De fem største fusioner i historie

Fusioner af høj værdi blandt globale eller indenlandske erhvervsvirksomheder har altid tiltrukket sig opmærksomhed og givet sagsstudier, da de har interessante konsekvenser for forretningsudviklingen. En godt udført fusion muliggør højere afkast for investorer i form af højere aktionærværdi, reducerede driftsomkostninger for virksomheder og øget omsætning og salg. Gennem M&A søger virksomheder efter mere diversificering i deres tilbud, øget produktionskapacitet, øget markedsandel og bedre udnyttelse af driften.

Mange af de største fusioner, som dem, der er beskrevet heri, inkluderer grænseoverskridende transaktioner af høj værdi, og nogle har haft forskellige succesniveauer.

America Online og Time Warner

Den største fusion i historien fandt sted i 2000, da America Online (AOL) fusionerede med Time Warner Inc. (TWX) i en aftale, der var værd at skifte med 165 milliarder dollars. På det tidspunkt var AOL den største internetudbyder i USA, der kæmpede højt for sin succes og den enorme markedsandel, som det havde på tværs af de amerikanske husstande, besluttede AOL at fusionere med Time Warner, massemedie- og underholdningskonglomeratet. Visionen var, at den nye enhed, AOL Time Warner, ville blive en dominerende styrke inden for nyheder, forlag, musik, underholdning, kabel og internet. Efter fusionen blev AOL det største teknologiselskab i Amerika. Den fælles fase varede imidlertid under et årti. Da AOL mistede værdien og dotcom-boblen brast, faldt de forventede succeser med fusionen ikke, og AOL og Time Warner gik ud for at fungere som uafhængige virksomheder.

Dow Chemical og DuPont

Annonceret i 2015 og afsluttet i 2017 blev 130 mia. $ Fusion af ligestillinger udført for at skabe meget fokuserede virksomheder inden for landbrug, materialevidenskab og specialprodukter. Fusionen forventedes at levere omkring $ 3 mia. I omkostningssynergier og yderligere 1 mia. $ I forventet opside fra vækstsynergier fra de fusionerede enheder. Det samlede selskab opererer som et holdingselskab under navnet DowDuPont Inc. (DWDP) og er noteret på NYSE. Dow-aktionærer modtog en fast valutakurs på 1, 00 aktier i DowDuPont for hver Dow-aktie, de havde, mens DuPont-aktionærer modtog en fast vekselprocent på 1.282 aktier i DowDuPont for hver DuPont-aktie.

Anheuser-Busch InBev og SABMiller

Fusionsaftalen mellem verdens to største bryggerier, Anheuser-Busch InBev og SABMiller, var $ 104, 3 milliarder værd og blev henrettet i 2016. London-noterede SABMiller accepterede at fusionere med den belgiske baserede Anheuser-Busch InBev, og aftalen kombinerede SABMiller's Castle Lager med InBevs Budweiser-, Stella Artois- og Corona-mærker med det formål at bringe dem ind i hurtigt voksende afrikanske og latinamerikanske markeder.

SABMiller accepterede et bud, der var 50% højere end dets slutkurs en dag før medierne sprede ordet om fusionen.

HJ Heinz og Kraft Foods

Fusionen på 100 mia. Dollars mellem HJ Heinz Co. og The Kraft Foods Group havde til formål at skabe en amerikansk madgigant og det femte største mad- og drikkefirma i verden. Handlen blev annonceret i 2015 og skabte en nyligt fusioneret enhed med navnet The Kraft Heinz Company. Det bragte førende fødevaremærker til husholdninger som Philadelphia, Capri Sun og Heinz Tomato Ketchup og HP-sovs under ét tag. Indtægterne fra den nyligt fusionerede enhed på det tidspunkt var bundet til omkring 28 milliarder dollars.

Exxon og Mobil

I november 1999 sikrede oliekraftværker Exxon Corp. og Mobil Corp. godkendelse fra Federal Trade Commission (FTC) til at afslutte deres fusion på 81 milliarder dollars. Exxon var derefter branchen, mens Mobil var nummer to i marken. Fusionen krævede en omfattende omstrukturering af den fælles enhed, der omfattede en salg af mere end 2.400 stationer af de to virksomheder spredt over De Forenede Stater. Handlen blev nævnt som en af ​​de mest succesrige i M & A-historien, og den fælles enhed fortsætter med at handle under navnet Exxon Mobil Corp. (XOM) på NYSE.

Bundlinjen

Mens fusioner og erhvervelser af høj værdi altid fører overskrifter, resulterer ikke alle i succes. De fleste bliver henrettet i vækstfasen i en bestemt sektor med stor forventning om succes, men fejl, der er knyttet til andre faktorer, såsom kulturel integration, geografiske og geopolitiske spørgsmål og markedsdynamik, overvåger ofte den forventede succes.