Robo-Advisors 2019: Venter stadig på revolutionen

Det viser sig, at automatiseret porteføljerådgivning ikke er Field of Dreams. ”Hvis du bygger det, vil de komme, ” har ikke arbejdet for robotrådgivningsindustrien - endnu.

For bare få år siden kiggede prognostikatorer i deres krystalkugler og forudsagde, at investorer ville hælde deres penge i robo-rådgivere. I 2016 forventede KPMG, at aktiver under forvaltning ville være $ 1, 5 billioner i 2019 og $ 2, 2 billioner i 2020. Juniper Research forventer, at aktiver under forvaltning på verdensplan vil ramme $ 4, 1 billioner i 2022. Det er imidlertid ikke i nærheden af ​​hvad der sker, og disse fremskrivninger ser ud til er blevet offer for den første prognoselov: Giv dem et nummer, eller giv dem en dato, men aldrig begge dele.

$ 2, 2 billioner

Den forventede størrelse på Robo-Advisor-markedet i 2020, men aktiver under forvaltning er langt lavere fra september 2019.

Ifølge forskellige analytikere er der betydeligt mindre end $ 1 billion på verdensplan styret af robo-rådgivere fra maj 2019, og $ 2, 2 billioner mærket nås først inden 2022, ifølge nogle optimistiske prognoser. Backend Benchmarking siger, at 440 milliarder dollars administreres af robo-rådgivningstjenester fra midten af ​​2019, mens Aite-koncernen siger, at de er inden for området 350 milliarder dollars. Sidste efterår estimerede forskningsgruppen Autonom NEXT, at markedet omfattede $ 660 milliarder i aktiver. For at holde disse tal i perspektiv er der skønsmæssigt 22 billioner dollars i investerbare aktiver derude - med over 9 billioner dollars siddende på kontantkonti, uinvesteret.

Indrømmet, tidlige forudsigelser om verdensomspændende vedtagelse af robo-rådgivningstjenester var ekstremt optimistiske. Men hvorfor flytter ikke flere langsigtede investorer deres aktiver til automatiske investeringer? Og hvorfor sidder der stadig så mange kontanter på sidelinjen?

Det er ikke at sige, at passiv investering ikke er en populær aktivitet. Investorer har vedtaget børshandlede fonde (ETF'er) som en måde at deltage i markedsvækst på, og der er nu over $ 4 billioner investeret i disse instrumenter fra 13. september 2019, op fra $ 2.1 billioner ved udgangen af ​​2015. Men aktiverne under ledelse af robo-rådgivere har ikke fulgt det samme vækstmønster, selvom de fleste robotgenererede porteføljer er bygget af ETF'er.

Hvordan vi kom her

Robo-rådgiverindustrien voksede ud af markedskollapset i 2008-2009, da små investorer trak deres penge ud af aktier og sad på deres kontanter. Denne flyvning fra markedet skete på grund af frygt for yderligere tab og følelsen af, at lagrene bare ikke var sikre. Desværre faldt renten til næsten nul, så de traditionelt mere sikre økonomiske rum hjalp ikke de enkelte investorer med at vokse deres formue. Wealthfront og Betterment trådte ind i dette tomrum, og opmuntrede investorer til at sætte sig på en stabil vej ved hjælp af algoritmer til at investere i porteføljer designet til at være diversificerede på tværs af aktivklasser og markedssektorer.

Én faktor, som jeg mener holder potentielle investorer i kontanter snarere end på markederne, er ren, nedlagt terror. Under opsving i markedet frygter de at vælge de forkerte investeringer og gå glip af, hvad alle andre får - eller værre, at vælge en taber. Under nedture vælter de deres kontanter og skjuler dem under madrassen. Investorer trak sig tilbage i slutningen af ​​2018, bange for, at det var 2008 igen.

Læs vores Robo-Advisor Awards og anmeldelser

Investopedia Robo-Advisor Awards 2019

For dem, der ikke er helt klar til at tale med en rådgiver ansigt til ansigt, kan en helt digital oplevelse gøre det lettere at komme i gang. En af de bedste ting robo-rådgivere kan gøre for deres potentielle nye klienter er at give en oplevelse, der skaber tillid og empowerment. Robo-rådgivere, der målretter deres tjenester mod unge og nye investorer, pepre deres digitale platforme med opmuntring og prognoser for, hvor meget rigdom de kan akkumulere.

I betragtning af den nylige markedsvolatilitet, såsom august-klippedykket af Dow Jones Industrial Average, kunne investorer udvise forsigtighed og forvente en ny recession. Bearmarkeder tilbyder muligheder, og ikke kun for hjertet. Brian Barnes, M1 Finances medstifter og CEO, siger: ”Vi tror, ​​at et bjørnemarked rent faktisk vil fremskynde vedtagelsen af ​​nyere og lavere omkostningsforvaltninger til investeringsstyring.” Han siger, at høje gebyrer ikke føles lige så akut, når porteføljen vokser, men at betale 1-2% for at miste penge som alle andre er svært at bære.

Hvor skal vi hen herfra ">

Hvad har denne industri brug for at tiltrække flere troende - og flere aktiver? Boston Consulting Group offentliggjorde en rapport med titlen "Reigniting Radical Growth" i juni 2019 i deres Global Wealth-serie, hvor de fremsatte flere henstillinger til formuesforvaltere. ”Den smarte måde for formuesforvaltere at fange vækst i aktiver under forvaltning (AuM) og indtægter er at skabe specifikke strategier tilpasset nøglesegmenter og markeder, ” anbefaler rapporten. BCG mener, at formuestyrere kan vokse ved at fokusere på velhavende investorer, der er underbudte - dem med $ 250.000 til $ 1 million til at investere. De anbefaler en kombination af digitalt og menneskeligt engagement for at tilbyde en personlig og navigerbar one-stop shoppingoplevelse. ”Vinderne vil fremskynde produktinnovation og udvikle tilbud, der imødekommer de velstående underegivers specifikke behov og præferencer, ” tilbyder de.

Mange af de robo-rådgivere, vi undersøgte, tilbyder værktøjer til dette undervurderede marked, såvel som for dem, der har mindre end $ 250.000 til at investere. De store spillere i online mæglervirksomheden, herunder Charles Schwab, Fidelity og TD Ameritrade, har fokuseret deres markedsføringsindsats på det, de kalder “massefluen”, med $ 100.000 eller mere i investerbare aktiver. Wealthfront and Betterment, de første pure-play-roboter, tilbyder nu banktjenester sammen med deres rådgivning, hvilket giver kunderne et sted at tjene højere renter på deres uinvesterede kontanter.

Tilføjelsen af ​​menneskelig rådgivning til tidligere alt-digitale tilbud er en accelererende tendens, ligesom abonnementsbaseret prisfastsættelse snarere end at opkræve et gebyr baseret på aktiver under forvaltning. Charles Schwabs første robo-rådgiver-service, intelligente porteføljer, er alle digitale såvel som gratis. Tidligere i år introducerede firmaet Intelligent Portfolios Premium, der tilføjer ubegrænset adgang til en finansiel planlægger for et månedligt abonnement på 30 dollar. Nye kunder skal have en saldo på mindst $ 25.000 og betale et oprindeligt planlægningsgebyr på $ 300. Fidelity tilslutter sig denne tendens ved at lancere sin premium rådgivningstjeneste, Fidelity Personalised Planning & Advice, inden udgangen af ​​2019.

Tjenesteydelser på premiumniveau, der inkluderer personlig rådgivning, tilbydes af en række virksomheder, vi har gennemgået, herunder Betterment, Wealthfront, Ellevest, Merrill Edge og TD Ameritrade. Det er en del af pakken, når du tilmelder dig Personal Capital og Vanguard Personal Advisor Services, men disse kræver begge meget højere minimum end andre gennemgåede.

På vej mod den anden retning lancerede Ally Invest lige en ny pakke med administrerede porteføljer, der indeholder en "kontantbuffer" på 30%, som ikke vil medføre et administrationsgebyr. Kontanter i disse porteføljer tjener 1, 9% rente. Ideen bag denne lancering var at reducere angst og omkostninger for nye investorer. Vanguard er stille og roligt begyndt at teste en digital version af sin robo-rådgivertjeneste, som vi forventer, at de vil blive startet tidligt i 2020, med meget lavere minimumsbeløb ($ 3.000 i stedet for $ 50.000) og lavere administrationsgebyrer (0.15%).

64%

Af velstående årtusinder angiver 'Besparelse til pensionering' som den vigtigste årsag til, at de investerer på baggrund af resultaterne af vores velstående årtusindskemaundersøgelse.

Kom tilbage på sporet

Hvordan kan robo-rådgiverbranchen få sine aktiver under forvaltning tilbage på det oprindelige spor, der blev projiceret? De kunne gøre mere for at fremme inddragelse på markederne, styret af en kyndig assistent, hvad enten det er digitalt eller menneske. En undersøgelse foretaget af University of British Columbia, der blev offentliggjort i juli 2019, viste, at naive investorer har en tendens til at vælge aktiver, der har lignende afkast, hvilket skaber en portefølje, der faktisk er mere risikabelt på grund af manglende diversificering. Porteføljer bygget ved hjælp af moderne porteføljeteori hjælper med at sænke den samlede risiko, så konceptet med at bruge en robo-rådgiver burde være mere attraktivt for nykommere til at investere.

I en rapport, der er citeret af Charles Schwab, siger Aite-gruppen, at de forventer, at antallet af amerikanere, der bruger robo-rådgivningstjenester, vokser fra anslået 2 millioner i 2018 til 17 millioner i 2025, baseret på en undersøgelse, de udførte i midten af ​​2018. 58 procent af de adspurgte siger, at de vil bruge en form for robo-rådgivning inden år 2025, og respondenterne siger, at de er mere tilbøjelige til at bruge robo-rådgivning end en række andre teknologier i overskrifterne i dag, herunder kunstig intelligens, virtual reality, blockchain og cryptocurrency. Den største fordel ved at bruge en robo-rådgiver er ifølge de adspurgte at tage følelserne ud af at investere. Deres undersøgelse genererede også konstateringen af, at næsten tre fjerdedele af dem, der tror, ​​de kan bruge en robo-rådgiver, også ønsker adgang til en menneskelig finansiel rådgiver.

Der er naturligvis nej-sigere, der ikke tror, ​​at robo-rådgivning tilbyder nogen merværdi. Tom Sosnoff fra tastytrade og velsmagende værker kalder robos, "fængsel for dine penge." Han mener, at det at lære at handle skaber et tankesæt, der er befordrende for beslutningstagning på alle områder af ens liv, og at bare at parkere penge i passiv investering er en frygtelig idé .

Robo-rådgivere kunne gøre mere for at få kontanter på sidelinjen ind i spillet. De kun digitale tjenester med lave minimumsbalancer kunne markedsføres til gymnasiestuderende som en måde at tilskynde interessen for at investere. En måde at skifte fra den passive accept af robo-rådgivning til et mere aktivt handelssindet kunne give nye investorer træningshjul. Der er muligheder for at tilbyde digital rådgivning til pensionister, der ruller deres penge ud af 401 (k) s. Og at tilbyde en mere fleksibel måde at udnytte menneskelig hjælp eller helt undgå, alt efter klientens præference, kunne trække flere potentielle investorer ind på markederne.