Nuværende udbytte
Aktuelt udbytte er en investerings årlige indkomst (renter eller udbytter) divideret med den aktuelle kurs på værdien. Denne foranstaltning undersøger den aktuelle kurs på en obligation i stedet for at se på den pålydende værdi. Aktuelt afkast repræsenterer det afkast, som en investor ville forvente at tjene, hvis ejeren købte obligationen og havde det i et år. Det aktuelle afkast er imidlertid ikke det faktiske afkast, som en investor får, hvis han har en obligation indtil udløbet.
Obligationsudbytter: Aktuelt afkast og YTM
Nedbrydning af det aktuelle udbytte
Aktuelt afkast anvendes oftest på obligationsinvesteringer, som er værdipapirer, der udstedes til en investor til en pålydende værdi (pålydende beløb) på $ 1.000. En obligation bærer et kuponbeløb på renter, der er angivet på obligationens certifikat, og obligationer handles mellem investorer. Da markedsprisen for en obligation ændres, kan en investor købe en obligation med en rabat (mindre end pålydende værdi) eller en præmie (mere end pålydende værdi), og købsprisen for en obligation påvirker det aktuelle afkast.
Key takeaways
- Ved investering i fast indkomst er en obligations aktuelle afkast en investerings årlige indkomst, der inkluderer både renteudbetalinger og udbytteudbetalinger, der derefter divideres med den aktuelle kurs på sikkerheden.
- Fordi markedsprisen på en obligation kan ændre sig, kan investorer købe obligationer til enten en rabat eller en præmie, hvor købsprisen for en obligation påvirker det aktuelle afkast.
- Med aktier kan det aktuelle udbytte også beregnes ved at tage det modtagne udbytte for en bestand og dividere dette beløb med aktiens aktuelle markedspris.
Hvordan beregnes det aktuelle udbytte
Hvis en investor køber en obligation med 6% kuponrente til en rabat på $ 900, tjener investoren en årlig renteindkomst på ($ 1.000 X 6%) eller $ 60. Det aktuelle udbytte er ($ 60) / ($ 900) eller 6, 67%. $ 60 i den årlige rente er fast, uanset den pris, der er betalt for obligationen. På den anden side, hvis en investor køber en obligation til en præmie på $ 1.100, er det aktuelle afkast ($ 60) / ($ 1.100) eller 5.45%. Investereren betalte mere for den præmieobligation, der betaler den samme dollar rente, derfor er det aktuelle afkast lavere.
Aktuelt udbytte kan også beregnes for lagre ved at tage det modtagne udbytte for en bestand og dividere beløbet med aktiens nuværende markedspris.
Factoring i udbytte til modenhed
Udbytte til forfald (YTM) er det samlede afkast, der er optjent på en obligation, under forudsætning af, at obligationsejeren besidder obligationen indtil udløbsdatoen. Lad os for eksempel antage, at 6% -kuponrenteobligation, der er købt til en rabat på $ 900, modnes i løbet af 10 år. For at beregne YTM antager en investor en antagelse om en diskonteringsrente, så de fremtidige hovedstol- og rentebetalinger diskonteres til nutidsværdien.
I dette eksempel modtager investoren $ 60 i årlige rentebetalinger i 10 år. Ved udløb modtager ejeren pålydende værdi på $ 1.000, og investoren indregner en kapitalgevinst på $ 100. Den aktuelle værdi af rentebetalingerne og kapitalgevinsten tilføjes for at beregne obligationens YTM. Hvis obligationen købes til en præmie, inkluderer YTM-beregningen et kapitaltab, når obligationen forfalder til pålydende værdi. (For relateret læsning, se "Aktuelt afkast mod udbytte til modenhed")
Som en generel finansiel teori, bør investorer forvente et højere afkast for mere risikable investeringer. Hvis to obligationer har lignende risikoprofiler, bør investorer derfor vælge det højere afkastproducerende tilbud.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.