Gratis pengestrømsudbytte

Hvad er gratis pengestrømsudbytte?

Frit cash flow-udbytte er en finansiel solvensprocent, der sammenligner den frie pengestrøm pr. Aktie, som et selskab forventes at tjene med sin markedsværdi pr. Forholdet beregnes ved at tage den frie pengestrøm pr. Aktie divideret med den aktuelle aktiekurs. Det frie pengestrømsudbytte ligner karakteren af ​​indtjeningsudbyttet, som normalt er beregnet til at måle GAAP (almindeligt accepterede regnskabsprincipper) indtjening pr. Aktie divideret med aktiekurs.

Formlen for gratis pengestrømsudbytte er:

Gratis pengestrømsudbytte = Gratis pengestrøm pr. Aktie Markedspris pr. AktieGratis \ kontantstrøm \ udbytte = \ frac {Gratis \ kontantstrøm \ pr. Aktie} {Marked \ Pris \ pr. \ Aktie} Gratis pengestrømsudbytte = Markedspris pr. aktie Gratis pengestrøm pr. aktie

01:38

Gratis pengestrømsudbytte: En grundlæggende indikator

Hvad afslører det frie pengestrømsudbytte?

Generelt, jo lavere forholdet er, desto mindre attraktivt er en virksomhed som en investering, fordi det betyder, at investorer lægger penge i virksomheden, men ikke får et meget godt afkast til gengæld. Et højt frit cash flow-udbytte betyder, at et selskab genererer nok kontanter til let at opfylde sin gæld og andre forpligtelser, inklusive udbytteudbetalinger.

Nogle investorer betragter fri pengestrøm, som udelukker kapitaludgifter, men betragter andre løbende omkostninger, som en virksomhed pålægger at holde sig i gang, som en mere nøjagtig repræsentation af de afkast, som aktionærerne får ved at eje en virksomhed. De foretrækker at frigøre pengestrømsudbytte som en værdiansættelsesmetrik frem for et indtjeningsudbytte.

Ud over at opretholde løbende drift er pengestrøm fra driften også en finansieringskilde for et selskabs langsigtede kapitalinvesteringer. Inden man tapper på nogen ekstern finansiering, bruger et firma først sit operationelle pengestrømme til at imødekomme kapitalkrav. Alt, hvad der er tilbage, kaldes fri pengestrøm og bliver tilgængelig for aktiehavere.

For investorer, der foretrækker pengestrømsudbytte som en værdiansættelsesmetrik frem for værdiansættelsesmultipler, ville det frie pengestrømsudbytte være en mere nøjagtig repræsentation af investeringsafkastet sammenlignet med udbytter baseret på pengestrøm, der ikke er fuldt returnerbar eller regnskabsmæssig indtjening.

Key takeaways

• Et højere frit cash flow-udbytte er ideelt, fordi det betyder, at en virksomhed har nok pengestrøm til at opfylde alle sine forpligtelser.
• Hvis det frie pengestrømmeudbytte er lavt, betyder det, at investorer ikke får et meget godt afkast af de penge, de investerer i virksomheden.
• Det frie pengestrømsudbytte giver investorerne en idé om, hvor økonomisk et selskab har til at have hurtig adgang til kontanter i tilfælde af uventede gæld eller andre forpligtelser, eller hvor meget kontant der ville være tilgængeligt, hvis virksomheden skulle afvikles.

Forskellen mellem pengestrøm og indtjening

Den frie pengestrøm stammer fra den operationelle pengestrøm, som er nettoresultatet af faktiske kontante modtagne og betalte under en virksomheds aktiviteter. Brug af pengestrøm til måling af driftsresultater adskiller sig fra regnskabsbaseret indtjeningsrapportering. Indtjening sporer alle elementer i indtægter og omkostninger, uanset kontantinvolvering.

Mens indtjeningen i princippet opsummerer et virksomheds samlede nettoresultat på konto, vedrører pengestrømmen en virksomheds evne til at opretholde sin løbende drift. Jo mere kontanter et firma samler på aktiviteterne, jo lettere er det at fortsætte sin forretning og i sidste ende generere mere indtjening. Evnen til at give kontantstrøm kan være en bedre indikation af et virksomheds værdiansættelse på længere sigt.

Pengestrømsafkast kontra en værdiansættelsesmultipel

Investorer kan vurdere et virksomheds værdi ved at sammenligne dets pengestrømme (forretningsafkast) med dets egenkapitalværdi. Pengestrømmen kan være en korrekt afkastrepræsentation og markedspris en nær fuldmagt til egenkapitalværdien. Investorer kan bedømme et virksomheds værdi baseret på procentdelen af ​​dets pengestrøm over aktiens markedspris, der omtales som pengestrømudbytte.

Alternativt kan investorer se på et selskabs værdi ved hjælp af en værdipapir, der beregnes som dens egenkapital markedspris over pengestrømmen. Evaluering af en investering ved hjælp af pengestrømsudbytte kan være mere intuitiv end en værdiansættelsesmultipel, da pengestrømsudbyttet direkte viser de kontanter, der er returneret som en procentdel af investeringen.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Enterprise Value - EV Definition Enterprise value (EV) er et mål for en virksomheds samlede værdi, der ofte bruges som et omfattende alternativ til aktiekapitalisering. EV inkluderer i sin beregning en virksomheds markedsværdi, men også kort- og langfristet gæld samt eventuelle likvide beholdninger i selskabets balance. mere Hvad pris / bog-forhold - P / B-forhold fortæller dig? Virksomheder bruger pris-til-bog-forholdet (P / B-forhold) til at sammenligne en virksomheds marked med den bogførte værdi og defineres ved at dividere pris pr. Aktie efter bogført værdi pr. mere Bogværdi pr. fælles aktie Bogværdi pr. fælles aktie (BVPS) er en formel, der bruges til at beregne en selskabs værdi pr. aktie baseret på den fælles egenkapital i virksomheden. mere Op / ned-forhold Op-/ ned-forholdet er en markedsbreddeindikator, der viser forholdet mellem mængderne af fremskridt og faldende emner på en børs. mere Hvad er markedets fremdrift er et mål på det samlede markedssentiment, der kan understøtte køb og salg med og imod markedstendenser. mere Hvad viser regnskabsafkastet for afkast Den regnskabsmæssige afkastgrad (ARR) måler størrelsen af ​​fortjenesten eller det forventede afkast på en investering sammenlignet med de oprindelige omkostninger. ARR opdeler et aktivs gennemsnitlige omsætning med dets oprindelige omkostninger for at aflede et forventet afkast. flere Partner Links