Farve
Farve er en "græsk" indstilling, der måler den hastighed, hvormed gamma vil ændre sig over tid. Mere specifikt er det den tredje ordens afledte værdi af en option, en gang til gang og to gange til optionens pris. Gamma måler ændringen i deltaet som svar på en bevægelse på en enhed i det underliggende aktiv, og delta måler, hvordan et derivat bevæger sig som svar på en prisændring i det underliggende.
Farve er også kendt som gamma-henfald eller derivatet af gamma med hensyn til tid (DgammaDtime).
Key takeaways
- Farve måler den hastighed, hvormed gamma ændres over et år. Det kan konverteres til et dagligt beløb ved at dividere med antallet af dage i et år.
- Farve er vigtig for gammasikring, da den viser, hvordan gamma vil ændre sig.
- Farve er et afledt afledt mål, der måler gamma, og gamma måler ændringer i deltaet. Delta er følsomheden for prisen på en option til ændringer i det underliggende aktivs pris.
Forstå farve
Optioner græker måler mange karakteristika ved prisfastsættelse af optioner, fra hvor hurtigt optionskursen ændrer sig med hensyn til prisændringer i det underliggende aktiv, kaldet delta, til forrentningskursen for optionens tidsværdi, kaldet theta.
For at forstå farve er det vigtigt først at forstå gamma, da farve måler, hvordan gamma vil ændre sig over tid.
Gamma måler ændringshastigheden i en options delta per bevægelse på et punkt i det underliggende aktivs pris. Delta er et første derivat, gamma et sekund og farver et tredje. Farve er en vigtig egenskab, der skal overvåges, når man opretholder en gamma-afdækket portefølje, fordi det hjælper den erhvervsdrivende til at måle effektiviteten af hækningen i tidens løb.
Gamma bruges også, når man prøver at måle prisbevægelsen for en option i forhold til det beløb, det er i eller ud af pengene. Når indstillingen, der måles, er dybt ind eller ud af pengene, er gamma lille. Når indstillingen er nær eller for pengene, er gamma det største. Gamma er også større, jo tættere på udløbet, og mindre, jo længere væk er det fra udløbet.
Alle indstillinger, der er en lang position, har positiv gamma, mens alle korte indstillinger har negativ gamma.
Forhandlere, der bruger en strategi til sikring af gamma-afdækningsmuligheder, bruger farve til at fange oplysninger om gamma for en option pr. Det daglige tal kan findes ved at dividere resultatet med antallet af dage i året.
Farve giver et mere pålideligt tal, når indstillingen langt fra udløber. Efterhånden som udløbet nærmer sig, bliver farven mere flygtig, kan ændre intradag og er mindre pålidelig.
Andre græker fra tredje orden inkluderer hastighed, som er hastigheden på ændring af gamma med hensyn til den underliggende pris, ultima og zomma.
Brug af farve
Lån fra fysik, hvis delta er hastigheden af optionernes prisbevægelse i forhold til det underliggende, er gamma accelerationen. Da det tredje derivat er lidt svært for ikke-videnskabsmænd at forstå, kan vi flytte disse grækere ned på et niveau. Betragt nu gamma for at være hastigheden for delta, og derfor er farve gammaens acceleration.
Gamma udvides, når udløbet nærmer sig, og farven måler det. Gamma udvides også, efterhånden som muligheden bevæger sig tættere på pengene, og farve måler også dette. Hvis gamma er lille, fordi indstillingen er langt fra udløb, eller det underliggende aktiv er langt fra strejkursen, vil farve afspejle dette.
Eksempel på farve i optionshandel
Antag, at en option har et delta på 0, 65. Det betyder, at optionen for hver bevægelse på $ 1 i aktiekursen forventes at flytte 0, 65 $, alt andet forbliver ens.
Antag nu, at denne mulighed har en strejkurs på $ 10, og at det underliggende i øjeblikket handles til $ 11. Aktiekursen stiger, og når snart $ 12, hvilket lægger aktien endnu mere i pengene. Aktiens delta er nu 0, 90.
En i penge-indstillingen vil også se dens delta stige, når tiden til udløb nærmer sig. Under alle omstændigheder flytter optionen for hver dollarbevægelse på aktien nu $ 0, 90. Forskellen mellem det gamle delta og det nye er, hvad gamma måler. Gamma steg med 0, 25. Vær dog opmærksom på, at gamma vil begynde at reducere, jo tættere deltaet når en, fordi når deltaet først er på 0, 90, kan det kun stige med 0, 10, hvilket er mindre end det, det voksede før.
Farve er en forlængelse af gamma, der måler hvor meget den bevæger sig over tid. Farve viser, hvor meget gamma der forventes at ændre sig. Det daglige beløb viser, hvor meget gamma der forventes at ændre sig hver dag. En farve på 0, 03 betyder, at gamma vil svinge ca. 0, 03 pr. Dag. En aflæsning på 0, 1 betyder gamma vil svinge 0, 1 pr. Dag.
Når prisen nærmer sig udløb, er farven mere tilbøjelig til hurtig ændring og er derfor ikke så pålidelig.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.