Økonomisk tsunami
En økonomisk tsunami er et udbredt sæt økonomiske problemer forårsaget af en enkelt væsentlig begivenhed. Nedstrømsvirkningerne af økonomiske tsunamier spredes generelt til brede geografiske områder, flere industrisektorer eller begge dele.
Key takeaways
- En økonomisk tsunami er et udbredt sæt økonomiske problemer forårsaget af en enkelt væsentlig begivenhed.
- Nedstrømsvirkningerne af økonomiske tsunamier spredes generelt til brede geografiske områder, flere industrisektorer eller begge dele.
- Globalisering er en af hovedårsagerne til, at chokbølgerne af en økonomisk nedtur i den ene del af verden kan mærkes på den anden side af kloden.
Forståelse af økonomisk tsunami
Økonomiske tsunamier får deres navn fra naturlige tsunamier, som er unormalt store bølger, der udløses af en forstyrrelse af havbunden, såsom et jordskælv. Den resulterende bølge forårsager udbredt ødelæggelse, når den når kysten og oversvømmer lavtliggende kystområder.
Ligeledes skaber økonomiske tsunamier destruktive effekter ud over det geografiske område eller den industrielle sektor, hvor den udløsende begivenhed finder sted. Disse konsekvenser kan illustrere tidligere uopdagede forbindelser mellem dele af den globale økonomi, der skaber en ringvirkning kun under ekstrem stress.
Afhængig af sværhedsgraden af konsekvenserne og den mekanisme, som de spreder sig, kan økonomiske tsunamier føre til nye regler, når markederne forsøger at tilpasse sig til at mindske eller forhindre en fremtidig tilbagevenden under lignende forhold.
Eksempel på en økonomisk tsunami
Den globale økonomiske krise i 2008 er blandt de mest udbredte nylige eksempler på en økonomisk tsunami. Subprime-realkreditmarkedet i USA fungerede som en trigger i dette tilfælde, hvor store investeringsbanker (IB'er) fejlagtede beregningen af risikomængden i visse sikkerhedsstillede gældsinstrumenter.
Uventet høje misligholdelsesrenter førte til store økonomiske tab i porteføljer med høj kreditvurdering, som udløste store tab for stærkt gearede investeringer foretaget af finansielle institutioner (FI'er) og hedgefonde. Den resulterende likviditetsknap sprang hurtigt ud over subprime-realkreditmarkedet. Som svar overtog den amerikanske regering de sekundære pantemarkedsgiganter Fannie Mae og Freddie Mac, mens Lehman Brothers indgav konkurs. Tab hos Bear Stearns og Merrill Lynch førte til erhvervelser af disse virksomheder af henholdsvis JPMorgan Chase & Co. og Bank of America.
Udenlandske banker led også tab som følge af investeringer, der var påvirket af den økonomiske krise. Islands banksektor led et næsten fuldstændigt sammenbrud efter subprime-krisen, idet landets økonomi blev tanket op. I Storbritannien trådte den britiske regering ind for at redde sin banksektor.
USA, UK og Island gennemførte alle forskellige grader af lovgivningsreformer efter krisen. Islands økonomi genopfandt sig i det væsentlige for at stole mere på turisme end på international bankvirksomhed. USA indførte en række lovgivningsmæssige kontroller via Dodd-Frank Wall Street-reformen og forbrugerbeskyttelsesloven fra 2010 samt loven om bolig- og økonomisk genopretning i 2008. Mange af disse reguleringer styrket tilsynet med realkreditudlån. Det britiske svar omfattede indførelsen af loven om finansielle tjenester i 2012.
Særlige overvejelser
Globalisering er en af hovedårsagerne til, at en økonomisk nedtur i den ene del af verden kan mærkes på den anden side af kloden. Frihandelsaftaler (FTA) mellem forskellige lande har medført mange fordele for den globale økonomi. Blandt dem har det gjort virksomheder mere konkurrencedygtige og bidraget til at sænke de priser, som forbrugerne betaler for forskellige varer og tjenester.
Men der er nogle advarsler. Den øgede sammenkobling af nationale økonomier betyder, at en økonomisk nedgang i et land kan skabe en dominoeffekt gennem sine handelspartnere. Nationerne er nu afhængige af hinanden for at forblive flydende. Hvis økonomien hos en vigtig køber eller sælger af varer og tjenester oplever turbulens, kan dette forventes at have en knock-on-effekt, hvilket påvirker eksporten og importen i andre lande.
Trade Wars
Stigende opfordringer fra nogle kvartaler for at slappe af globaliseringen skaber også trusler om økonomiske tsunamier. Et eksempel på dette er handelskrigen mellem Kina og De Forenede Stater. Et bittert modstand mellem verdens to største økonomier skader virksomheder fra begge lande og tynger aktiemarkederne, investeringerne, arbejdsmarkedet og forbrugerudgifter. Amerikansk eksport til Kina faldt fra 64 milliarder dollars i de første seks måneder af 2018 til 51 milliarder dollars i første halvdel af 2019. Ifølge Federal Reserve koster præsident Donald Trumps protektionistiske takster indirekte den gennemsnitlige amerikanske husstand over 1.000 dollars om året.
Andre lande er også blevet fanget i krydsbranden. Den Internationale Valutafond (IMF) advarede om, at Amerikas handelsspat med Kina kunne koste den globale økonomi ca. 700 milliarder dollars i 2020.
I de første seks måneder af 2019 var USAs største handelspartnere i følgende rækkefølge: Mexico, Canada, Kina, Japan og Tyskland.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.