Definition af valutaswap
En valutaswap, sommetider benævnt et krydsvalutaswap, involverer udveksling af renter - og undertiden med hovedstol - i en valuta for det samme i en anden valuta. Rentebetalinger byttes til faste datoer gennem kontraktens levetid. Det anses for at være en valutatransaktion og er ikke lovpligtig for at være vist i et selskabs balance.
Key takeaways
- En valutaswap involverer udveksling af renter - og undertiden med hovedstol - i en valuta for den samme i en anden valuta.
- Virksomheder, der driver forretning i udlandet, bruger ofte valutaswaps for at få mere gunstige lånerenter i den lokale valuta, end hvis de lånte penge fra en lokal bank.
- Det anses for at være en valutatransaktion, at valutaswaps ikke kræves i henhold til loven i lovgivningen i et selskabs balance.
- Rentesvingninger for valutaswaps inkluderer fast rente til fast rente, variabel rente til variabel rente eller fast rente til variabel rente.
Grundlæggende om valutaswaps
Valutaswaps blev oprindeligt udført for at omgå valutakontroller, statslige begrænsninger på køb og / eller salg af valutaer. Selvom nationer med svage og / eller udviklingsøkonomier generelt bruger valutakontrol til at begrænse spekulationer mod deres valutaer, har de fleste udviklede økonomier i dag fjernet kontrol.
Så der udføres nu swaps oftest for at afdække langsigtede investeringer og for at ændre de to parters renteeksponering. Virksomheder, der driver forretning i udlandet, bruger ofte valutaswaps for at få mere gunstige lånerenter i den lokale valuta, end de kunne, hvis de lånte penge fra en bank i dette land.
Valutaswaps er vigtige finansielle instrumenter, der bruges af banker, investorer og multinationale selskaber.
Sådan fungerer en valutaswap
I et valutaswap er parterne på forhånd enige om, hvorvidt de vil bytte hovedbeløb for de to valutaer i begyndelsen af transaktionen. De to hovedbeløb skaber en underforstået valutakurs. For eksempel, hvis en swap involverer udveksling af 10 millioner € mod $ 12, 5 millioner, skaber det en underforstået EUR / USD valutakurs på 1, 25. Ved udløb skal de samme to hovedbeløb udveksles, hvilket skaber valutarisiko, da markedet kan have flyttet sig langt fra 1, 25 i de mellemliggende år.
Prisfastsættelse udtrykkes normalt som London Interbank Offered Rate (LIBOR) plus eller minus et vist antal point, baseret på rentekurver ved starten og kreditrisikoen for de to parter.
En valutaswap kan udføres på flere måder. Mange swaps bruger ganske enkelt de nominelle hovedbeløb, hvilket betyder, at hovedbeløbene bruges til at beregne de forfaldne renter og betalinger hver periode, men ikke ombyttes.
Hvis der er fuld udveksling af hovedstol, når handlen indledes, reverseres børsen på udløbsdatoen. Valutaswap-løbetider er omsættelige i mindst 10 år, hvilket gør dem til en meget fleksibel metode til valuta. Rentesatserne kan være faste eller flydende.
Indien og Japan underskrev en bilateral valutaswapaftale til en værdi af 75 milliarder dollars i oktober 2018 for at bringe stabilitet til forex og kapitalmarkeder i Indien.
Udveksling af rentesatser i valutaswaps
Der er tre variationer i udvekslingen af rentesatser: fast rente til fast rente; flydende hastighed til flydende hastighed; eller fast rente til variabel rente. Dette betyder, at i en swap mellem euro og dollars kan en part, der har en første forpligtelse til at betale en fast rente på et euro-lån, bytte den mod en fast rente i dollars eller for en variabel rente i dollars. Alternativt kan en part, hvis eurolån er til en variabel rente, bytte det mod enten en flytende eller en fast rente i dollars. En swap på to flydende rater kaldes undertiden en basis swap.
Rentebetalinger beregnes normalt kvartalsvis og udveksles halvårligt, skønt swaps kan struktureres efter behov. Rentebetalinger nettles normalt ikke, fordi de er i forskellige valutaer.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.