Sammenlignbar virksomhedsanalyse (CCA)

Hvad er en sammenlignelig virksomhedsanalyse (CCA)

En sammenlignelig virksomhedsanalyse (CCA) er en proces, der bruges til at evaluere værdien af ​​en virksomhed ved hjælp af beregningerne for andre virksomheder af samme størrelse i samme branche. Sammenlignelig virksomhedsanalyse fungerer under antagelse af, at lignende virksomheder vil have lignende værdiansættelsesmultipler, såsom EV / EBITDA. Analytikere udarbejder en liste over tilgængelige statistikker for de virksomheder, der gennemgås, og beregner vurderingsmultiplerne for at sammenligne dem.

01:12

Sammenlignbar virksomhedsanalyse (CCA)

Forståelse af sammenlignelig virksomhedsanalyse (CCA)

En af de første ting, som enhver bankmand lærer, er, hvordan man foretager en comp-analyse eller sammenlignelig virksomhedsanalyse. Processen med at oprette en sammenlignelig virksomhedsanalyse er ret ligetil. Oplysningerne, som rapporten giver, bruges til at bestemme et skøn over skøn over værdien for aktiekursen eller virksomhedens værdi.

Key takeaways

• Sammenlignbar virksomhedsanalyse er processen med at sammenligne virksomheder baseret på lignende målinger for at bestemme deres virksomhedsværdi.
• Et virksomheds værdiansættelsesgrad bestemmer, om det er overvurderet eller undervurderet. Hvis forholdet er højt, overvurderes det. Hvis det er lavt, er virksomheden undervurderet.
• De mest almindelige værdiansættelsesforanstaltninger, der bruges i sammenlignelig virksomhedsanalyse, er virksomhedsværdi til salg (EV / S), pris til indtjening (P / E), pris til bogføring (P / B) og pris til salg (P / S).

Sammenlignbar virksomhedsanalyse

Sammenlignbar virksomhedsanalyse starter med at oprette en peer-gruppe bestående af lignende virksomheder af samme størrelse i samme branche eller region. Investorer kan derefter sammenligne et bestemt firma med sine konkurrenter på relativt basis. Disse oplysninger kan bruges til at bestemme en virksomheds virksomhedsværdi (EV) og til at beregne andre nøgletal, der bruges til at sammenligne en virksomhed med dem i dens peer group.

Relativ vs. sammenlignelig virksomhedsanalyse

Der er mange måder at værdsætte en virksomhed på. De mest almindelige tilgange er baseret på pengestrømme og relative resultater sammenlignet med jævnaldrende. Modeller, der er baseret på kontanter, såsom DCF-modellen, kan hjælpe analytikere med at beregne en indre værdi baseret på fremtidige pengestrømme. Denne værdi sammenlignes derefter med den faktiske markedsværdi. Hvis den indre værdi er højere end markedsværdien, er aktien undervurderet. Hvis den indre værdi er lavere end markedsværdien, er lagerbeholdningen overvurderet.

Ud over den indre værdiansættelse kan analytikere gerne bekræfte værdiansættelsen af ​​pengestrømme med relative sammenligninger, og disse relative sammenligninger gør det muligt for analytikeren at udvikle en branchestandard eller gennemsnit.

De mest almindelige værdiansættelsesforanstaltninger, der bruges i sammenlignelig virksomhedsanalyse, er virksomhedsværdi til salg (EV / S), pris til indtjening (P / E), pris til bogføring (P / B) og pris til salg (P / S). Hvis virksomhedens værdiansættelsesgrad er højere end peer-gennemsnittet, er virksomheden overvurderet. Hvis værdiansættelsesgraden er lavere end peer-gennemsnittet, er virksomheden undervurderet. Brugt sammen giver intrinsiske og relative værdiansættelsesmodeller et mål for værdiansættelse, der kan bruges til at hjælpe analytikere med at måle en virksomheds sande værdi.

Værdiansættelses- og transaktionsmetrics, der bruges i Comps

Comps kan også være baseret på transaktionsmultipler. Transaktioner er nyere erhvervelser i den samme branche. Analytikere sammenligner multipler baseret på virksomhedens købspris snarere end aktien. Hvis alle virksomheder i en bestemt branche sælger i gennemsnit 1, 5 gange markedsværdi eller 10 gange indtjening, giver det analytikeren en måde at bruge det samme antal til at vende tilbage til værdien af ​​et peer-selskab baseret på disse benchmarks.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Hvad afslører pris / salg-forhold (P / S) -forhold? Pris / salg-forholdet (P / S) er en værdiansættelsesgrad, der sammenligner et selskabs aktiekurs med dets indtægter. Det er en indikator for den værdi, der placeres på hver dollar i et virksomheds salg eller indtægter. mere Absolut værdi Absolut værdi er en forretningsværdiansættelsesmetode, der bruger diskonteret pengestrømsanalyse til at bestemme et virksomheds økonomiske værdi. mere Relativ værdiansættelsesmodel En relativ værdiansættelsesmodel er en forretningsvurderingsmetode, der sammenligner en virksomheds værdi med dens konkurrenter for at bestemme virksomhedens økonomiske værdi. mere Sådan fungerer værdiansættelsesprocessen En værdiansættelse defineres som processen til at bestemme et aktivs eller virksomheds aktuelle værdi. mere Hvad betyder ren spil? Et rent skuespil er en virksomhed, der fokuserer på et specifikt branche. Det modsatte af et rent skuespil er et konglomerat, der opererer i adskillige brancher. mere Definition af multipla-tilgang Multiples-metoden er en værdiansættelsesteori baseret på ideen om, at lignende aktiver sælger til lignende priser. flere Partner Links