Hvad er forskellen mellem EBIT og EBITDA?

Der er flere målinger til rådighed for at analysere en virksomheds rentabilitet. EBIT og EBITDA er to af disse beregninger, og selv om de deler ligheder, kan forskellene i deres beregninger føre til forskellige resultater.

EBIT

Indtjening før renter og skatter (EBIT) er et selskabs nettoresultat før indkomstskat og renteudgifter er fratrukket. EBIT bruges til at analysere resultaterne af et selskabs kerneaktiviteter uden skatteudgifter og omkostningerne ved kapitalstrukturen, der påvirker overskuddet.

Følgende formel bruges til at beregne EBIT:

EBIT = NI + IE + TEwhere: NI = NettoindkomstIE = RenteudgifterTE = Skatteudgift \ begynde {justeret} & \ tekst {EBIT} = \ tekst {NI + IE + TE} \\ & \ textbf {hvor:} \ \ & \ text {NI = Nettoindkomst} \\ & \ text {IE = Renteudgifter} \\ & \ text {TE = Skatudgift} \\ \ end {alignet} EBIT = NI + IE + TEwhere: NI = NettoindkomstIE = RenteudgifterTE = Skatteudgift

Da nettoindkomst er et tal, der ikke inkluderer renteudgifter og skatteudgifter, skal de tilføjes tilbage for at beregne EBIT.

EBIT omtales ofte som driftsindtægter, da de begge ekskluderer skatter og renteudgifter i deres beregninger. Der er dog tidspunkter, hvor driftsindtægterne kan afvige fra EBIT.

EBT

Indtjening før skat (EBT) afspejler, hvor meget driftsresultat der er realiseret inden regnskabsaflæggelse af skatter, mens EBIT udelukker både skatter og rentebetalinger. EBT beregnes ved at optage nettoindkomst og tilføje skatter til at beregne et virksomheds overskud.

Ved at fjerne skatteforpligtelser kan investorer bruge EBT til at evaluere en virksomheds driftsresultat efter at have fjernet en variabel uden for dens kontrol. I USA er dette mest nyttigt til sammenligning af virksomheder, der muligvis har forskellige statsskatter eller føderale skatter. EBT og EBIT ligner hinanden og er begge variationer af EBITDA.

EBITDA

EBITDA eller indtjening før renter, skatter, afskrivninger og amortiseringer er en anden bredt anvendt indikator til at måle en virksomheds økonomiske resultater og projektindtjeningspotentiale.

EBITDA fratrækker gældsfinansiering såvel som afskrivninger og amortiseringsomkostninger ved beregning af rentabiliteten. Det udelukker også skatter og renteudgifter på gæld. Som et resultat hjælper EBITDA med at nedbringe til rentabiliteten i et virksomheds operationelle resultater.

EBITDA kan beregnes ved at tage nettoindkomst og tilføje renter, skatter, afskrivninger og afskrivninger, hvorved:

EBITDA = NP + I + T + D + overalt: NP = NettovinstI = RenteT = SkatterD = AfskrivningA = Amortisering \ begynde {justeret} & \ tekst {EBITDA} = \ tekst {NP + I + T + D + A} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {NP = Nettovinst} \\ & \ text {I = Interesse} \\ & \ text {T = Skatter} \\ & \ tekst {D = Afskrivning} \\ & \ text {A = Amortisering} \\ \ end {justeret} EBITDA = NP + I + T + D + Overalt: NP = NettoresultatI = RenterT = Skatter D = AfskrivningA = Amortisering

Sammenligning af EBIT og EBITDA

Nedenfor er en del af resultatopgørelsen for JC Penney's fra 5. maj 2018.

JC Penneys EBIT:

• Nettoindkomst var a tab for - 78 millioner dollars, fremhævet med blåt.
• Renteudgifter var $ 78 millioner, mens skatteudgifter var en kredit på $ 1 million, fremhævet med grønt.
• EBIT var $ 1 million for perioden eller - $ 78 millioner (nettoindkomst) - $ 1 million (skat) + $ 78 millioner (renter).
• Da indkomstskat oprindeligt var en kredit på $ 1 million, fratrækkede vi den for at beregne EBIT.

JC Penneys EBITDA beregnes også ved hjælp af nettoindkomst:

• Nettoindkomsten var - 78 millioner dollars, fremhævet med blåt.
• Afskrivninger var $ 141 millioner, fremhævet med rødt.
• Nettorenteudgifter var $ 78 millioner, mens skat var + $ 1 million, fremhævet med grønt.
• EBITDA var $ 140 millioner eller - $ 78 millioner + $ 141 millioner - $ 1 million + $ 78 millioner (nettorente).
• Igen var indkomstskat oprindeligt en kredit på $ 1 million, så vi fratrækkede den for at beregne EBITDA.

Vi kan se fra eksemplet ovenfor, at EBIT på $ 1 million var helt anderledes end EBITDA-tallet på $ 140 millioner. For JC Penney tilføjer afskrivninger og afskrivninger et betydeligt beløb til overskuddet under EBITDA.

Overvejelser med EBIT og EBITDA

Både EBIT og EBITDA striber omkostningerne ved gældsfinansiering og skat, mens EBITDA tager det endnu et skridt ved at bringe afskrivninger og amortiseringsomkostninger tilbage i et virksomheds overskud.

Da afskrivninger ikke indfanges i EBITDA, kan det føre til fortjenesteforvrængning for virksomheder med en betydelig mængde anlægsaktiver og efterfølgende betydelige afskrivningsomkostninger. Jo større afskrivningskostnaderne er, jo mere vil det øge EBITDA.

EBITDA kan også beregnes ved at tage driftsindtægter og tilføje afskrivninger og afskrivninger. Bemærk, at hver EBITDA-formel kan resultere i forskellige fortjensttal. Forskellen mellem de to EBITDA-beregninger kan forklares ved salg af et stort stykke udstyr eller investeringsgevinster, men hvis denne inkludering ikke er specifikt specificeret, kan dette tal være vildledende.

Bundlinjen

EBIT og EBITDA er begge vigtige målinger i analysen af ​​en virksomheds økonomiske resultater. Forskellene i rentabilitet i vores eksempel viser vigtigheden af ​​at bruge flere målinger i analysen. (For mere overskudsanalyse, kan du læse "Hvordan adskiller bruttofortjeneste og EBITDA"> Hvordan er EBIT og driftsindtægter forskellige? ")