Ændringer i pengemarkedsregulering: Hvad du har brug for at vide
Regler for pengemarkeder, der trådte i kraft i oktober 2016, begyndte faktisk, da regler, der blev vedtaget af Securities and Exchange Commission (SEC) i 2014. Da disse regler blev sat i gang, ændrede en langvarig ”sikker” pensionsplan investeringsmulighed for evigt. Effekten af disse regler afhænger af den type pengemarkedsfond, du har. (Se mere om fordele og ulemper ved pengemarkedsfonde .)
Forklaring af ændringerne
I henhold til SEC er de nye forordninger designet til at give "strukturelle og operationelle reformer til afhjælpning af risici ved investorforløb i pengemarkedsfonde samtidig med, at fondenes fordele bevares." Reglerne etablerer tre brede kategorier af pengemarkedsfonde: detailhandel, regering og institutionelle. Institutionelle pengemarkedsfonde inkluderer dem, der ofte er tilgængelige i din arbejdsgivers 401 (k) -plan eller andre lignende pensionskøretøjer. Der er tre hovedkomponenter til de nye regler.
Flydende formue
Institutionelle pengemarkedsfonde skal nu opretholde en flydende nettoværdi (NAV). Dette betyder, at fonde ikke længere kan sætte en konstant $ 1 pr. Aktiekurs. I stedet vil aktiekurserne svinge med markedet. Den flydende NAV-regel gælder ikke for offentlige pengemarkedsfonde, som stadig kan tilbyde den stabile NAV ($ 1 pr. Aktie).
Gebyrer og porte
Denne regel gør det muligt for bestyrelser for pengemarkedsfonde at pålægge gebyrer eller endda indstille indløsning af aktier midlertidigt i tider med økonomisk stress. Udløseren til et gebyr eller midlertidig suspension (gate) for institutionelle og detailmarkedsfonde er når det ugentlige likviditetsniveau falder til under 30% af de samlede aktiver. På det tidspunkt kan fondens bestyrelse opkræve op til et 2% indløsningsgebyr. Det kan også suspendere indløsninger i op til 10 arbejdsdage i en 90-dages periode.
Hvis en fonds likvide aktiver falder til under 10% af de samlede aktiver, er bestyrelsen forpligtet til at indføre et indløsningsgebyr på op til 1%. Bestyrelsen har imidlertid skønsbeføjelsen til at pålægge et mindre eller højere gebyr - op til 2% - til fondens bedste interesse. Den samme regel tillader suspension af indløsninger i op til 10 arbejdsdage i en 90-dages periode. Regeringens pengemarkedsfonde kan, men er ikke pålagt, pålægge gebyrer eller porte.
Portfolio diversificering, afsløring og stresstest
Endelig inkluderer reglerne forbedret krav til diversificering, oplysning og stresstest sammen med opdaterede regler for rapportering fra pengemarkedsfonde og private fonde, der fungerer som pengemarkedsfonde. Selvom det er vigtigt, betragtes dette endelige sæt ændringer ikke som en direkte indvirkning på de enkelte investorer som de to første.
Spørgsmål at stille
Hvis din pengemarkedsfond ligger i din arbejdsgivers 401 (k) -plan, er det op til din arbejdsgiver at beslutte, om du vil vælge et andet kontantækvivalent eller holde sig til det, der tilbydes i øjeblikket. Nogle arbejdsgivere skifter til offentlige pengemarkedsfonde, mens andre går til FDIC-forsikrede bankindskud eller fonde med stabil værdi. Hvis indstillingerne i din 401 (k) ændres, siger CNBC, at du skal stille følgende spørgsmål, når du overvejer en ny fond.
- Hvad er renten?
- Hvor ofte ændrer det sig?
- Hvor ofte betales der renter?
- Hvilke gebyrer opkræves?
- Er det muligt at tabe penge i denne fond?
- Hvad hedder virksomheden bag fonden, og hvordan har det selskab fungeret i fortiden?
Stabil værdifond
Hvis din plan tilbyder en fond med stabil værdi, skal du vide, at den ikke er en gensidig fond. En fond med stabil værdi er en blanding af forsikringer og obligationer. Denne fond har en garanteret minimumsrente leveret af et forsikringsselskab. Ifølge Callan Associates tilbyder 65% af de amerikanske pensionsplaner en stabil værdifond. Fonde med stabil værdi havde en medianrente på 1, 93% for nylig sammenlignet med et gennemsnitligt udbytte på 0, 023% for pengemarkedsfonde.
Risikoen
Mens denne rentesammenligning får en stabil værdifond til at lyde imponerende, skal du huske, at der er mere risiko i en stabil værdifond end i en pengemarkedsgiftsfond. Kreditkvaliteten for både de underliggende obligationer og forsikringsselskabet er to vigtige faktorer, der gælder for en fond med stabil værdi. Dette betyder, at hvis obligationerne svigter, eller forsikringsselskabet går maven op, kan du blive såret hårdt. (Se mere om pengemarkedsfonde: Fordele og ulemper .)
Bundlinjen
Hvis din arbejdsgiver beslutter at beholde de aktuelle tilbud på pengemarkedsfond, skal du sørge for at kende dine indløsningsmuligheder og mulige faldgruber, før du vælger at beholde penge i disse fonde. Hvis der tilbydes udskiftninger med pengemarkedsfond, inklusive fonde med stabil værdi, skal du også overveje disse risici, inden du beslutter at flytte dine penge. Hvis en offentlig pengemarkedsfond er en mulighed, kan den have fordelen med ingen sandsynlige gebyrer eller porte, men den vil også have et lavere udbytte.