modpart
En modpart er den anden part, der deltager i en finansiel transaktion, og hver transaktion skal have en modpart for at transaktionen kan gennemgå. Mere specifikt skal enhver køber af et aktiv sammenkobles med en sælger, der er villig til at sælge og vice versa. F.eks. Ville modparten til en optionskøber være en optionskriver. Ved enhver komplet handel kan flere modparter være involveret (for eksempel et køb af 1.000 aktier udfyldes af ti sælgere på 100 aktier hver).
00:56modpart
Forklarende modparter
Udtrykket modpart kan henvise til enhver enhed på den anden side af en finansiel transaktion. Dette kan omfatte aftaler mellem enkeltpersoner, virksomheder, regeringer eller enhver anden organisation. Derudover behøver begge parter ikke at have samme status som den involverede type. Dette betyder, at et individ kan være en modpart til en virksomhed og vice versa. I alle tilfælde, hvor en generel kontrakt er opfyldt eller en udvekslingsaftale finder sted, vil en part blive betragtet som modparten, eller parterne er modparter til hinanden. Dette gælder også for terminkontrakter og andre kontrakttyper.
En modpart indfører modpartsrisiko i ligningen. Dette er risikoen for, at modparten ikke er i stand til at gennemføre deres afslutning af transaktionen. I mange økonomiske transaktioner er modparten imidlertid ukendt, og modpartsrisikoen mindskes ved hjælp af clearingfirmaer. Faktisk ved typisk børshandel ved vi aldrig nogensinde, hvem vores modpart er inden for nogen handel, og ofte vil der ofte være flere modparter, der hver udgør et stykke af handelen.
Key takeaways
- En modpart er simpelthen den anden side af en handel - en køber er modparten til en sælger.
- En modpart kan omfatte aftaler mellem enkeltpersoner, virksomheder, regeringer eller enhver anden organisation.
- Modpartsrisiko er risikoen for, at den anden side af handelen ikke er i stand til at opfylde deres afslutning af transaktionen. I mange økonomiske transaktioner er modparten imidlertid ukendt, og modpartsrisikoen mindskes ved hjælp af clearingfirmaer.
Typer af modparter
Modparter i en handel kan klassificeres på flere måder. At have en idé om din potentielle modpart i et givet miljø kan give indsigt i, hvordan markedet sandsynligvis vil handle ud fra din tilstedeværelse / ordrer / transaktioner og andre lignende stilhandlere. Her er bare et par gode eksempler:
- Detailhandel : disse er almindelige individuelle investorer eller andre ikke-professionelle erhvervsdrivende. De handler muligvis gennem en online mægler som E-Trade eller en stemmemægler som Charles Schwab. Ofte ses detailhandlere som ønskelige modparter, da de antages at være mindre informerede, har mindre sofistikerede handelsværktøjer og er villige til at købe ved tilbudet og sælge ved bud.
- Market Makers (MM): Disse deltageres vigtigste funktion er at give likviditet til markedet, men alligevel forsøger de også at opnå overskud fra markedet. De har massiv markedskonkurrence og vil ofte være en betydelig del af de synlige bud og tilbud, der vises på bøgerne. Fortjeneste opnås ved at tilvejebringe likviditet og indsamle ECNrebates, samt flytte markedet for kapitalgevinster, når omstændighederne dikterer, at en fortjeneste kan være mulig.
- Likviditetshandlere: Dette er ikke-producenter, der generelt har meget lave gebyrer og fanger daglig overskud ved at tilføje likviditet og fange ECN-kreditter. Ligesom med markeds beslutningstagere kan de også vinde kapitalgevinster ved at blive udfyldt på budet (tilbuddet) og derefter placere ordrer på tilbuddet (bud) til den indre pris eller uden for den aktuelle markedspris. Disse erhvervsdrivende har muligvis stadig markedskonkurrence, men mindre end markedskabere.
- Tekniske forhandlere: På næsten ethvert marked vil der være erhvervsdrivende, der handler på baggrund af kortniveauer, hvad enten det gælder markedsindikatorer, support og modstand, trendlinjer eller kortmønstre. Disse forhandlere holder øje med, at visse betingelser opstår, inden de træder ind i en position; på denne måde er det sandsynligt, at de mere nøjagtigt kan definere risici og fordele ved en bestemt handel. På almindeligt kendte tekniske niveauer kan likviditetshandlere og DMM blive tekniske handlere. Selvom det ikke altid er på den måde, der forventes - kan DMM fejlagtigt udløse tekniske niveauer ved at vide, at store grupper af erhvervsdrivende vil blive påvirket, og dermed kæmpe store mængder aktier. (Lær mere i vores tekniske analysestrategier for begyndere .)
- Momentum Traders: Der er forskellige typer af momentum traders. Nogle vil forblive med en momentumbeholdning i flere dage (selvom de kun handler den intradag), mens andre vil se efter "bestande på farten", og konstant forsøger at fange hurtige skarpe bevægelser i aktier under nyhedshændelser, volumen eller prisstigninger. Disse forhandlere forlader typisk, når bevægelsen viser tegn på langsommere. (Denne type strategi kræver kontrolleret beslutningstagning, der kræver en kontinuerlig forbedring af ind- og udgangsteknikker, læse Momentum Trading with Discipline .)
- Voldgiftsmænd: Ved hjælp af flere aktiver, markeder og statistiske værktøjer forsøger disse forhandlere at udnytte ineffektivitet på markedet eller på tværs af markeder. Disse forhandlere kan være små eller store, selvom visse typer arbitragehandel kræver store mængder købekraft for fuldt ud at kapitalisere på ineffektivitet. Andre typer "arbitrage" kan være tilgængelige for mindre erhvervsdrivende, f.eks. Når de beskæftiger sig med stærkt korrelerede instrumenter og kortvarige afvigelser fra korrelationsgrænsen.
Modparter i finansielle transaktioner
I tilfælde af køb af varer fra en butik er køberen og detailhandler modparter i transaktionen. Hvad angår de finansielle markeder er obligationssælgeren og obligationskøberen modparter.
I visse situationer kan der findes flere modparter, når en transaktion skrider frem. Hver udveksling af midler, varer eller tjenester for at gennemføre en transaktion kan betragtes som en række modparter. For eksempel, hvis en køber køber et detailprodukt online for at blive sendt til deres hjem, er køberen og forhandler modparter, ligesom køberen og leveringstjenesten.
I generel forstand findes der modparter, hver gang en part leverer midler eller værdipapirer til gengæld for noget fra en anden part. Modparter afspejler transaktionernes dobbeltsidede karakter.
Modpartsrisiko
I forbindelse med en modpart er der en medfødt risiko for, at en af de involverede personer eller enheder ikke opfylder deres forpligtelse. Dette gælder især for over-the-counter (OTC) -transaktioner. Eksempler på dette inkluderer risikoen for, at en sælger ikke leverer en vare eller service efter betaling er behandlet, eller at en køber ikke betaler en forpligtelse, hvis varerne leveres først. Det kan også omfatte risikoen for, at en part går ud af handlen, inden transaktionen finder sted, men efter at der er opnået en indledende aftale.
For strukturerede markeder, såsom aktie- eller futuresmarkederne, formindskes den finansielle modpartsrisiko af clearinghuse og børser. Når du køber en aktie, behøver du ikke bekymre dig om den økonomiske levedygtighed for personen på den anden side af transaktionen. Clearinghuset eller børsen trækker op som modpart og garanterer de lagre, du har købt, eller de midler, du forventer af et salg.
Modpartsrisiko fik større synlighed i kølvandet på den globale finanskrise i 2008. AIG benyttede berømt sin AAA-kreditvurdering til at sælge (skrive) credit default swaps (CDS) til modparter, der ønskede standardbeskyttelse (i mange tilfælde på CDO-trancher). Da AIG ikke kunne stille yderligere sikkerhed og blev forpligtet til at stille midler til modparter i lyset af forværrede referenceforpligtelser, reddede den amerikanske regering dem.
For mere om dette emne-risiko, se vores Introduktion til Conunterparty-risiko .
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.