Kontanter kontra obligationer: Hvad er forskellen?

Selv med økonomien, der er kommet sig efter det økonomiske nedbrud i 2008, er mange mennesker mere bekymrede for at beskytte de penge, de har, end med at vokse yderligere formue. Der er en række investeringskøretøjer, der er udråbt som "sikre" steder at gemme besparelser, men mange mennesker føler, at intet nogensinde kunne være så sikkert som kontanter. Sikkerheden ved at vide nøjagtigt, hvor dine penge er, som for eksempel at blive stuvet væk i en føderalt forsikret kontrol- eller opsparingskonto, er uden tvivl appellerende.

Men med risikoen for, at inflation potentielt giver dagens dollars væsentligt mindre værdifuld på vejen, er mange investeringer med lav risiko og beskedne belønninger fortsat populære blandt investorer, der ønsker at sætte deres penge i arbejde uden at pådrage sig for meget risiko. Især obligationer er længe blevet indberettet som en af ​​de sikreste investeringer, der er tilgængelige, fordi de garanterer tilbagelevering af hovedstolen, mens de stadig genererer periodiske rentebetalinger.

At holde kontanter og investere i obligationer er begge levedygtige muligheder for dem, der ønsker at beskytte deres opsparing mod et ustabilt marked. Det er dog vigtigt at forstå risikoen og fordelene ved begge muligheder for at sikre, at du vælger den investeringsstrategi, der bedst passer til dine behov.

Key takeaways

• At holde kontanter og investere i obligationer er begge måder for forsigtige investorer til at beskytte deres formue, selvom økonomien tager en tur til det værre.
• Kontanter er let tilgængelige og typisk forsikret af Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) for op til $ 250.000.
• Men kontanter er inflationsfølsomme, og stigende renter kan skade købekraften. At sidde kontant betyder også, at der mangler potentielt bedre investeringer.
• Obligationer giver investeringsindtægter potentialet for kapitalgevinster, hvis de købes til en rabat; der er også udsigten til renteindtægter.
• På den nedadrettede side kan din obligationsinvestering miste værdi, hvis det underliggende selskab går konkurs eller renten stiger.

Kontanter

Den primære fordel ved at holde dine penge kontant er den åbenlyse fordel ved at opretholde fuld kontrol. Hvis du blot indbetaler dine kontanter på en bank eller en opsparingskonto, kan du nemt gennemgå din saldo og transaktionshistorik med et klik på en knap, vel vidende, at ingen andre end du har adgang til disse fonde.

Derudover er kontrol og opsparingskonti i næsten enhver bank forsikret gennem Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) for op til $ 250.000. Mens bankerne ikke er forpligtet til at købe denne dækning, er det blevet et så allestedsnærværende symbol på en banks kvalitet, at enhver institution, der ikke er FDIC-forsikret, sandsynligvis ikke klarer sig godt. Konti hos føderale og statslige chartrede kreditforeninger er også forsikret op til $ 250.000 gennem National Credit Union Administration (NCUA). Selv hvis dine besparelser overskrider denne grænse, er det muligt at sikre alle dine indskud ved at åbne flere konti på forskellige institutioner.

En anden fordel ved at holde kontanter er, at det giver den ultimative fleksibilitet i tider med stress. Hvis du har brug for adgang til dine midler i den nærmeste fremtid, såsom inden for de næste tre år, er det at holde kontanter den bedste måde at sikre, at du har pengene, når du har brug for det. Selvom investering giver mulighed for overskud, kan det også sætte dine midler i betydelig risiko, hvilket betyder, at du muligvis ikke har de penge, du har brug for på kort varsel.

Risici ved kontanter

Den største risiko, du pådrager dig, når du holder kontanter, er risikoen for inflation. Hvis renten stiger, kan de penge, du har nu, have betydeligt mindre købekraft i fremtiden. Dette er hovedårsagen til, at de fleste investorer allokerer meget af deres kontante beholdninger til kontantækvivalente pengemarkedsregnskaber eller gensidige fonde. Selvom disse typer af meget likvide investeringer kun genererer en beskeden rente, kan det være tilstrækkeligt at udligne virkningerne af inflation over tid.

Den anden ulempe ved at holde kontanter er, at det medfører en betydelig mulighedsomkostning. Mulighedsomkostninger henviser til fortabelse af potentielt overskud, der kunne have været genereret, hvis du brugte dine penge på en anden måde. Da det at holde kontanter effektivt genererer nul overskud, kan muligheden for denne strategi være ganske høj. I betragtning af alle de forskellige tilgængelige investeringer, der genererer garanteret indkomst, såsom obligationer og indskudsbeviser (CD'er), betyder det at holde kontanter, at du muligvis opgiver muligheden for at høste betydeligt afkast.

Både kontanter og obligationer er sårbare over for stigende renter; højere renter sap kontanterne fra en del af dens købekraft og sænker værdien af ​​obligationen.

Obligationer

I modsætning til at have kontanter, giver investering i obligationer fordelen ved en ensartet investeringsindkomst. Obligationer er gældsinstrumenter udstedt af regeringer og selskaber, der garanterer et fast rente hvert år. Investering i obligationer er ensbetydende med at optage et lån i obligationens størrelse til den udstedende enhed.

I bytte for dette lån betaler det udstedende selskab eller regeringen obligationsejer månedlige, kvartalsvise, halvårlige eller årlige kuponkontrakter svarende til en fast procentdel af obligationens pålydende værdi. Indtægterne genereret af obligationsinvesteringer er stabile og forudsigelige, hvilket gør dem til populære investeringer for dem, der ønsker at generere regelmæssig indkomst.

Når en obligation modnes, betaler den udstedende enhed obligationsejerens værdi af obligationen uanset dens oprindelige købspris. Investering i obligationer giver potentialet for kapitalgevinster, hvis en obligation købes med en rabat såvel som renteindtægter.

Obligationer har forskellige grader af risiko afhængigt af deres løbetid, der kan variere fra et par måneder til flere årtier og kreditudstedelsen for den udstedende enhed. Investorer kan vælge, hvilken type obligationer de skal investere i baseret på deres mål og risikotolerance. I tider med økonomisk ustabilitet betragtes obligationer og andre gældsinstrumenter udstedt af den amerikanske statskasse meget sikker, fordi risikoen for, at den amerikanske regering misligholder sine finansielle forpligtelser, er minimal.

Tilsvarende er obligationer, der er udstedt af amerikanske virksomheder med meget højt karakter, typisk investeringer med meget lav risiko. Naturligvis er de rentesatser, der er betalt på disse højkvalitetsobligationer, ofte lavere end dem, der betales for uønskede obligationer eller andre risikable investeringer, men deres stabilitet kan være værd at udveksle.

Derudover er obligationer udstedt af føderale, statslige og lokale myndigheder typisk ikke underlagt føderale indkomstskatter, hvilket gør dem til en af ​​de mere skatteeffektive investeringer, der er tilgængelige.

Risici ved investering i obligationer

Den primære risiko for at investere i obligationer er din investering mister værdi. Hvis en udstedende enhed misligholder, kan du miste nogle af eller alle dine investeringer. Mens obligationsejere har et højere krav på virksomhedens aktiver end aktionærer, er sandsynligheden for at modtage den fulde værdi af din obligation, efter at et selskab har erklæret konkurs, lav, da det først skal betale sine lån, pantelån og anden gæld.

Din obligation kan også miste værdi, hvis stigende renter gør den værdiløs på det sekundære marked. Hvis der udstedes nye obligationer med højere kuponrenter, falder markedsværdien af ​​dit obligation. Dette er dog kun et problem, hvis du ønsker at handle din obligation før modenhed. Hvis du beholder din obligation, indtil den udløber, betales du dens pålydende værdi uanset dens aktuelle markedspris.

I modsætning til at holde dine penge på en kontrol- eller opsparingskonto, er enhver investering i obligationer ikke forsikret. Ligesom aktier eller gensidige fonde påtager du dig frivilligt en vis grad af risiko, når du køber obligationer. På grund af dette sikrer FDIC ikke disse investeringer. Hvis du mister penge på obligationsinvesteringer, er der ingen måde at inddrive dine tab på. Du kan dog i vid udstrækning afbøde denne risiko ved at investere i højt rangerede obligationer og holde dem indtil udløb.