at tabellen enten er varm eller kold, men at oplysningerne ikke kan kvantificeres.