Fast rente
En fastforrentet obligation er en obligation, der betaler det samme rente for hele dens løbetid. En investor, der ønsker at tjene en garanteret rente for en bestemt periode, kan købe en fast rente, statsobligation eller kommunal obligation.
Opdeling af fast rente
En fast renteobligation er et langsigtet gældsinstrument, der betaler en fast kuponrente for obligationens varighed. Den faste kurs er angivet i trustindenturen på udstedelsestidspunktet og betales på bestemte datoer, indtil obligationen forfalder. Fordelen ved at eje en fast rente er, at investorer med sikkerhed ved, hvor meget rente de vil tjene, og hvor længe. Så længe obligationsudstederen ikke misligholder eller kalder obligationerne ind, kan obligationsejeren forudsige nøjagtigt, hvad hans afkast på investeringen vil være.
En nøglerisiko for at eje obligationer med fast rente er renterisiko eller risikoen for, at obligationsrenter stiger, hvilket gør en investors eksisterende obligationer mindre værdifulde. Lad os for eksempel antage, at en investor køber en obligation, der betaler en fast rente på 5%, men renten i økonomien stiger til 7%. Det betyder, at der udstedes nye obligationer til 7%, og investoren tjener ikke længere det bedste afkast på sin investering, som han kunne. Da der er et omvendt forhold mellem obligationspriser og rentesatser, vil værdien af investorens obligation falde for at afspejle den højere rente på markedet. Hvis han ønsker at sælge sin 5% -obligation for at geninveste provenuet i de nye 7% -obligationer, kan han muligvis gøre det med et tab, fordi obligationens markedspris ville være faldet. Jo længere obligationens løbetid er, desto større er risikoen for, at renten kan stige og gøre obligationen mindre værdifuld.
Hvis renten falder til 3%; investorens 5% -obligation ville imidlertid blive mere værdifuld, hvis han sælger den, da en obligations markedspris stiger, når renten falder. Den faste rente på hans obligation i et faldende rentemiljø vil være en mere attraktiv investering end de nye obligationer udstedt til 3%.
En investor kunne reducere hans eller hendes renterisiko ved at vælge en kortere obligationslængde. Han ville dog sandsynligvis tjene en lavere rente, fordi en kortsigtet fastforrentet obligation typisk betaler mindre end en længerevarende fastforrentet obligation. Hvis en obligationsejer vælger at holde sin obligation indtil udløbet og ikke sælge den på det åbne marked, vil han ikke være bekymret for mulige udsving i renten.
Den reelle værdi af en fast rente er modtagelig for tab på grund af inflation. Fordi obligationerne er langsigtede værdipapirer, kan stigende priser over tid udhule købekraften for hver rentebetaling, som en obligation foretager. For eksempel, hvis en ti-årig obligation betaler $ 250 faste kuponer halvårligt, om fem år, vil den reelle værdi af $ 250 være værdiløs i dag. Når investorer er bekymrede for, at et obligationsrente ikke holder trit med de stigende inflationsomkostninger, falder prisen på obligationen, fordi der er mindre investorefterspørgsel efter det.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.