Defineret rabatafkast
Diskonteringsudbytte er et mål for en obligations afkastrate til en investor, angivet som en procentdel, og diskonteringsudbytte bruges til at beregne udbyttet på kommunale sedler, erhvervspapirer og statskurser, der sælges med en rabat. Rabatudbytte beregnes som (pålydende værdi - købspris) [/ parværdi] * 360 / dage til løbetid, og formlen bruger en 30-dages måned og et 360-dages år til at forenkle beregningen.
Afbrydelse af rabatudbytte
Rabatudbytte beregner investorens investeringsafkast (ROI), der genereres ved at købe investeringen til en rabat og ved at tjene renteindtægter. En statskasseopgørelse udstedes til rabat fra pålydende værdi (pålydende beløb) sammen med mange former for kommercielt papir og kommunale sedler, som er kortsigtede gældsinstrumenter udstedt af kommuner. Amerikanske statsobligationer har en maksimal løbetid på seks måneder (26 uger), mens statsobligationer og obligationer har længere løbetid.
Sådan beregnes rabatudbytte
Antag for eksempel, at en investor køber en statskasse på $ 10.000 til en rabat på $ 300 fra pålydende værdi (en pris på $ 9.700), og at sikkerheden forfalder inden for 120 dage. I dette tilfælde er diskonteringsudbyttet ($ 300 rabat) [/ $ 10.000 pålydende værdi] * 360/120 dage til udløb eller et udbytte på 9%.
Forskellene mellem rabatudbytte og akkretion
Værdipapirer, der sælges med en rabat, bruger diskonteringsudbyttet til at beregne investorens afkastkurs, og denne metode er forskellig fra obligationernes akkretion. Obligationer, der bruger obligationskontraktion, kan udstedes til en pålydende værdi til en rabat eller en præmie, og akkretion bruges til at flytte diskonteringsbeløbet til obligationsindkomst over obligationens resterende levetid.
Antag for eksempel, at en investor køber en virksomhedsobligation på $ 1.000 for $ 920, og obligationen udløber om 10 år. Da investoren modtager $ 1.000 ved udløbetid, er $ 80-rabatten obligationsindkomst til ejeren sammen med renter, der er optjent på obligationen. Obligationskvote betyder, at $ 80-rabatten posteres til obligationsindtægter i løbet af 10-års levetid, og en investor kan bruge en lineær metode eller den effektive rentemetode. Lineær posterer det samme dollarbeløb i obligationsindtægter hvert år, og den effektive rentemetode bruger en mere kompleks formel til at beregne obligationsindkomstbeløbet.
Factoring i et sikkerhedssalg
Hvis et værdipapir sælges inden udløbsdatoen, er investorens afkastforrentning anderledes, og den nye afkastkurs er baseret på værdipapirens salgspris. Hvis for eksempel den $ 1.000 erhvervsobligation, der er købt for $ 920, sælges for $ 1.100 $ fem år efter købsdatoen, har investoren en gevinst på salget. Investereren skal bestemme størrelsen af obligationsrabatten, der indregnes i indtægten før salget og skal sammenligne det med $ 1.100 salgsprisen for at beregne gevinsten.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.