Få markedsudnyttelse: CFD versus Spread Odds

Investeringer på finansielle markeder kan høste store fordele. Forhandlere kan dog ikke altid få adgang til den nødvendige kapital for at få et betydeligt afkast. Leveraged produkter giver investorer mulighed for at få betydelig markedseksponering med en lille indskud. Populære i Storbritannien, kontrakter om forskel (CFD'er) og spread betting er gearede produkter, der er grundlæggende for aktie-, forex- og indeksmarkederne.

CFD'er er kontrakter mellem investorer og finansielle institutioner, hvor investorer tager stilling til et aktivs fremtidige værdi. På samme måde giver spread betting investorer mulighed for at placere penge på, om markedet vil stige eller falde. Spread-betting virksomheder leverer købs- og salgspriser til potentielle investorer, der positionerer deres investeringer med købsprisen, hvis de mener, at markedet stiger eller salgsprisen, hvis de mener, at markedet skyldes tumle. Selv om det fundamentalt er ens på overfladen, er der mange nuancer, der adskiller CFD'er fra spredt spil.

Kort overblik

CDF'er og spread bets er gearede derivater, hvis værdier stammer fra et underliggende aktiv. I disse handler har investoren ikke ejerskab af aktiver i det underliggende marked. Når du handler med forskelle, satser du på, om værdien af ​​et underliggende aktiv vil stige eller falde i fremtiden. CFD-udbydere forhandler kontrakter med valg af både lange og korte positioner baseret på de underliggende aktivpriser. Investorer tager en lang position med forventning om, at det underliggende aktiv vil stige, mens short selling henviser til en forventning om, at aktivet vil falde i værdi. I begge scenarier forventer investoren at få forskellen mellem den lukkende værdi og åbningsværdien.

Tilsvarende defineres en spredning som forskellen mellem købsprisen og salgsprisen, der er citeret af det spredningsvirksomhed. Aktivets underliggende bevægelse måles i basispoint med mulighed for at købe lange eller korte positioner. (For en dybdegående diskussion, se Forståelse af økonomisk spreadvæddemål og topspændingsindsatsstrategier .)

Nogle forskelle

Spred væddemål, har faste udløbsdatoer, når indsatsen placeres, mens CFD-kontrakter ikke har nogen. Ligeledes foregår spredt odds over disk (OTC) gennem en mægler, mens CFD-handler kan gennemføres direkte på markedet. Direkte markedsadgang undgår nogle faldgruber ved at åbne mulighed for gennemsigtighed og enkelhed ved at gennemføre elektroniske handler.

Bortset fra marginer kræver CFD-handel investoren at betale provision og transaktionsgebyrer til udbyderen; i modsætning hertil tager spredte væddemål ikke gebyrer eller provisioner. Når kontrakten er lukket, og overskud eller tab realiseres, skyldes investoren enten penge eller skylder penge til det handelsselskab. Hvis overskuddet realiseres, vil CFD-erhvervsdrivende nettovinsten af ​​den lukkende position fratrukket åbningsposition og gebyrer. Fortjeneste til spread bets vil være ændringen i basispoint ganget med det dollarbeløb, der er forhandlet i det indledende væddemål. Både CFD'er og spread bets er underlagt udbytteudbetalinger under forudsætning af en lang positionskontrakt. Selvom der ikke er noget direkte ejerskab af aktivet, betaler en udbyder og et spread bettingfirma udbytte, hvis det underliggende aktiv også gør det. Når overskud realiseres i CFD-handler, er investoren underlagt kapitalgevinstskat, mens overskudsspilsoverskud er skattefrit. (Se mere: Lad ikke mæglergebyrer undergrave dine afkast .)

Marginal- og afbødende risici

I både CFD-handel og spredt væddemål kræves indledende margener som et indledende indskud. Marginen varierer generelt fra .5 til 10% af værdien af ​​de åbne positioner. For mere ustabile aktiver kan investorer forvente større marginrater og for mindre risikable aktiver mindre margin. Selvom investorerne i både CFD-handel og spread betting kun bidrager med en lille procentdel af aktivets værdi, har de ret til de samme gevinster eller tab, som om de betalte 100% af værdien. I begge investeringsstrategier kan CFD-udbydere eller spread betting-selskaber imidlertid ringe til investoren på et senere tidspunkt for en anden margenbetaling. (Se mere i vejledningen: Marginhandel .)

Risiko ved investering kan aldrig undgås. Det er imidlertid investorens ansvar at tage strategiske beslutninger for at undgå alvorlige tab. I både CFD-handel og spreadbetting kan det potentielle overskud være 100% svarende til det underliggende marked, men det kan også potentielle tab. I både CFD'er og spredningsspil kan en stop-loss ordre placeres inden kontraktstart. Et stoptab er en forudbestemt pris, der automatisk lukker kontrakten, når prisen er opfyldt. For at sikre, at udbydere lukker kontrakter, tilbyder nogle CFD-udbydere og spredte oddsfirmaer garanterede stop-loss-ordrer til en præmiepris. (Se mere: Begræns din rækkevidde med stop-limit-ordrer .)

Bundlinjen

Med lignende fundament på overfladen er den nuancerede forskel mellem CFD'er og spread bets muligvis ikke synlig for den nye investor. Spredningsspil, i modsætning til CFD'er, er frit for provision, og overskud er ikke underlagt kapitalgevinstskat. Omvendt er CFD-tab skattemæssigt fradragsberettigede, og handler kan ske gennem direkte markedsadgang. Med begge strategier er der reelle risici tydelige, og det er op til den uddannede investor at beslutte, hvilken investering der maksimerer afkastet.