Forventninger, der er lave, kan føre til, at IBM bliver opad

Dow-komponent International Business Machines Corporation (IBM) rapporterer indtjeningen efter onsdagens lukkeklokke, hvor Wall Street-analytikere forventer et overskud på $ 2, 66 pr. Aktie på 18, 29 milliarder dollars i omsætningen i tredje kvartal. IBM-aktier steg til en ni-måneders højde, efter at den gamle skole-gigant slog anslag i andet kvartal i juli, men afgivet disse gevinster i august efter, at virksomheden opdaterede vejledninger efter overtagelsen af ​​$ 34 mia. Red Hat.

Turnaround fortsætter et kedeligt mønster for langvarige aktionærer, der har set kortsigtede gevinster fordampe gentagne gange, siden bestanden toppede ud for mere end seks år siden. Endnu værre handles IBM-aktien nu kun tre point over toppen af ​​1999 på $ 138, hvilket betyder et 20-årigt afkast på næsten nul før udbytte. Alligevel ser prisudviklingen på lang sigt konstruktiv ud og håber på fornyet opside i det nye årti.

IBM Langsigtigt diagram (1993 - 2019)

En flerårig nedgang endte med en 18-årig lavhed nær $ 10, 00 i 1993, hvilket gav plads til en stabil genopretningsbølge, der monterede modstand fra 1987 i de lave $ 40'ere i 1997. Den ekspanderende internetboble understøttede yderligere gevinster i 1999, da bestanden toppede ud i de øverste $ 130'ere. Denne top markerede det højeste højt i de næste 11 år, foran et handelsinterval, der brød støtte nær $ 90 i andet kvartal af 2002.

Faldet sluttede på en fireårs lav et par måneder senere, hvilket gav plads til en uartet uptick, der blev mindre end 10 point under 1999-højden i 2006. Aggressive sælgere tog kontrol under det økonomiske sammenbrud i 2008, men bestanden holdt midt i tiåret støtte nær $ 70, der sætter scenen for et 2010-breakout over langvarig modstand. Denne rally gav dramatiske gevinster i 2013's højeste tid på $ 215, 90, hvilket markerer starten på laggard-opførsel, der er fortsat gennem resten af ​​tiåret.

Prisindsats siden den tid har skåret en uendelig række lavere højder, der har genereret en trendlinie med modstand, der i øjeblikket ligger lige over $ 160. Bestanden testede dette niveau i 2017 og vendte sig kraftigt lavere og underbød laven i 2016 i december 2018. Opdelingen gav en hurtig tilbageførsel og større bjørnefælde, hvor genopretningsbølgen i 2019 afsluttede en rundtur ind i højden i oktober i juli.

Et Fibonacci-net, der strækkes over trenden ind i 2013, organiserer en nyere prisaktion, med tilbagegangen i 2016, der sluttede på 0, 618 retracement, mens tilbagetrækningen i 2018 nåede inden for seks punkter af .786 retracement. Det 200-måneders eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) krydser disse salg, hvilket fremhæver langsigtet support nu centreret omkring $ 130. Dette komplekse mønster afspejler en mangel på købere snarere end en overflod af salgstryk, hvilket indikerer, at det ikke kræver meget entusiasme at opretholde højere priser.

Den månedlige stokastiske oscillator krydsede en bjørnecyklus fra overkøbt zone i juni 2019 og accelererer nu mod panelets midtpunkt, hvilket afspejler en stigning i salgstrykket. Prisaktioner har vendt 50-måneders EMA-modstand for fjerde gang siden 2017, men 200-måneders EMA-støtte bliver stærkere, hvilket øger oddsen for endnu et angreb på den flerårige trendline i de kommende måneder.

IBM korttidsoversigt (2017 - 2019)

Rallyet i juli 2019 vendte tilbage ved .618 Fibonacci retracement af 2017 til 2018 nedtrend efter at have afsluttet en 100% retracement i oktober 2018 (rød linje). Dette kunne markere den næste fase af et bundmønster, med en opdeling over det niveau, der genererer den første tur til den langsigtede trendlinje på mere end to år. Det er også lærerigt at bemærke, at prisniveauerne kommer i overensstemmelse i september 2020.

OBV-indikatoren for akkumuleringsfordeling på balance (OBV) er løftet til en fem-årig højde til trods for slap prishandling, hvilket afspejler masser af bundfiskeri og værdijagt. Naturligvis er IBM-aktier også en Dow-komponent, der drager fordel af indeksfondskøbstryk, især med den ærverdige gennemsnitshandel nær en tidstro højde. Imidlertid bør denne bullish divergens overvåges nøje, fordi det ikke kræver meget købspres for at udløse et trendlinieudbrud.

Bundlinjen

IBM-aktien har været fast i mudderet i årevis, men lidt god nyhed kan udløse et breakout over en større trendlinje.

Videregivelse: Forfatteren havde ingen positioner i de nævnte værdipapirer på offentliggørelsestidspunktet.