Clearing
Clearing er den procedure, hvorpå finansielle handler afvikles - det vil sige korrekt og rettidig overførsel af midler til sælgeren og værdipapirer til køberen. Ofte med clearing fungerer en specialiseret organisation som formidler og påtager sig den stiltiende køber og sælgers rolle i en transaktion for at forene ordrer mellem transaktionsparter. Clearing er nødvendig for at matche alle købs- og salgsordrer på markedet. Det giver glattere og mere effektive markeder, da parter kan foretage overførsler til clearingfirmaet snarere end til hver enkelt part, som de handler med.
Grundlæggende om clearing
Clearing er processen med at afstemme køb og salg af forskellige optioner, futures eller værdipapirer samt direkte overførsel af midler fra en finansiel institution til en anden. Processen validerer tilgængeligheden af de passende midler, registrerer overførslen og i tilfælde af værdipapirer sikrer levering af sikkerheden til køberen. Ikke-clearede handler kan resultere i afviklingsrisiko, og hvis handler ikke klart, vil der opstå fejl i regnskabet, hvor rigtige penge kan gå tabt. En udenrigshandel er en handel, der ikke kan placeres, fordi den blev modtaget af en udveksling med modstridende oplysninger. Det tilknyttede clearingcenter kan ikke afvikle handlen, fordi de data, der er indsendt af parter på begge sider af transaktionen, er inkonsekvente eller modstridende.
Børser, såsom New York Stock Exchange (NYSE) og NASDAQ, har clearingfirmaer. De forsikrer, at aktiehandlere har penge nok på deres konto, uanset om de bruger kontanter eller mæglerleveret margin til at finansiere de handler, de udfører. Clearingafdelingen af disse børser fungerer som den midterste mand og hjælper med til at lette overførslen af midler. Når en investor sælger en aktie, de ejer, ønsker de at vide, at pengene bliver leveret til dem. Clearingfirmaerne sørger for, at dette sker. Tilsvarende, når nogen køber en bestand, skal de have råd til det. Clearingfirmaet sørger for, at det passende beløb er afsat til handelsafvikling, når nogen køber aktier.
Rydning kan have en række betydninger afhængigt af det instrument, som det er knyttet til. I tilfælde af check-clearing er det processen, der er involveret i overførslen af de midler, der er lovet på checken, til modtagerens konto. Nogle banker placerer penge, der er deponeret ved check, da overførslen ikke er øjeblikkelig og kan kræve tid til behandling.
Key takeaways
- Clearing er den procedure, hvorpå finansielle handler afvikles - det vil sige korrekt og rettidig overførsel af midler til sælgeren og værdipapirer til køberen.
- Ofte med clearing fungerer en specialiseret organisation som en formidler, der er kendt som et clearinghus, og påtager sig den stiltiende køber og sælgers rolle i en transaktion for at forene ordrer mellem transaktionsparter.
- Clearing er nødvendig for at matche alle købs- og salgsordrer på markedet, hvilket giver glattere og mere effektive markeder, da parter kan foretage overførsler til clearingfirmaet snarere end til hver enkelt part, som de handler med.
- Når handler ikke er klare, kan de resulterende handler forårsage reelle økonomiske tab.
Rydder huse
Med hensyn til futures og optioner fungerer et clearinghus som en formidler for transaktionen og fungerer som den implicitte modpart for både køberen og sælgeren af fremtiden eller optionen. Dette strækker sig til værdipapirmarkedet, hvor børsen validerer handelen med værdipapirerne hele vejen igennem indtil afvikling.
Clearinghuse opkræver et gebyr for deres tjenester, kendt som et clearinggebyr. Når en investor betaler en provision til mægleren, er dette clearinggebyr ofte allerede inkluderet i dette provision. Dette gebyr understøtter centralisering og afstemning af transaktioner og letter den rette levering af købte investeringer.
Når et clearinghus støder på en handel, giver det modparterne en chance for at forene uoverensstemmelsen på egen hånd. Hvis parterne kan løse sagen, genindgiver de handelen til clearinghuset for passende afvikling. Men hvis de ikke kan blive enige om handelsbetingelserne, sendes sagen til det relevante udvekslingsudvalg for voldgift.
Automatiseret Clearing House
Et automatiseret clearinghus (ACH) er et elektronisk system, der bruges til overførsel af midler mellem enheder, ofte benævnt en elektronisk pengeoverførsel (EFT). ACH udfører rollen som formidler og behandler afsendelse / modtagelse af validerede midler mellem institutionerne.
Det bruges ofte til direkte indbetaling af medarbejderlønninger og kan bruges til at overføre penge mellem en person og en virksomhed til gengæld for varer og tjenester. Traditionelt skal de afsendende og modtagende bankkontooplysninger gives, inklusive konton og routingnumre, for at lette transaktionen. Denne proces kan også ses som en elektronisk check, da den giver de samme oplysninger som en skriftlig check.
Eksempel på clearing
Som et hypotetisk eksempel skal du antage, at en erhvervsdrivende køber en futureskontrakt med indeks. Den oprindelige margen, der kræves for at holde denne handel natten over, er $ 6.160. Dette beløb holdes som en "god tro" -sikkerhed om, at den erhvervsdrivende har råd til handlen. Disse penge ejes af clearingfirmaet på den erhvervsdrivendes konto og kan ikke bruges til andre handler. Dette hjælper med at udligne eventuelle tab, som den erhvervsdrivende kan opleve, mens han er i en handel.
Denne proces hjælper med at reducere risikoen for de enkelte handlende. For eksempel, hvis to personer er enige om at handle, og der ikke er nogen anden til at verificere og bakke op om handlen, er det muligt, at en part kunne bakke ud af aftalen eller komme i økonomiske problemer med at være ude af stand til at fremstille midlerne til at besidde op deres afslutning af forhandlingen. Clearingfirmaet tager denne risiko væk fra den enkelte erhvervsdrivende, da hver enkelt erhvervsdrivende ved, at clearingfirmaet vil indsamle nok midler fra alle handelspartier, som de ikke behøver at bekymre sig om kredit- eller misligholdelsesrisiko for den person på den anden side af transaktionen.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.