Kuponrate
En kuponrente er det udbytte, der betales af en fast forrentet sikkerhed; en rentepapirers kuponrente er simpelthen bare de årlige kuponbetalinger, som udstederen betaler i forhold til obligationens pålydende eller pålydende værdi. Kuponrenten eller kuponbetalingen er det udbytte, der er betalt på obligationen på udstedelsesdatoen. Dette udbytte ændres, efterhånden som værdien af obligationen ændres, hvilket giver obligationens udbytte til udløb.
01:32Kuponrate
Sådan fungerer en kuponrate
En obligations kuponrente kan beregnes ved at dividere summen af sikkerheds årlige kuponbetalinger og dividere dem med obligationens pålydende værdi. For eksempel har en obligation, der er udstedt til en pålydende værdi af $ 1.000, der betaler en $ 25-kupon halvårligt, en kuponrente på 5%. Alt andet lige, obligationer med højere kuponrenter er mere ønskværdige for investorer end dem med lavere kuponrenter.
Kuponrenten er den rentesats, der udbetales af en obligation af dens udsteder for sikkerhedsperioden. Udtrykket "kupon" stammer fra den historiske brug af faktiske kuponer til periodiske renter for betaling af samlinger. Når den er indstillet på udstedelsesdatoen, forbliver en obligations kuponrente uændret, og indehavere af obligationen modtager faste renter til en forudbestemt tidsfrekvens.
Key takeaways
- En kuponrente er udbyttet, der betales med en fast indkomst.
- Når et marked samler sig og er mere gunstigt, giver kuponindehaveren mindre end de gældende markedsforhold, da obligationen ikke vil betale mere, da dens værdi blev bestemt ved udstedelsen.
- Udbyttet til forfald er, når en obligation købes på det sekundære marked, og er forskellen i obligationens rentebetalinger, der kan være højere eller lavere end obligationens kuponrente, da den blev udstedt.
En obligationsudsteder beslutter kuponrenten baseret på de almindelige markedsrenter, blandt andet på udstedelsestidspunktet. Markedsrenter ændres over tid, og når de bevæger sig højere eller lavere end en obligations kuponrente, stiger eller falder obligationens værdi.
Særlige overvejelser: Markedsrente og udbytte til modenhed
Ændrede markedsrenter påvirker obligationsinvesteringsresultaterne. Da en obligations kuponrente fastlægges hele obligationens løbetid, sidder en obligationsejer fast med at modtage sammenligneligt lavere rentebetalinger, når markedet tilbyder en højere rente. Et lige så uønsket alternativ er at sælge obligationen for mindre end dens pålydende værdi med et tab. Således giver obligationer med højere kuponrenter en sikkerhedsmargin mod stigende markedsrenter.
Hvis markedsrenten bliver lavere end en obligations kuponrente, er det en fordel at holde obligationen, da andre investorer muligvis vil betale mere end pålydende for obligationens sammenligneligt højere kuponrente.
Når investorer oprindeligt køber en obligation til pålydende værdi og derefter holder obligationen til udløb, er renterne, de tjener på obligationen, baseret på den kuponrente, der er angivet ved udstedelsen. For investorer, der erhverver obligationen på det sekundære marked, afhængigt af de priser, de betaler, kan afkastet, de tjener fra obligationens rentebetalinger, være højere eller lavere end obligationens kuponrente. Dette er det effektive afkast, der kaldes udbytte til modenhed.
For eksempel giver en obligation med en pålydende værdi af $ 100 men handlet til $ 90 køberen et afkast til løbetid højere end kuponrenten. Omvendt giver en obligation til en pålydende værdi af $ 100 men handlet til $ 110 køberen et afkast til løbetid lavere end kuponrenten. (For relateret læsning, se "Udbytte til modenhed vs. kuponrate: Hvad er forskellen?")
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.