Dobbelt valgfri berøringsindstilling
En dobbelt no-touch-option er en eksotisk type option, der giver indehaveren en specificeret udbetaling, hvis den underliggende aktivpris forbliver inden for et specificeret interval indtil udløbet. Køberen forhandler prisklassen, kaldet barriereriveauet, med sælgeren. Sælgeren er ofte et mæglerfirma.
Det maksimale mulige tab er omkostningerne ved opsætning af optionen. Den maksimale fortjeneste er det forhandlede udbetalingsbeløb minus omkostningerne ved at købe optionen. Køberen specificerer typisk, hvor meget de ønsker at risikere, og mægleren giver en procentvis udbetaling baseret på dette beløb (og andre faktorer), hvilket holder strukturen ganske enkel.
Dobbelt no-touch og konversation, dobbelt one-touch, indstillinger er begge i kategorien binære indstillinger. Binære optioner har et "ja eller nej" logisk grundlag. Enten udbetaler de det fulde beløb, eller de betaler nul (køber mister deres investering).
Key takeaways
- En dobbelt no-touch-option falder ind under kategorien handel med binære optioner, hvilket betyder, at optionen har en fast udbetaling og en fast risiko.
- Køberen af optionen modtager en fast udbetaling, hvis prisen forbliver inden for specificerede prisgrænser indtil udløbet.
- Hvis prisen på et eller andet tidspunkt berører eller overskrider prisgrænserne, mister den erhvervsdrivende det, de betalte for optionen.
- Da mæglere indstiller udbetalinger og omkostninger ved disse optioner, favoriserer risikoen / belønningen typisk mægleren.
Forstå dobbelt No-Touch-indstillingen
Fordi de har et "ja eller nej" eller binær udbetaling, er dobbelt valgfri indstillinger i kategorien binære optioner. Det er væddemål, at det underliggende aktiv ikke vil bevæge sig ud over barriereriveauet inden en bestemt dato. På grund af denne struktur bringer de et element af hasardspil ind i ligningen. Faktisk er disse typer muligheder og deres sælgere tilbøjelige til svig, og det er grunden til, at mange jurisdiktioner forbyder disse produkter. Udbetalingerne har en tendens til at favorisere sælgere / mæglere, ikke i modsætning til den måde, hvor spil på kasinoer favoriserer "huset."
Den dobbeltfri berøringsmulighed kan være nyttig, hvis en investor mener, at prisen på et underliggende aktiv vil forblive intervalbundet over en bestemt periode. Dobbelt no-touch-optioner tilbydes hovedsageligt til handel med binære optioner hovedsageligt på forex (FX) markeder.
For eksempel, hvis den aktuelle EUR / USD-kurs er 1, 15, og den erhvervsdrivende mener, at denne sats vil forblive statisk i løbet af de næste 15 dage, kan den erhvervsdrivende bruge en dobbelt no-touch-mulighed med barrierer på 1.10 og 1.20. Investoren kan tjene på profit, hvis renten ikke bevæger sig ud over nogen af de to barrierer.
Den erhvervsdrivende kunne også nå det samme mål med traditionelle muligheder ved at bruge en kort kvælstrategi eller en kort straddle-strategi. Fordelene ved regelmæssige optioner inkluderer likviditet, gennemsigtighed og minimal modpartsrisiko.
Med de fleste dobbelt-uden berøringsmuligheder er der faktisk ikke en omkostning på forhånd, snarere bestemmer den erhvervsdrivende bare, hvor mange penge de vil investere i optionen baseret på udbetalingen, som mægleren yder. Mægleren bestemmer udbetalingen baseret på flere faktorer. De vil tilbyde lavere udbetalinger, hvis barriereriveauet er bredere. Dette skyldes, at der er større sandsynlighed for, at niveauerne ikke vil blive berørt, hvilket betyder, at køberen modtager udbetalingen.
En kortere tidsramme indtil udløbet vil også sænke udbetalingen, da prisen på sandsynligvis ikke vil bevæge sig meget på kort tid. Hvis prisen ikke bevæger sig meget og dermed ikke når hindringerne, modtager køberen en udbetaling. Jo mere sandsynligt det er, at prisen forbliver mellem barrierer, jo lavere udbetaling vil køberen modtage fra mægleren. Dette skyldes, at mægleren ønsker at beskytte sig selv og derfor vil opbygge deres beskyttelse i de udbetalinger, de tilbyder.
En dobbelt ikke-berøringsindstilling er konversationen af en dobbelt one-touch-indstilling. Indehaveren af one-touch-optionen modtager udbetalingen, hvis prisen på det underliggende aktiv rører eller bevæger sig gennem et af barrierniveauerne.
Dobbelt No-touch-indstillinger kontra almindelige indstillinger
Som tidligere nævnt er dobbelt-berøringsindstillinger ikke det samme som almindelige eller vaniljeindstillinger. No-touch og alle andre binære optioner er primært over-the-counter instrumenter. Køber og sælger forhandler betingelserne, som inkluderer udbetalingsbeløbet, barriereniveauer og udløbsdato. I praksis foregår der ingen forhandlinger. Mægleren leverer betingelserne, og køberen accepterer dem enten eller handler ikke.
De fleste binære optioner resulterer kun i to resultater. Køberen mister det, de har betalt for optionen, eller de får en udbetaling. I nogle tilfælde kan mægleren tillade køberen at forlade handelen inden udløbet, hvilket normalt resulterer i et delvis tab eller fortjeneste.
Regelmæssige optioner handler på formel børser og giver indehaveren ret, men ikke forpligtelsen, til at købe eller sælge det underliggende aktiv til en specificeret pris inden eller på en bestemt dato. De har også standardiserede strejkepriser, udløb og kontraktstørrelser. Denne standardisering giver dem fordelen ved likviditet på et sekundært marked og flere forsikringer for både køber og sælger om, at handelen og udøvelsen, hvis den forekommer, vil ske hurtigt og problemfrit.
Regelmæssige optioner er tilbøjelige til at være rimelige priser baseret på markedsforhold, da prisen er fastsat af både købere og sælgere. Med en dobbelt ikke-berøringsfri binær option indstilles alt ved, at mægleren sælger optionen, som typisk skæver risikoen / belønningen til mæglerens fordel.
Eksempel på en dobbelt ingen-touch-option
Antag, at en erhvervsdrivende ser USD / JPY. Den aktuelle kurs er 108, 55. Den erhvervsdrivende mener, at prisen sandsynligvis vil forblive mellem 109 og 108 i de næste 24 timer.
De køber en dobbelt no-touch-mulighed med disse barrierniveauer, udløber på en dag og investerer $ 100. Mægleren tilbyder en udbetaling på 50%. Det betyder, at hvis prisen forbliver mellem 108.999 og 108.001, vil køberen modtage $ 50 (og deres $ 100 tilbage), da prisen ikke rørte ved eller overskrider hindringerne.
Hvis prisen berører 109 eller derover eller 108 eller derunder, mister den erhvervsdrivende deres $ 100.
Udbetalingen eller tabet sker automatisk på den erhvervsdrivendes konto, når optionen udløber.
En 50% -udbetaling lyder måske meget godt til et dags arbejde, men alligevel risikerer den erhvervsdrivende 100% af deres investerede kapital kun for at tjene 50%. De fleste erhvervsdrivende søger at tjene mere på vinderne end de taber på tabere, og denne udbetaling er faktisk det modsatte af dette mål. Den erhvervsdrivende bliver nødt til at vinde to gange for hvert eneste tab bare for at gennemføre.
Hvis udbetalingen også er højere, såsom 80%, betyder det, at det er meget usandsynligt, at prisvilkårene forbliver inden for denne kontrakt. Udbetalingen er højere, men chancen for at modtage udbetalingen vil være meget lav.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.