Z-score vs. standardafvigelse: Hvad er forskellen?

Selvom finansbranchen kan være kompleks, er en forståelse af beregning og fortolkning af grundlæggende matematiske byggesten stadig grundlaget for succes, hvad enten det drejer sig om regnskab, økonomi eller investering.

Standardafvigelse og Z-score er to sådanne grundlæggende elementer. Z-scores kan hjælpe erhvervsdrivende med at måle værdipapirers volatilitet. Scoren viser, hvor langt væk fra middelværdien - enten over eller under - en værdi er placeret. Standardafvigelse er et statisk mål, der viser, hvordan elementer spredes omkring gennemsnittet eller gennemsnittet. Standardafvigelse hjælper med at indikere, hvordan en bestemt investering vil klare sig, så det er en forudsigelig beregning.

Inden for finansiering hjælper Z-score med at forudsige sandsynligheden for, at en enhed indgiver en konkurs og kaldes Altman Z-score.

Et godt greb om, hvordan man beregner og anvender disse to målinger muliggør en mere grundig analyse af mønstre og ændringer i ethvert datasæt, fra forretningsudgifter til aktiekurser.

Key takeaways

• Standardafvigelse definerer den linje, langs hvilken et bestemt datapunkt ligger.
• Z-score angiver, hvor meget en given værdi adskiller sig fra standardafvigelsen.
• Z-score eller standard score er antallet af standardafvigelser, et givet datapunkt ligger over eller under gennemsnittet.
• Standardafvigelse er i det væsentlige en afspejling af variationen i et givet datasæt.
• Bollinger Bands er en teknisk indikator, der bruges af handlende og analytikere til at vurdere markedsvolatilitet baseret på standardafvigelse.

Z-Score

Z-score eller standard score er antallet af standardafvigelser, et givet datapunkt ligger over eller under middelværdien. Middelværdien er gennemsnittet af alle værdier i en gruppe, tilføjet sammen og derefter divideret med det samlede antal poster i gruppen.

For at beregne Z-score skal du trække gennemsnittet fra hvert af de individuelle datapunkter og dele resultatet med standardafvigelsen. Resultater af nul viser punktet og gennemsnittet lig. Et resultat af et angiver, at punktet er en standardafvigelse over gennemsnittet, og når datapunkter er under gennemsnittet, er Z-pointen negativ.

I de fleste store datasæt har 99% af værdierne en Z-score mellem -3 og 3, hvilket betyder, at de ligger inden for tre standardafvigelser over eller under middelværdien.

Z-scores tilbyder analytikere en måde at sammenligne data med en norm. Et givet virksomheds økonomiske oplysninger er mere meningsfulde, når du ved, hvordan de sammenlignes med andre sammenlignelige virksomheders. Z-score-resultater på nul indikerer, at det datapunkt, der analyseres, er nøjagtigt gennemsnitligt, beliggende blandt normen. En score på 1 indikerer, at dataene er en standardafvigelse fra gennemsnittet, mens en Z-score på -1 placerer dataene en standardafvigelse under middelværdien. Jo højere Z-score, jo længere fra normen kan dataene betragtes som værende.

Når Z-score er højere, betyder det, at det forventede afkast vil være ustabilt eller sandsynligvis være anderledes end forventet.

Bollinger Bands® er en teknisk indikator, der bruges af forhandlere og analytikere til at vurdere markedets volatilitet baseret på standardafvigelse. Kort sagt er de en visuel repræsentation af Z-score. For en given pris afspejles antallet af standardafvigelser fra gennemsnittet af antallet af Bollinger Bands mellem prisen og det eksponentielle glidende gennemsnit (EMA).

Standardafvigelse

Standardafvigelse er i det væsentlige en afspejling af variationen i et givet datasæt. Det viser, i hvilket omfang de individuelle datapunkter i et datasæt varierer fra gennemsnittet. Ved investering betyder en stor standardafvigelse, at flere af dine datapunkter afviger fra normen, så investeringen vil enten overgå eller underprestere lignende værdipapirer. En lille standardafvigelse betyder, at flere af dine datapunkter er samlet i nærheden af ​​normen og returnerer vil være tættere på de forventede resultater.

Investorer forventer, at en benchmark-indeksfond har en lav standardafvigelse. Med vækstfonde bør afvigelsen dog være højere, da ledelsen vil foretage aggressive træk for at fange afkast. Som med andre investeringer svarer højere afkast til højere investeringsrisici.

Standardafvigelsen kan visualiseres som en klokkekurve, med en fladere, mere udbredt klokkekurve, der repræsenterer en stor standardafvigelse og en stejl, høj klokkekurve, der repræsenterer en lille standardafvigelse.

For at beregne standardafvigelse skal du først beregne forskellen mellem hvert datapunkt og middelværdien. Forskellene kvadreres, summeres og gennemsnitligt for at producere variationen. Standardafvigelsen er derefter kvadratroten af ​​variansen, der bringer den tilbage til den oprindelige måleenhed.

Ved investering kan standardafvigelse og Z-score være nyttige værktøjer til bestemmelse af markedsvolatilitet. Når standardafvigelsen stiger, indikerer det, at prisforhold varierer meget inden for den fastlagte tidsramme. I betragtning af disse oplysninger indikerer Z-score for en bestemt pris, hvor typisk eller atypisk denne bevægelse er baseret på tidligere præstation.