8 bestande, der knuser S&P 500

Med rentesatser, der allerede er stigende, og Federal Reserve i vidt omfang forventes at annoncere flere renteforhøjelser, har Goldman Sachs Group Inc. (GS) udarbejdet en rettidig rapport, der identificerer bestande, der trives i dette miljø og sandsynligvis vil nyde fortsat bedre resultater. Konkret finder de, at investorer i dag bør favorisere aktier med lav gearing og stærk balance. Dette er Investopedias anden historie om denne rapport og fokuserer på otte aktier: Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. ( RHI), Valero Energy Corp. (VLO), Electronic Arts (EA) og Pioneer Natural Resources Co. (PXD).

Kilde: Goldman Sachs; data gennem 7. juni.

Goldmans stærke balancekurv inkluderer 50 lagre samlet. Vores tidligere artikel kiggede på flere af Goldmans valg inden for informationsteknologisektoren. (Se også: 7 aktier, der farer forbi markedet .)

Stærk balance og vækst

Som citeret i vores tidligere artikel finder rapporten, at "i modsætning til historien er mange af de virksomheder med de stærkeste balance i dag også de virksomheder med den stærkeste vækst." Mere specifikt indikerer det, at "den 6-måneders daglige korrelation mellem vores balancefaktor og vores vækstfaktor er 0, 6, rangordnet i det 98. percentil i forhold til de sidste 35 år."

værdiansættelse

Medianbeholdningen i kurven med stærk balance har et fremadrettet P / E-forhold på 22 gange anslået indtjening i løbet af de næste 12 måneder mod 17 gange for medianbeholdningen i S&P 500-indekset (SPX) og mod 14 gange for medianen på lager i den svage balancekurv. For at sætte denne vurderingspræmie i perspektiv kiggede Goldman på PEG-nøgletal, som deler P / E-nøgletal med forventede vækstrater i indtjeningen. På dette grundlag finder de, at "værdiansættelse er på linje med historiske gennemsnit", tilføjende, "det relative PEG-forhold mellem stærke kontra svage balancefirmaer er i øjeblikket 1, 5x, hvilket er rangeret i kun den 51. procentdel siden 1980."

Risikofaktor

Goldman mener, at den høje sammenhæng mellem stærke balance med vækst som beskrevet ovenfor repræsenterer en potentiel risiko. Mens de favoriserer begge aktiekategorier, advarer de om, at denne sammenhæng betyder, at "en drejning væk fra momentum og vækstbestande også kan tynde på stærke balanceforhold til trods for det stærke makroøkonomiske argument for deres resultater."

I mellemtiden, baseret på porteføljedata pr. 31. marts, finder Goldman, at gensidige fonde med en lille hældning skrider mod en stærk balance på aktier. I modsætning hertil ejer "hedgefonde større markedsandele i svage balance Aktier og har også mere svage balance aktier som top 10 positioner."