Deep-Discount-obligation
En dybdiskonteringsobligation er en obligation, der sælges til en betydelig mindre værdi end pari. Obligationen sælges med en rabat til pari og har en kuponrente, der er væsentligt mindre end de gældende kurser for fastforrentede værdipapirer med en lignende risikoprofil.
BREAKING NED Deep-Discount Bond
Når en obligation modnes, tilbagebetales investoren den fulde pålydende værdi af obligationen. En obligation kan sælges til pari, til en præmie eller til en rabat. En obligation, der er købt til pari, har samme værdi som den pålydende værdi af obligationen. En obligation, der er købt til en præmie, har en værdi, der er højere end obligationens pålydende værdi. Over tid falder obligationens værdi, indtil den er lig med parværdien ved udløbet. En obligation, der udstedes til en rabat, er priset til under pari. En type diskonteringsobligation, der handles på markederne, er dybdiskonteringsobligationen.
En dyb diskonteringsobligation vil typisk have en markedspris på 20% eller mere under dens pålydende værdi. En udsteder af en dyb diskonteringsobligation kan opfattes som økonomisk ustabil. De obligationer, der er udstedt af disse virksomheder, antages at være mere risikable end lignende obligationer og er derfor prisfastsat i overensstemmelse hermed. Uønskede obligationer er eksempler på dybdiskonterede obligationer. Obligationsejere kan også finde sig selv i at have dybdiskonterede obligationer, når kreditudstedelsen af det udstedende selskab pludselig bliver nedjusteret.
En obligation kan også udstedes til en betydelig rabat, hvis obligationens kuponrente er væsentligt lavere end den igangværende rente på markedet. Da prisen på en obligation er omvendt relateret til rentesatser, vil en stigning i rentesatserne betyde, at kuponrenten for eksisterende obligationer ikke er på niveau med nyere obligationer udstedt til den højere rente. Indehavere af disse lavere kuponobligationer vil derfor se værdien af deres obligationer falde. Faldet i værdi afspejler det faktum, at de gældende renter er højere end kuponrenterne på obligationen. Hvis renten stiger højt nok, kan værdien af obligationen falde så langt, at den tilbydes med en dyb rabat.
Et dybt diskonteringsobligation behøver ikke at betale kuponer, som det ses med obligationer med nulkupon. Nogle nulkuponobligationer tilbydes med en dyb rabat, og disse obligationer foretager ikke periodiske betalinger til obligationsejere. Udbyttet på disse obligationer er forskellen mellem pålydende værdi og den diskonterede pris. Dette betyder, at prisen på nulkuponer svinger mere end obligationer, der leverer periodiske rentebetalinger. Alle nul-kuponobligationer er ikke dybdiskobligationer; nogle er obligationer med oprindelig emissionskurs (OID). F.eks. Kan en OID-obligation være en, der er udstedt til $ 975 med en værdi af $ 1.000 pr. Værdi, og en dybdiskonteret obligation kan være en, der er udstedt til $ 680, med en kurs på 1.000 dollars.
Deep-discount-obligationer er typisk langsigtede med en løbetid på fem år eller længere (undtagen statsobligationer, der er kortsigtet nulkupon), og udstedes med opkaldsbestemmelser. Investorer tiltrækkes af disse diskonterede obligationer på grund af deres høje afkast eller minimale chance for at blive indkaldt før modenhed. Udstedere søger den billigste metode til at skaffe kapital gennem gæld. Dybe diskonteringsobligationer værdsætter hurtigere end andre typer obligationer, når markedsrenterne falder og afskrives hurtigere, når kurserne stiger. Hvis renten stiger i økonomien, vil de eksisterende obligationer medføre lavere renteudbetalinger og dermed lavere omkostninger til gæld til udstederen. Det vil derfor være i udstederens bedste økonomiske interesse at ikke kalde obligationerne.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.